Det är inte för sent att investera i Gilead Sciences (GILD GILDGilead Sciences Inc73. 21 + 1. 15% > Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), men investerare borde säkert vara mer försiktiga med risker för nackdelar med Gileads enorma uppgång i sitt liv som offentligt företag. Per maj 2015 värderas Gilead till 163 miljarder dollar. Investerare kommer bli besvikna om de förväntar sig samma typ av explosiva vinster som Gilead upplevde tidigare. Det är dock fortfarande möjligt för investerare att få solid avkastning och utdelning.

Gilead är nu ett värdepappershus med massiv kapitalisering, stadig inkomster, massiv vinst och solid utdelning. Trots bolagets tillväxttakt har Gilead ett pris till vinst (P / E) på 12,5. Framöver köper köpare av Gileads aktie på förmågan att fortsätta att förnya och utveckla nya behandlingar. Några av dess hot är politiskt tryck för att sänka kostnaden för droger, en oförmåga att utveckla nya behandlingar och förlust av intäkter på grund av generisk drogkonkurrens.

Gileads tillväxt

Gileads ursprungliga offentliga erbjudande var 1992 på 62 cent. Vid den tidpunkten ansågs det vara ett bioteknikföretag med osäkra utsikter. Köpare av beståndet måste tro på ledningsgruppen och bioteknikens livskraft för att utveckla effektiva behandlingar. Företaget kunde attrahera investerare eftersom det hade en imponerande lista över begåvade forskare som arbetar med och rådgivar företaget.

Tidiga investerares optimism har verkligen blivit belönad. Från och med maj 2015 handlade Gilead Sciences till 111 USD. Detta skulle utgöra en vinst på 17, 800%. På grund av denna vinst är det normalt för investerare att oroa sig för att Gileads bästa dagar står bakom det. Investerare bör erkänna att Gilead i huvudsak har omvandlats från ett spekulativt företag till ett tillväxtlager med rika värderingar till dess nuvarande skick som värdepapper. Investerarnas förväntningar och attityder bör också utvecklas.

Varje steg i denna cykel ger sina egna utmaningar och möjligheter. Gilead startades 1987 av Dr. Michael Riordan. Det inledande fokuset var på antivirala läkemedel, vilket var ett outnyttjat fält vid den tiden. På vissa sätt har Gileads framgång varit att bli ledande inom detta forskningsområde.

Vid sin IPO hade Gilead inga betydande intäkter eller tillgångar förutom ett lovande arbete med antivirala terapier som många trodde skulle kunna användas för att rikta sig mot aids. Företaget höjde 82 miljoner dollar; mycket av pengarna användes för mer forskning och kommersialisering av sina produkter. Med sin första framgång i att producera det första läkemedlet för att bekämpa aids, blev företaget ett tillväxtlager eftersom det var rikligt värderat baserat på dess förmåga att utveckla nya, blockbuster droger.

Mötesförväntningar

Ibland kraschar och brinner tillväxtlagren eftersom de inte uppfyller förväntningarna hos investerare. I Gileads fall lyckades företaget uppfylla dessa förväntningar och växa till dess värdering. Några av katalysatorerna var bättre, effektivare droger för att bekämpa AIDS, onkologidroger, behandlingar för influensa, hepatitläkemedel. Dessa droger inkluderar Truvada och Solvadi. Truvada är ett läkemedel som kan bidra till att förhindra aids från att infektera högriskpatienter, och Solvadi är en potentiellt revolutionerande behandling av hepatit C.

När Gilead växte till sin värdering och kontinuerligt utvecklade nya blockbuster-läkemedel blev beståndet en stor vinnare. Från 2011 till 2015 föll beståndet fyrdubblas baserat på dess läkemedel för hepatit C. Detta läkemedel var den första någonsin botemedlet för sjukdomen. Solvadi har blivit prissatt av marknaden och investerare måste se fram emot om Gilead kan behålla denna framgång.

Det finns säkert några kraftfulla styrkor som försvagade Gileads uppkomst. Demografi över hela världen har skapat mer efterfrågan på droger. Förskott i genetiken har betydligt sänkt kostnaden för att designa droger. Genetikområdet har gjort det som brukade vara en trial-and-error-process som skulle kunna kosta hundratals miljoner dollar till en mycket finare och effektiv process. Med tanke på att dessa tailwinds förblir, är det inte för sent att investera i Gileads aktie.