Investerare har kört iväg från The Gap, Inc. (GPS GPSGap Inc26. 06-1. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), vars aktie har gått ner ca 8% sedan januari. Företaget står inför svängande mode krav och en stor ökning av preferensen för online shopping, meddelade nyligen att det kommer att stänga 175 butiker i Nordamerika och avlägga cirka 250 kontorsanställda, eftersom det fördubblas på att återuppbygga sina kärndesigner. (För mer, se: Topp 6 mest lönsamma klädbutiker. )

När försäljningen faller och butikerna stängs, tenderar investerare att gå vidare till bättre möjligheter. Gap, liksom några av sina konkurrenter, har ännu inte funderat på hur man vädjar till shoppare under 30 år eller de cirka 75 miljoner folket som utgör den tusenåriga generationen, den största generationen i amerikansk historia.

Det kan vara lätt att ifrågasätta varför The Gap inte ändrade sin taktik tidigare, men svaret på den frågan är enkelt: De strategierna - i det här fallet, nämligen att slita ut snygga "grunder" riktade till Generation Xers och äldre folk - arbetade. Om det finns en nedgång i försäljningen, är det inte dags att panik och omedelbart byta kurs. Gap så småningom insåg att en långsiktig trend ägde rum och nu handlar det (förutom att inleda nedskärningsåtgärderna, i början av 2015, anställde den nya VD en produktutveckling och konstruktionschef för att övervaka ombyggnaden). Kommer det att fungera? Låt oss ta en titt på några nummer först innan vi når en slutsats. (För mer, se: Köp eller sälj dessa Troubled Retailers? )

Alla siffror nedan per 18 juli 2015.

Drooping Numbers

I maj kom Gaps nettoomsättning till $ 1. 25 miljarder vs. $ 1. 27 miljarder i kvartalet sedan enligt bolagets 10-Q. Sammanlagda comps (samma butikssal) sjönk 1% jämfört med en 1% comps ökning för kvartalet sedan. Låt oss bryta det kompisnumret lite.

The Gap	Maj 2015 kompositioner	Gap Global
-6%	-3%	Bananrepubliken Global
-5%	3%	Old Navy Global
6%	2%	Det är inte tilltalande nummer, men låt oss först titta på en större bild - första kvartalet. Sammanslagna kompositioner i första kvartalet gick 4% året över året. Breaking that down:

Gap

Q1 2015 Comps	Q1 2014 Comps	Gap Global
-10%	-5%	Bananrepubliken Global
-8%	-1%	Old Navy Global
3%	1%	Fortfarande inte imponerande. Det är sålunda möjligt att minskningarna bara kommer från The Gap, som inte riktar sig mot Millennials? Det är en stor del av det, men det är inte den enda anledningen. Tänk också på att många Gap-butiker finns i köpcentra, och köpcentret har minskat de senaste åren på grund av att fler människor handlar online. De nya heta trenderna för live shopping är butiker och snabbmode, där de senare innehåller varumärken som säljer billigare kläder som H & M.

Nu när vi känner till problemen, vad är lösningen? (För mer, se:

Top ETFs för att handla detaljrevolutionen. ) Avsluta Gap

Gap meddelade nyligen att det kommer att stänga cirka 25% av sina butiker i Nordamerika. Det är en stor andel, men kom ihåg att många av dessa butiker finns i köpcentra. Det skulle inte vara meningsfullt att hålla dessa butiker öppna för att bekämpa en negativ trend (minskande köpcentra). Genom att stänga dessa butiker frigörs mycket kapital för produktinnovation. Förutom att lagra anställda som tyvärr kommer att förlora sina jobb, kommer The Gap att minska sitt företagsjobbantal.

Här blir det intressant. Medan Gap- och bananrepubliken inte lyckas, är Old Navy - som verkar göra bättre när man riktar sig till en yngre demografisk -

är bra. Så länge en återförsäljare äger ett varumärke som går bra, finns det potential. Gap har varumärkesdiversifiering. Om en trend ändras kan den fördela kapital i enlighet därmed. Detta borde inte vara mycket av ett problem med tanke på dess operativa kassaflödesgenerering på $ 1. 83 miljarder under de senaste 12 månaderna. (För mer, se: De 4 R: erna att investera i detaljhandel. ) Tänk också på Asien. Även om det inte ofta nämns (titta på SEC-filerna) planerar The Gap att växa följande märken i Asien: Gap China, Old Navy China och Old Navy Japan. Men det här är inte en av de situationer där det inte finns någon tillväxtpotential i USA. Inom de senaste åtta åren har The Gap förvärvat Athleta-en konkurrent till yoga-inspirerad atletisk slitage firma Lululemon Athletica Inc. (LULU

LULULululemon Athletica Inc61. 79 + 1. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - och Intermix, en liten kedja av lyxiga damkläderbutiker. Om du är en utdelningsinvesterare, ger The Gap 2 40%.

Bottom Line

The Gap har några problem för tillfället, men tack vare mycket kapital, Old Navy, relativt unga men växande varumärken, utländska tillväxtmöjligheter och bra onlineexponering har företaget mycket potential att rätta sitt skepp. Den största risken för beståndet är dess känslighet för breda marknadskorrigeringar. Men om du tittar på det underliggande företaget för den långa sträckan motsatt hur lageret kommer att fungera inom en snar framtid, kan detta definitivt vara en rebound-historia. (För mer, se:

Top Skäl Stock Stocks kan vara förskjutna. ) Dan Moskowitz äger inte aktier i GPS eller LULU.