Du vet förmodligen att råvaru-, obligations-, aktie- och valutamarknaden interagerar med varandra. Kunskap om denna interaktion ger handlare en översikt att arbeta i i investeringsanalys. Tillsammans med andra köp- och säljsignaler är denna information i sig ganska värdefull. Men kan vi finjustera vår analys till noll på när en marknad börjar visa tecken på svaghet? Svaret är ja.

I stället för att ha en vag uppfattning om att en viss marknad beror på omvändelse om några månader eller ett år, kan vi genomföra ytterligare intermarknadsanalyser med hjälp av globala marknader och särskilda lager för att bestämma när omkastningar händer. Dessa verktyg kan användas för att bekräfta trenderna när de har börjat. (Se Intermarknadsrelationer: Efter cykeln innan du läser vidare.)

En kort översikt över intermarknadsanalysen
Omvändningar är i allmänhet förvarade av divergens. Till exempel, om USD har blivit högre, är det troligt att råvarupriser snart börjar falla. Om råvaror inte släpps direkt har de avvikit från deras naturliga förhållande och vi kan förvänta dem att börja falla snart.

Ett annat exempel är om obligationer har börjat falla och aktierna fortsätter att öka. Även om detta kan fortsätta under en tid, kommer aktierna efterhand att följa obligationer (i en inflationär miljö). För att bekräfta trender kan vi anta att samma relationer håller - om råvaror stiger och obligationer faller fortsätter de att falla. Om lagren faller, kommer trenden troligen att fortsätta så länge som obligationer fortsätter att falla och sannolikt under en kort period efter att obligationspriserna börjar gå högre än en gång.

Global divergens och bekräftelse
Med tanke på dessa relationer får vi ännu mer förtroende för vår analys genom att använda andra verktyg. Med de globala marknaderna så länkade kan vi nu använda andra globala marknader för att bekräfta våra resultat.

Idealiskt vill vi se globala marknader bekräfta vad vi ser på vår egen aktiemarknad. Till exempel, om USA-börsen rör sig högre och bryter mot motståndsområden, kan vi vara rimligt försäkrade är trenden stark om andra globala marknader gör detsamma. Vi behöver inte titta på alla marknader, men vi bör titta på vilka vi är starkt kopplade till. Dessa kan omfatta euroområdet, Kanada och Kina. Eftersom USA är starkt beroende av dessa länder för att leverera varor och dessa länder är beroende av USA för att köpa dem, kommer våra ekonomier att dela många liknande cykler.

Under 2008 flyttade de globala marknaderna lägre i synkronisering med varandra. Dessa samtidiga drag bekräftar styrkan hos nedåtriktningen. Det här är inte att säga att det inte finns någon fördröjning mellan rörelserna på olika marknader, men om en trend är stark bör de globala marknaderna gå ihop.Om alla andra marknader är stabila / bra, är det osannolikt att marknaderna i USA kommer att se en signifikant minskning utan bekräftelse från flera globala marknader.

Ju fler verktyg vi måste bekräfta är det troligt att det blir bättre, oavsett om det är en omvändning på grund av divergens eller en trendförlängning på grund av marknader som rör sig i linje med de relationer som skisseras. Men medan vi har lagt till fler verktyg för att verifiera ett troligt drag, har vi fortfarande inte identifierat när det kommer att hända. (Dessutom kolla Att ta globala makroutvecklingar till banken för att lära sig mer om trendanalys.)

Aktier som återspeglar intermarknadsrelationer
Så vi har signaler från de flera marknaderna som en ny trenden är på väg att dyka upp på en viss marknad. Vissa lager kan bestämma när den trenden börjar. Genom att fokusera på vissa lager kan vi diffusa problemen med att komma in på marknaden för tidigt eller för sent. De bestånd som vi kommer att fokusera på är råvarelager, till exempel lager som är korrelerade med oljepriset och lagren som är relaterade till räntorna, till exempel nyttjelagre och finanser.

