a:

Banklagen av 1933, populärt kallad Glass-Steagall, undertecknades i lag av kongressen i de stora årens stora depression. Delar av lagens språk tolkades för att möjliggöra mer liberala bankrutiner på 1960- och 1970-talen. Vissa bestämmelser i Glass-Steagall upphävdes 1980, till exempel förordning Q. Många ansåg att Glass-Steagall redan var effektivt tandlös vid den tid Gramm-Leach-Bliley Act anlände 1999.

AD:

Tekniskt var Glass-Steagall endast en del av banklagen, trots att alla Banking Act-komponenter läste in 1935 för att stödja varandra och minska inkonsekvenserna.

Passera banklagen

Före den stora depressionen gjorde regeringens regler om bankstorlek ("unit banking" -lagar) det oerhört svårt för bankerna att diversifiera sina tillgångar, särskilt i små jordbruksområden. Lokala banker tenderade att misslyckas om deras samhälle gick igenom en svår period.

AD:

Efter ca 4 000 banker misslyckades mellan 1929 och 1933, passerade kongressen banklagen. Lagen hade fyra huvudbestämmelser: försäkra bankdepositioner, separera kommersiella och investmentbanker, skapa Federal Open Market Committee och öka myndighet för Federal Reserve att reglera banker.

Kongressen upphävde enhetsbanklagar, vilket gav staten tillstånd att besluta. Att veta att vissa stater, särskilt Louisiana under Huey Long, inte skulle tillåta filialbank, lade kongressen till Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) för att förhindra småbankinstitut.

AD:

Kommersiella och investeringsbanker

Referenser till Glass Steagall Act fokuserar normalt på två specifika bestämmelser. Den första syftade till att minska konkurrensen mellan bankerna och förhindra riskabla investeringar. Detta var känt som Regulation Q.

Den andra tvångsbanken att förklara om de accepterade inlåning och gjort lån (kommersiellt) eller handlade om finansiella värdepapper (investeringar). Det gjorde det också olagligt för företag att äga både affärs- och investeringsbanker.

Gradvis avkoppling av Glass-Steagall

Den första modifieringen av Glass-Steagall kom 1935 under den nya banklagen, dels för att ta itu med den moraliska risken att skydda insättningar. Under 1960-talet och 1970-talet kämpades flera tolkningar, omkullade åsikter och omtolkningar av Glass-Steagall av Federal Reserve, federala domstolar och kontrare av valutan.

På lång sikt avslappnade den juridiska skillnaden mellan kommersiella och investeringsprodukter. Vid 1980 röstade kongressen för att avveckla föreskrifter Q-krav med avregleringsinstitutens avreglering och monetära kontrolllagen.

I december 1986 röstade Federal Reserve Board att tillåta kommersiella banker att generera upp till 5% av sina intäkter från investeringsbankverksamhet. Ett år senare röstade styrelsen också för att upphäva regler om försäkringsverksamhet för kommersiella banker.

Styrelsen höjde investeringsgränserna för investeringsbankerna till 1989 till 10%. Fulla försök att upphäva Glass-Steagall försökades av Bush och Clinton Administrations i början av 1990-talet. År 1996 kunde bankholdingsbolag äga investeringsbankföretagen upp till 25% av intäkterna.

Bankers Trust (nu en del av Deutsche Bank) köpte 1997 investeringsbanken Alex Brown & Co., som blev den första amerikanska banken för att lagligt kontrollera ett värdepappersföretag. Trots att detta var tekniskt förbjudet av Glass-Steagall, lovade alla statliga tillsynsmyndigheter köpet.

Gramm-Leach-Bliley Act

Det 13: e försöket att upphäva Glass-Steagall gick slutligen till kongressen 1999. Moderniseringslagen om finansiella tjänster, eller Gramm-Leach-Bliley, gjorde officiellt det som redan hade blivit ofofficiellt: holdingbolag kunde äger både kommersiella och investeringsbanker.