Rädsla är en av de primära elementen i vår psykologiska smink och primära drivkrafter för vårt beteende. Rädsla är kanske mest uppenbart i stunder av ökat hot och oro som i kölvattnet av en terroristattack. När terror verkar slår våra "fight or flight" -impulser in.

Eftersom finansmarknaderna är ett mikrokosmos för mänskligt beteende är det inte förvånande att vi ser att samma rädsla driven fenomen spelar ut på globala utbyten i kölvattnet av terroristen attacker. Marknader, som människor, tenderar att reagera emotionellt och därför felaktigt mot terroristhandlingar.

- 9 ->

Terror på marknader

De stora terroristattackerna från det 21: a århundradet har i vissa fall slagit marknaderna hårt, spök investerare och orsakat betydande volatilitet.

Händelserna den 11 september 2001 är ett fall i punkten. Dow Jones Industrial Average sjönk med över 14% under tio dagar efter attackerna på New Yorks World Trade Centers, medan FTSE 100 minskade med nästan 12% och Nikkei 225 sjönk med mer än 6%. Omvänt, guld-traditionellt betraktad som en "säkerhet" - ökade med mer än 6,6% under samma period som många investerare gjorde ett "flyg till säkerhet". "Även om attacken i sig inte direkt påverkar oss, överlever vår överlevnadsinstinkt när terrorism uppstår. Effekterna av terrorism kan rippla långt bortom attackerens plats, frigöra en våg av känslor i den kollektiva globala psyken.

Andra terrorattacker har sett en mer "rationell" reaktion från marknaderna. Till exempel, i kölvattnet av Paris-attackerna i november 2013 föll stora globala indexer inledningsvis, men rallied för att avsluta månaden i positivt territorium. Intressant, guldpriserna sjönk stadigt och slutade månaden av attackerna med nästan 3%.

Varje terroristattack har utlöst en annan reaktion från de globala marknaderna, och kanske är den enda övergripande trenden vi kan extrahera, att den finansiella världen - driven av mänskliga känslor - är slumpmässig och osäker i bästa fall. Ibland förbiser investerare terrorhandlingar. Men om inte, att vara oförberedd kan lämna dig och din portfölj känna djupa ekonomiska reverberations medan förvirrad söker efter hur man återställer.

Så hur kan vi skydda våra portföljer mot de potentiellt negativa effekterna av denna turbulens och oförutsägbarhet?

Håll lugnet och fortsätt (med din investeringsprocess)

Vi kan naturligtvis inte styra beteendet på de globala finansmarknaderna - det här skulle vara likvärdigt med att försöka ta befäl på andra människors hjärnor. Men viktigare kan vi arbeta för att styra våra egna handlingar och därigenom mildra eventuella skador som görs i våra egna portföljer.Det är på så sätt att vi, genom att se inuti oss, finner att vi kan ta åtgärder för att motverka en tendens att överreaktera och därmed bättre skydda våra investeringar mot terrorismens inverkan.

Det finns en välkänd regel i alla kriser: Var inte panik. Detta är speciellt fallet i följd av en terroristattack. När rädslan ger sitt fula huvud, blir vår överlevnadsmekanism effektiv, och vi - som människor och investerare - känner sig angelägna om att springa för omslaget. I dessa ögonblick måste vi sträva efter att kontrollera vår rädsla och inte låta rädsla styra oss. Vi måste komma ihåg Franklin D. Roosevelts kloka ord: "Det enda vi måste frukta är rädsla för oss själva. "

Eftersom smittspridningen ökar och osäkerheten stenar finansmarknaderna, måste vi motstå impulsen för att svika för panik och göra snabba beslut om våra investeringar. Vi måste - för att göra en vridning på det berömda brittiska sloganet - hålla lugnet och fortsätta med vår investeringsprocess. Återstående sammansättning och engagemang för vår investeringsstrategi och tillgångsallokering gör att vi under lång tid kan rida ut ekonomiska stormar utfällda av terroristhandlingar.

Var psykologiskt förberedd

Ovanstående råd låter enkelt, men i verkligheten, när terror verkar och kaos regerar, är det svårt att vara lugn och vara trogen mot vår investeringsprocess. Att förbereda psykologiskt för sannolikheten för en attack kan göra det möjligt för oss att erövra (eller åtminstone mildra) vår rädsla och övervinna den medfödda impulsen att reagera och avvika från vår investeringsmetod. Att göra så ofta innebär att man håller åtminstone en grundläggande förståelse för vad som händer inom huvudet när paniken uppstår.

På en fysiologisk nivå är det limbiska systemet den del av vår hjärna som hanterar rädsla, och den är kraftfull. Och det som det minst gillar är känslan av att vara out of control; Sedan början av den logiska tanken för tusentals år sedan har det limbiska systemet (det vill säga rädslan i våra huvuden) arbetat oavbrutet för att bestrida verkligheten i en värld där vi har så liten faktisk kontroll. Idag är varje terroristattack en oroande påminnelse om hur liten kontroll vi har över vår värld, och så i kölvattnet av dessa attacker når vi instinktivt efter något som verkar mer solidt och stabilt. Som människor når vi fram till (illusionen av) solid mark genom att skrika för större försvarskostnader eller till och med stationera väpnad polis i skolorna. Och som investerare kan vi alltför överdriva mot mer "säkra" tillgångar som guld och dollar, och därmed förlora vår diversifiering och slutligen (och ironiskt nog) göra våra portföljer mer sårbara.

För att isolera våra investeringar bör vi göra förändringar i våra portföljer innan terrorattacker, när våra huvuden är klara och inte uppblåsta av känslor.

Bolster och balansera din portfölj

Även om varje investerares tillvägagångssätt och tillgångsallokering är unik finns det några viktiga punkter på investeringar som kan hjälpa till att isolera en portfölj mot effekterna av en terroristattack.

Investerare bör leta efter ökad diversifiering och strukturera sin portfölj för att bättre motstå effekterna av oväntade externa chocker.Detta mål kan uppnås genom att införa tillgångar - till exempel guld och dollar - som normalt är negativt korrelerade med aktier. Dessa tillgångar kan fungera som buffertar mot kortvarig volatilitet som orsakas av terrorattacker. Men investerare måste vara uppmärksam på att motstå impulsen - när den totala marknadsvolatiliteten är låg och den här typen av häckar är otillräckliga - att välja mer spännande och bättre resultat.

Som människor vill vi djupt se över våra investeringar och se alla tillgångar gå upp. Men sådan portföljprestation är motsatsen av diversifiering. Om du tittar på din portfölj, och allt är upp, så är det lika dåligt som när allt är nere. Och om du gör massor av pengar kan du få det att mår bra, ditt investeringsval är olagligt drivet av ditt limbiska system, och där frågar du om enorma problem när terror slår. Däremot betyder sannportföljdiversifiering att några av dina investeringar borde vara uppe och lite nere, hela tiden .

Bottom Line

Vi måste anpassa oss till terrorismens nya verklighet i vår tid och ålder. attacker kan hända när som helst och plats - det är inte längre en fråga om om, men när. Inför denna skenbara oundviklighet av katastrofliga händelser och potentialen för omvälvning kan vi förbereda oss psykologiskt och våra portföljer strukturellt för att motstå effekten.

Som investerare är vår främsta fiende inte terroristerna, utan rädslan i våra egna huvuden. Sådan rädsla kan springa i omvärlden, inklusive våra finansmarknader, men vi kan inte låta den infiltrera individuellt.