Även om det är vanligt att höra om företag som går i konkurs, blev många chockade när hela landet i Island nästan föll i ett konkursfall 2008. Hur kunde ett land komma till denna punkt? Och en gång där, vad kan man göra för att mildra problemet? Läs vidare för en försiktighetshistoria om vad som föregick Islands nära ekonomiska sammanbrott.

Krisens orsak I mitten av 1990-talet blomstrade Island. Företaget blomstrade som finansiella produkter som banklån, investeringar och entreprenörskap blev Islands största export. Landets ekonomiska räckvidd blev större än någonsin. Faktum är att när du går in i Handy's leksaksaffär i London för att köpa en fem-fots hög pusselkänguru står du i ett isländskt företags investering.

Det var också nya saker som gjordes för Island under denna tid. För första gången i historien etablerade Island sin egen inhemska aktiemarknad 1985. Växthuseffekten förbättrade inkomsterna för medborgarna kraftigt och lönerna ökade med 45% mellan 1995 och 2000.

Men med mycket av bankernas kapital lånas utanför landet blev Island alltför beroende av andra länders ekonomier som vistas flytande och ländernas invånare och företag betalade sin skuld.

Islands problem började verkligen när det blev ett offer för dåliga valutahandelsräntor, kallade bärräntor. När valutorna sjönk på andra marknader föll det isländska kronans värde katastrofalt. (För mer information om vad som orsakar att ett lands valuta faller, läs Vad orsakar en valutakris? )

Påverkan på den genomsnittliga islandska medborgaren

• Höjningsränta. Banker och den isländska regeringen - som tvingades nationalisera för att stabilisera några av Islands banker - var tvungna att samla kapital. Banker uppbär kapital antingen genom att sälja aktier eller obligationer. Tyvärr var båda alternativen omöjliga i denna situation. Det tredje alternativet var att höja räntorna, vilket begränsar utlåningen under svåra tider och uppmuntrar människor i andra länder att återigen investera i Islands banksystem i hopp om hög avkastning på en riskabel investering. Men för den genomsnittliga Icelander orsakade denna höjning av hyresräntorna att skyrocket, med en räntesats på 18% i oktober 2008, den högsta nivån i Europa.
• International Travel Woes. När en nationell valuta och hembanker inte ses som mycket stabila blir det svårt för medborgarna att resa utanför landet. Detta beror på att andra länder kommer att ha problem med att acceptera stora mängder isländsk krona som betalning.

Den internationella valutafonden är en internationell organisation av 186 länder som syftar till att hjälpa nationerna att undanröja finansiella kriser genom att ge lån till länder med betalningsbalansfrågor, längs med med tekniskt bistånd.I oktober 2008 tillkännagav IMF en $ 2. 1 miljarder låneplan med Island med målet att återställa förtroendet för banksystemet. Island måste också hålla sig till ett ekonomiskt program med IMF. I mars 2009 verkade förutsättningarna på Island förbättras, även om det upprätthöll mycket stränga kontroller av kapitalflödet. (Känslor har du hört talas om IMF. Men vad gör det och varför är det så kontroversiellt? Se

Vad är den internationella valutafonden?
) Vilka lektioner ska du lära dig? Farorna med omanad tillväxt.

Låt oss säga att du får en stor kampanj och höjer på jobbet. Du tittar på allt du äger och tänker på att uppgradera din livsstil. Ska du få ett större hus, hyra en personlig tränare, eller byt ut alla dina kläder i en Neiman Marcus shopping spree? Innan du anpassar din livsstil, bör du tänka på hur länge höjningen skulle kunna bestå. Kanske borde du vänta ett år eller två och se om din högre inkomst kvarstår. Och även om ditt företag gör det bra, vad händer med ditt jobb när resten av landet sänker kostnaderna?

• Precis som med Island, i en globaliserad värld, är ingen person, företag eller ens land en självständig och oberoende enhet. Därför visade Islands problem att tänkande framöver, även i bästa tider, är en viktig överlevnadsstrategi. (För relaterad läsning, kolla in Globaliseringsdialogen

  .) Ett lands problem kan påverka den globala ekonomin. I en värld där globala ekonomier är lika viktiga som de nationella ekonomierna, kan ett lands oro antingen ekotera över hela världen, eller världens oro kan inkräkta på något land över hela världen. Islands banker hade kontoinnehavare och investerare i olika länder skakade av rädsla för att förlora sina pengar. (För information om den globala ekonomin läs

• Ta globala makroutvecklingar till banken .) Statlig övervakning av bankindustrin. Efter USA: s kreditkris 2007-2008 steg hypotekslån inte över 18% som de gjorde på Island. Pensions- och fonder föll dock snabbt i värde, hemskyddsräntorna höjdes och bankerna förlorade pengar i den utsträckning som de behövde federala bailouts. Situationen på Island ställer balansen mellan ett avreglerat banksystem och säkerställer stabiliteten hos finansinstitut som tillhandahåller de flesta medlen för medborgarnas personliga och yrkesmässiga liv. Islands kris, liksom den i USA, föreslår att en rad måste dras som visar exakt när och hur man ska ingripa och stabilisera en finansiell kris. (Läs mer om
• Free Markets: Vad kostar? ) Slutsats Island gick i konkursbrott på grund av omanad, snabb tillväxt av banksektorn i mitten av 1990-talet. Islandska medborgare hanterar höga räntor och vissa svårigheter att använda sin valuta i andra länder. Lär dig av denna olyckliga händelse och undvik chillen av omanad tillväxt genom att analysera och planera för stora inköp i ditt eget liv - för att du aldrig vet när en ekonomisk isstorm kommer att slå din personliga ekonomi.