Anledningen till att vi tittar på dessa aktier är att de leder sina respektive terminsmarknader. Det innebär att vi kan använda sin rörelse för att prognostisera rörelserna i sina respektive terminsmarknader och kan således nollställa sig på marknaden som en helhet.

Varulager och futures
Låt oss först titta på varulager / futures-förhållandet. Om oljelagerna börjar bli högre kommer oljeterminemarknaden att följa med i relativt kort ordning. När vi har en handfull olika råvarulager som börjar flytta högre, har vi bekräftelse på att råvarumarknaden totalt sett håller på att starta en tjurkörning. Vi kan antingen gå in i de enskilda aktierna, köpa terminer på den specifika varan eller köpa ett brett råvaruindex. Den hausseiska rörelsen i dessa lager, taget i samband med vår övergripande intermarknadsanalys, visar att det här är en marknad som vi borde satsa mer på tills en annan marknad börjar sin tjurrörelse.

Som ett exempel nådde oljelagerna 2008 och nivån av ett par månader före råolja. Råvaran fortsatte att stiga. Denna divergens ledde till att oljepriserna snart följde oljelagerna lägre. Ett råvaruförbundet lager flyttar i allmänhet i samma riktning som en vara; när de avviker kan det ge en tidig omkastningssignal. (För bakgrundsavläsning, se Så här investerar du i råvaror .)

Ekonomi och hjälpmedel
Om räntehänsliga aktier (finansiella tjänster och verktyg) börjar visa ett hausseatligt beteende bör vi överväga detta En signal om att inflationen blir lättare, obligationerna bottnar och räntorna går ner. Det betyder att lagren sannolikt kommer nära en botten och kommer snart att gå högre.

Styrkan i ekonomi, som kommer i slutet av marknadscykeln (tråget), kan bekräftas ytterligare när industri- och tekniklagren börjar visa styrka. Återigen kan vi antingen investera i dessa aktier, terminer eller ett index som speglar dessa ledande aktier.Verktygen rör sig i allmänhet med obligationspriser. Som sådan kan verktygsförråd användas för att bekräfta obligationsutvecklingen. När obligationer börjar dyka upp med verktygsaktier kommer aktiemarknaden snart att följa den högre.
På vissa punkter kan vi inte ha en tjurmarknad i en given tillgångsklass på grund av fördröjningen mellan en marknad efter varandra. Under den här tiden kan vi antingen sitta på sidan eller vi kan korta marknader. Eftersom de ovannämnda aktierna är ledare leder de inte bara sina respektive terminsmarknader på bottnar, men också på toppen. När dessa bestånd börjar starta lägre (återigen i samband med vår övergripande intermarknadsanalys) efter en tjurflyttning kan vi därför dra slutsatsen att tjurmarknaden har slutat och en björnmarknad i det specifika området börjar.

Kom ihåg att alla beslut måste grundas på en bred intermarknadsanalys. Om vi ​​reagerar på varje liten upp och ner, kommer vi att vara piskar in och ut ur marknaden. Det är viktigt när du använder detta tillvägagångssätt för att titta på en längre tidsram, eller använd den som en bred bekräftelse på mellan- och långsiktiga affärer. Det är också viktigt att vara medveten om händelser som kan påverka en särskild aktie- eller tillgångsklass som kan leda till en frikoppling av marknader.

Bottom Line
När globala marknader bekräftar rörelser på en lokal marknad, kan den informationen användas som bekräftelse kommer trenden att fortsätta. Vissa aktier tenderar också att leda tillgångsklasserna som de reflekterar högre. Genom att övervaka dessa lager kan vi få en tidig indikation på när den övergripande marknaden kommer att röra sig. Eftersom vi vet hur tillgångsklasser och marknader interagerar med varandra kan vi bestämma vilken marknad som är den bästa platsen att sätta pengar för att tjäna vinst. Detta är dock baserat på trender och bör inte användas för handel med alla vågor på marknaden. (För mer om reverseringar, ta en titt på Retracement eller Reversal: Känn skillnaden .)