Höger aktier i Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) i din portfölj? Det är en viktig fråga som investerare måste svara inför bolagets fjärde kvartals budgetresultat för 2015, vilket beror på torsdagen efter stängningsklockan. Med Intel-aktien sjunker cirka 5% 2015, levererade Intel inte de vinster som investerarna förväntade sig, men tack vare sina 16 dollar. 7 miljarder fusion med tidigare rival Altera, Intel har nu ett ökat antal värdefulla tillgångar att driva. Och med Intel-aktier nu prissatta till bara 13 gånger framtida uppskattningar, hör dessa aktier i din portfölj.

Fjärde kvartalet förväntningar

Med tanke på den förrädiska försäljningsmiljön som har plågat persondatorns industri - där Intel fortfarande genererar största delen av sin vinst - vann den Santa Clara, Calif. Baserade halvledarkrigan levererar inte fantastiska resultat. För kvartalet som slutade december, förväntar analytiker Intels resultat att minska 13,7% året över året till 63 cent per aktie, medan intäkterna på $ 14. 80 miljarder skulle markera en 0. 60% ökning från fjolåret.

För helåret beräknas intäkter på $ 2. 23 en aktie antar 3. 4% års-över-år minskning, medan helårets intäkter på $ 55. 24 miljarder skulle markera en minskning med 1% från förra året. Men med tanke på den enorma rabatten i Intel-aktier - handel med bara 14 gånger vinst, mot en P / E på 21 för S & P 500 (SPX) indexet - är det rimligt att misstänka att mycket av den brutna tillväxten redan är prissatt till Intel-aktierna. För att inte nämna att Intels P / E är fem punkter lägre än iShares PHLX Semiconductor Index (SOX).

Tillväxtpotentialen framåt

Vad som sannolikt inte är prissatt till Intel-aktierna är emellertid den vinsttillväxtmöjlighet som Intel kan skapa från fusionssynergier med Altera. Hur vet jag det här? När Altera helt absorberas och fungerar som en del av Intels programvarliga lösningsgrupp öppnar detta upp cirka 2 miljarder dollar i ytterligare intäkter för Intel.

Med tanke på Alteras starka vinstmarginaler är Intel redo att få en gradvis, om inte direkt ökning, i vinst per aktie. Och detta påverkar inte ens det värde det sammanslagna företaget kan skapa när synergieffekterna för fusioner och operativa effektiviteter är fullt genomförda. När marknadsfaktorerna i dessa möjligheter skulle Intel-aktier förtjänar ett högre värderat värde.

The Bottom Line

Intel har inte varit tillväxtjuggernaut det var en gång i dot-com-tiden, men på cirka 32 dollar per aktie förtjänar företaget en lång look. Aktierna prissätts till bara 13. 5 gånger konsensus 2016 uppskattningar på $ 2. 37 per aktie, jämfört med en framåtgående P / E på 17 för S & P 500-indexet.

Även ett lågväxande företag som Texas Instruments (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0, 57% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) prissätts tre punkter högre än Intel. Kombinerade med sin 24-procents kvartalsutdelning, vilket ger 3 05% årligen, är Intel ett solidt lågrisk / högbelöningsspel.