Rite Aids (RAD RADRite Aid Corp1. 58 + 2. 60% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) turbulenta historia och senare volatilitet har hållit många investerare ifrån denna framstående apotekskedja. Men hur mycket av den bokningen stöds av grundläggande analys?

Rite Aid är undervärderad av traditionella värderingsåtgärder som pris-till-försäljning (P / S) och pris-till-vinst (P / E), jämfört med konkurrenterna. Per maj 2015 var Rite Aids P / E-förhållande strax över 4, medan P / S-förhållandet var 0. 33. CVS (CVS CVSCVS Health Corp66. 80-3. 54% skapades däremot med Highstock 4. 2. 6 ) har ett P / E-förhållande på 25 med ett P / S-förhållande på 0. 8. CVS är Rite Aids huvudkonkurrent.

Rite Aid har varit en av de stora vinnarna på tjurmarknaden som följde den stora lågkonjunkturen. Under de sex åren från mars 2009 till mars 2015 klättrade beståndet från 20 cent till $ 8. 86. Detta är en förbluffande vinst på 4, 330%. Mycket av Rite Aids vinst kom 2013, då beståndet klättrade från $ 1 till över $ 6 i slutet av året.

För att lära dig mer om att investera i Rite Aid, läs Vad är det bästa sättet att handla Rite Aids volatilitet?

Den viktigaste faktorn bakom Rite Aids framgång och nuvarande låga värderingar har varit dess omställning efter överexpansion före den stora lågkonjunkturen 2007. Företaget tog skuld för att köpa en konkurrent och öppnade nya butiker vid den värsta möjliga tiden, vilket leder till konkurs rädsla, utspädning och höga räntor. Under denna tidsperiod föll beståndet från $ 8 till dess 2009 låg på 20 cent.

Företaget tappade på randen av konkurs i nästan fem år. Under den här tiden sänkte Rite Aid aggressivt kostnader genom att stänga underpresterande butiker och skärande personal. Det förskjutit fokus på wellness genom att skapa hälsokliniker i butiker som tillhandahåller grundläggande medicinska tjänster. Detta har omvandlat verksamheten och har varit en av katalysatorerna för Rite Aids tillväxt. Det är en högmarginal och explosiv inkomstkälla.

Wellness-verksamheten

Med tanke på ökade kostnader och ständig efterfrågan på vård, är Rite Aid välutrustad för att dra nytta av dessa förankrade trender, speciellt då vinsterna för apotek hotas av kostnadskontrollåtgärder i prisvårdslagen, online-återförsäljare och storboxaffärer som Wal-Mart (WMT

WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Target (TGT < TGTTarget Corp59. 29-0. 12% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Vidare kan Rite Aid erbjuda dessa tjänster till en lägre kostnad och större bekvämlighet än traditionella medicinska leverantörer. Några av de tjänster som Rite Aids hälsokliniker erbjuder inkluderar vacciner, grundläggande kontroller, fysik och recept för grundläggande antibiotika och medicinering. Med tanke på denna övergång till Wellness-tjänster med högre marginalinköp, köpte Rite Aid EnvisionRx. EnvisionRx är en farmaceutförvaltare; Det går att få lägre kostnader för receptbelagd medicin för sina kunder genom att förhandla om bulkräntor. Medan Rite Aids detaljhandel växer med mindre än 1% per år växer hälsovårdsbranschen mer än 20% per år. Den här katalysatorn har förhöjt Rite Aids aktiekurs från dess sjukdom, när företaget tycktes vara ständigt på väg att lämna konkurs med sin skuldbörda som hindrar någon form av materialförbättring i grunden. Tillväxten i detaljhandeln av sin verksamhet var oregelbunden, med marginaler som pressades av den svaga ekonomin och konkurrensen från stora butiker, online-återförsäljare och dollaraffärer. Konsumentekonomin har förbättrats marginellt, och i samverkan med de nya initiativen inom hälso- och sjukvården har det väsentligt förbättrat sitt resultat och försäljning. Från och med maj 2015 värderades Rite Aid till $ 8. 6 miljarder med en nettoinkomst på 2 dollar. 1 miljard. Detta ger ett mycket lågt P / E-förhållande, vilket är ganska tilltalande med tanke på Rite Aids tillväxtpotential med sina hälsokliniker. Följande kvartal kommer att se mer deprimerade resultat på grund av kostnader och kostnader som härrör från dess köp av EnvisionRx. Aktieägarna har dock reagerat bra på detta köp, särskilt på grund av dess synergi med sina nuvarande apotekskoncerner och hälsokliniker.

Rite Aid är mycket rimligt prissatt jämfört med CVS; Detta beror delvis på dess lägre värdering som en följd av dess långsammare tillväxttakt och lägre marginaler. Dessutom har Rite Aid en mycket högre skuldbelastning till högre räntesatser än CVS.