Investering i ett urval av högre avkastningsobligationer är lika enkelt som att bara investera i en hög avkastningsobligationsfond. Emellertid bör varje investerare vara medveten om fondens avgiftsstruktur. Investerare hittar sådana medel ett enklare sätt att sänka risken än att lägga på sig för att undersöka och hantera alla obligationer de köper på sig själva. Denna extra säkerhet beror på att dina pengar är investerade i fonden, vanligtvis en diversifierad portfölj, så om ett band misslyckas med utbetalning (inte ovanligt i högavkastningsuniverset), vad det borde, skulle endast en liten del av din utbetalning påverkas. Detta är en viktig funktion, särskilt för privata investerare, som kan kämpa för att uppnå en bred och effektiv diversifiering. (Se även: Finns det fortfarande möjligheter i högavkastningsobligationer?)

På den baksidan till denna extra säkerhet är realiteten att medel, eftersom de har fler obligationer, kan ha fler misslyckanden (standard) inom dem, och därför varierar deras utbetalningsgrad mer än en individuell säkerhet eller specifika obligationer medan båda fortfarande betalar ut. Det innebär att det belopp som fonden betalar aldrig garanteras på samma sätt som ränteutbetalningen på en individuell säkerhet garanteras av den ursprungliga emittenten. Men förutom investeringarna är det också högre avkastningsobligationer, vilket till exempel garanterar en viss utbetalningsstruktur kvartalsvis eller årligen.

En intressant alternativ till detaljhandelsinvesterare

Enligt Lambert (2014) tenderar detaljhandeln eller privata investerare att välja obligationsfonder när de investerar i företagsobligationer. Strategin är att prioritera minimering av risk genom att sprida ut de obligationer de investerar i så mycket som möjligt. Särskilt på grund av de privata investerarnas begränsade investeringsfonder samt de höga minsta avdelningarna för vissa företagsobligationer (såsom hundra tusen dollar) kan det bli mycket svårt att uppnå en lämplig diversifieringsnivå. Därför kan företagsobligationsfonder ofta ge ett lämpligt alternativ.

Emellertid bör investerare vara medvetna om att obligationsfonder har vissa inneboende utgifter att normala obligationer inte - specifikt avgifterna till fondförvaltaren som ser efter obligationerna inom fonden. Det är typiskt chefsjobb att kontinuerligt bedöma marknaden för nuvarande tillgängliga företagsobligationer mot de som finns i fonden för att maximera fondens avkastning. Om de gör sitt jobb bra kan en fondförvaltare öka fondens utbetalning genom att aktivera svängningar på marknaden för att köpa obligationer under pari eller sälja dem över par beroende på nuvarande förhållanden.

Ett problem att sådana medel står inför är att deras värde är föremål för marknadens lustar om var räntorna kommer att gå nästa.Att köpa in på fel tid eller med fel ränta kan leda till att din investering faller i värde. Dessutom, om din fondförvaltare missfördelar fonden genom att investera i alltför många obligationer som misslyckas eller genom att satsa på för många underliggande obligationer att stiga i värde som inte kan din fond förlora betydande summor pengar. Så att investera i en obligationsfond kräver en noggrant granskad beslutsprocess, särskilt i högavkastningsuniverset. Fyra saker att tänka på när man investerar i högre avkastning av företagsobligationsfonder.

Obligationer bör både generera inkomster och erbjuda en defensiv komponent till din fond eller portfölj.

1. Det kommer alltid att vara sant att högre avkastningserbjudanden kommer med en högre risk för förlust. Det innebär att vissa obligationer i någon obligationsfond borde finnas där på grund av den säkerhet och stabilitet som de erbjuder fonden som helhet. Detsamma gäller för din investeringsportfölj: vissa obligationer bör användas för att öka intäkterna och andra bör användas för att erbjuda större isolering mot volatilitet. Att förstå skillnaden mellan dessa två typer av obligationer och som bäst tjänar din fond och / eller portfölj är en av de främsta anledningarna till att expertis och analys är så viktiga. Var medveten om hybrid eller underordnade instrument.
2. Hybrider är ganska komplicerade finansiella instrument som uppvisar kännetecken för obligationer och eget kapital. Dessa kommer verkligen att ge inkomster, men de innehåller också en större chans för volatilitet med dem. Vad det här betyder för obligationsfonder är att du hittar dessa hybrid- eller underordnade instrument klassificerade annorlunda från fond till fond. Vissa fondförvaltare anser inte "defensiv" och använder dem i stället för tillväxt. Så förstå och vara medveten om sådana instrument i din fond kan vara nyckeln. Din obligationsfond kan och sannolikt kommer att anpassas av fondförvaltaren.
3. Detta är en vanlig praxis eftersom fonden eller portföljens varaktighet är den genomsnittliga varaktigheten för alla obligationer inom den. För att skydda fondens kapitalvärde kan och kan en förvaltare och bör lagra fonden med lämpliga obligationer för att maximera värdet med tanke på den ekonomiska prognosen. Använda ett antal förvaltade obligationsfonder eller självdiversifiera din portfölj kan begränsa risken.
4. Ju mer utbredda dina investeringar är desto mindre utsatta de är för samma risker, vilket ger din övergripande portfölj eller finansierar större säkerhet mot negativa marknader. Därför bör investerare överväga en investering i olika företagsobligationsfonder som involverar olika investeringsstrategier och låga korrelationer för att ytterligare diversifiera effektivt. Bottom Line

Högbärande företagsobligationsfonder kan ge ett intressant investeringsalternativ i ränteuniverset, särskilt för privata investerare som söker ett måluppfyllt värde över investeringsgrad samt en bred och effektiv diversifiering. Investerare har val att gå till reinvesteringsmedel eller alternativt fördela klasser om de vill få räntebetalningar regelbundet.Under alla omständigheter är det dock mycket viktigt att utföra krävande undersökningar, bland annat genom beaktande av fondens aktiva förvaltningspraxis, fondförvaltarens rykte, de olika företagsobligationerna i fonden, obligationernas löptider och den totala investeringen strategi och avkastningsmål. (Se även: Är högavkastningsobligationerna en bra insats just nu?)