Insurtech, fångstordet för den senaste tekniken inom försäkringsbranschen, har en ny aktör i Root Insurance. Den grundades av Alexander Timm, som har arbetat i försäkringsbranschen i en eller annan kapacitet sedan han var 14 år. Företaget, som erbjuder bilförsäkring, gjorde sin officiella debut i oktober efter 18 månaders utveckling.

Den här typen av automatiserad försäkringsförsäljning och försäkringsgaranti tar snabbt på sig flera olika företag inom branschen. Standard & Poors har nyligen utfärdat en rapport om dessa startup ventures som lovar att ge stora störningar till ett företag som traditionellt har gjorts på ett ansikte mot ansikte. (För mer, se: Hur försäkringsgivare kan dra nytta av smart teknik .)

Framtidspotential

Standard & Poors rapport om insurtech-företag var något reserverat i sin analys av deras möjligheter att upphäva försäkringsverksamheten och ersätta traditionella agenter som standardmedium genom vilket policies säljs. "Vi förväntar oss inte att traditionell försäkringsverksamhet ska ersättas fullt ut av försäkringsbolag, eftersom försäkringssektorn är mycket reglerad och kapitalintensiv med hinder för inträde. Istället ser vi större etablerade försäkringsbolag att investera aktivt i att inrätta insurtech joint ventures genom vilka de kan utnyttja sina egna uppgifter, istället för att outsourca till rena teknikbaserade aktörer, säger rapporten.

Ändå ser företag som Root enorma tillväxtpotential som ligger precis framför dem. Root Insurance skapades med 7 miljoner dollar av kapital som levereras av Drive Capital tillsammans med en skuldfacilitet från Silicon Valley Bank.

Hur Root Works

Företaget kan tillhandahålla en helt automatiserad process för att köpa bilförsäkring. Det lovar också att spara bra chaufförer betydande pengar om de är villiga att ladda ner företagets app i sina smartphones så att företaget kan övervaka sin körning på en konstant basis. Appen kan göra detta via en accelerometer och andra sensorer som är inbyggda i appen som kan känna av hur snabbt föraren går och assimilerar annan data också. Denna extra information om hur en drivrutinsdrift gör att företaget kan erbjuda betydande rabatter till de bästa drivrutinerna på vägen. "För de bästa 30% av förarna sänker vi priset [av försäkring] i hälften. För de bästa 70% av förarna är vi billigaste på marknaden ", berättade Timm TechCrunch . (För mer, se: Hur tekniken stör snabbt försäkringsbranschen .)

Root skiljer sig också från andra försäkringsbolag, eftersom allt som potentiella kunder behöver göra för att registrera sig hanteras på en smartphone. Kunder hämtar enkelt Roots program, skannar körkortet i appen och låter appen fylla i sin ansökan för dem.Timm berättade för TechCrunch att den genomsnittliga kunden kan spara 20% genom att anmäla sig till Root. Faktum är att bolaget har utfärdat policy med premier som är så lite som $ 12 per månad. Timms yttersta mål är att utfärda ett enda, förenklat försäkringsavtal.

Men Standard och Poors är fortfarande inte redo att anmäla startföretag som Root som försäkringsbranschens framtid. De ser dem mer som en del av vad som kommer snarare än som efterträdare till den nuvarande affärsmodellen. I sin rapport säger de: "Jämfört med etablerade försäkringsbolag ser vi många försäkringsbolag som mycket små, med svaga företagspositioner, relativt begränsade datasatser och relativt knappa ekonomiska resurser. Dessutom krävs expertis inom försäkringsbranschen för att utnyttja stor dataanalys för att producera mer exakta riskklassificeringar. "

Bottom Line

Företag som Roots Insurance kommer utan tvekan att ha stor inverkan på försäkringsbranschen i framtiden, men deras tjänster kommer sannolikt att komplettera snarare än att ersätta den traditionella affärsmodell som finns på plats idag. (För mer, se: Försäkringsbranschens framtid i Visual Tech Investment .)