Valutakursalternativ är en relativt okänd i detaljhandeln. Även om vissa mäklare erbjuder detta alternativ till spothandel, gör de flesta inte. Tyvärr betyder det att investerare saknas. (För en primer på FX-alternativ, se Komma igång med Forex Options .)
TUTORIAL: Forexmarknaden
FX-alternativ kan vara ett bra sätt att diversifiera och till och med säkra en investerares spot position. Eller de kan också användas för att spekulera på långsiktiga eller kortsiktiga marknadsvyer snarare än att handla på valutamarknaden.
Så hur är det gjort?
Strukturerade affärer i valutaoptioner är faktiskt mycket likartade med att göra det i aktieoptioner. Förutom komplicerade modeller och matta, låt oss ta en titt på några grundläggande FX-alternativuppsättningar som används av både nybörjare och erfarna handlare.
Grundläggande alternativstrategier börjar alltid med vanliga vaniljalternativ. Denna strategi är den enklaste och enklaste handeln, med näringsidkaren köper ett direkt samtal eller köpoption för att uttrycka en riktningspåvisning av växelkursen.
Att placera en direkt eller nöjd alternativposition är en av de enklaste strategierna när det gäller FX-alternativ.
|
|
| Figur 1: AUD / USD-diagram som visar en dubbeltopp som är idealisk för ett puttalternativ. |
| Källa: FX Trek Intellicharts |
Grundläggande användning av ett valutaalternativ Med en titt på Figur 1 kan vi se motstånd som bildats strax under nyckeln 1. Valutakursen 0200 AUD / USD i början av februari 2011. Vi bekräfta detta genom den tekniska dubbla toppbildningen. Det här är en bra tid för ett säljalternativ. En FX-näringsidkare som vill korta den australiska dollarn mot den amerikanska dollarn köper helt enkelt ett vaniljalternativ som nedan:
ISE Options Ticker Symbol: AUM
Spotrate: 1. 0186
Long Position ett i pengarsättalternativet): 1 kontrakt 1 februari 0200 @ 120 pips
Högsta förlust: Premium på 120 pips
Vinstpotentialen för denna handel är oändlig. Men i detta fall bör handeln sättas ut för att avsluta vid 0. 9950 - nästa stora stödbarriär för en maximal vinst på 250 pips.
Debit Spread Trade Bortsett från att handla en vanlig vanilj alternativ, kan en FX-handlare också skapa en spridningshandel. Föredragna av handlare är spridningshandeln lite mer komplicerat men de blir lättare med övning.
Den första av dessa spridningsaffärer är debetspridningen, även känd som tjursamtal eller björnputt. Här är näringsidkaren säker på växelkursens riktning, men vill spela det lite säkrare (med lite mindre risk).
I figur 2 ser vi en 81,65-stödnivå som uppkommer i USD / JPY-växelkursen i början av mars 2011.
|
|
| Figur 2: En stödnivå uppträder i mars 2011 USD / JPY-paret. |
| Källa: FX Trek Intellicharts |
Detta är ett perfekt tillfälle att placera ett tjursamtal, eftersom prisnivån sannolikt kommer att hitta lite stöd och klättra.Genomförandet av ett tullsamtal debitsspread skulle se något ut så här:
ISE Options Ticker Symbol: YUK
Spotränta: 81. 75
Lång position (köp ett i alternativet för pengar): 1 kontrakt 81 mars. 50 @ 183 pips
Kort position (säljer ett ur valet av köpoption): 1 kontrakt den 82 mars. 50 @ 135 pips
Nettoförskott: -183 + 135 = -48 pips (maximal förlust) > Bruttoresultatpotential: (82. 50 - 81. 50) x 10.000 (enheter per kontrakt) x 0. 01 pip = 100 pips
Om valutakursen USD / JPY övergår 82. 50, står handelsnivån till vinst med 52 pips (100 pips - 48 pips (nettoskuld) = 52 pips)
Credit Spread Trade
Tillvägagångssättet liknar en kreditspridning. Men i stället för betalar du ut premien, ser valutavärdeshandlaren på vinst från premien genom spridningen, samtidigt som du behåller en handelsriktning. Den här strategin kallas ibland kallad spridning av tjur eller björn. (Läs mer om detta och andra spreads i Alternativ Spread Strategies .) Låt oss nu hänvisa till vårt valutakursexempel för USD / JPY.
Med stöd på 81. 65 och en haussead uppfattning av US dollar mot den japanska yenen kan en näringsidkare implementera en tjurstrategi för att fånga upp eventuella uppåtriktade potentialer i valutaparet. Således kommer handeln att brytas ned så här:
ISE Options Ticker Symbol: YUK
Spotränta: 81. 75
Kort position (sälja i pengarna säljalternativ): 1 kontrakt 82 mars. 50 @ 143 pips
Lång position (köp av pengar): 1 kontrakt 80 mars. 50 @ 7 pips
Nettokredit: 143 - 7 = 136 pips (maximal vinst)
Potentiellt förlust: (82. 50 - 80. 50) x 10 000 (enheter per kontrakt) x 0. 01 pip = 200 pips
200 pips - 136 pips (nettokredit) = 64 pips (maximal förlust)
Som någon kan se, det är en bra strategi att genomföra när en näringsidkare är bullish på en björnmarknad. Inte bara är näringsidkaren vinst från optionspremien, men han eller hon undviker också användningen av några reella pengar för att genomföra det.
Båda uppsättningarna av strategier är bra för riktningsspel. (För mer om riktningsspel, se
Trade Forex med en riktad strategi .) Alternativ Straddle
Så vad händer om näringsidkaren är neutral mot valutan men förväntar sig en kortsiktig förändring i volatilitet? Liksom jämförbara aktieoptionsspel, kommer valutahandlare att konstruera en alternativ strategi för strategi. Det här är bra affärer för FX-portföljen för att fånga en potentiell breakout-rörelse eller lulled paus i växelkursen. Spridningen är lite enklare att sätta upp jämfört med kredit- eller betaltransaktioner. I en sträng, vet näringsidkaren att en utbrott är nära förestående, men riktningen är oklart. I det här fallet är det bäst att köpa både ett samtal och en uppsättning för att fånga uppbrottet.
Figur 3 uppvisar en stor övergripande möjlighet.
Figur 3: Volatiliteten i USD / JPY i februari 2011 skapar en idealisk möjlighet att välja mellan.
|
|
| Källa: FX Trek Intellicharts |
| I Figur 3 sjönk USD / JPY växelkursen till strax under 82.00 i februari och förblev i ett 50-pip-sortiment för de närmaste par sessionerna. Kommer spoträntan fortsätta lägre? Eller är den här konsolideringen kommer före ett steg högre? Eftersom vi inte vet var det bästa att satsa på ett liknande sätt som nedan: |
ISE Options Ticker Symbol: YUK
Spotrate: 82. 00
Lång position (köp på pengarna säljoption): 1 kontrakt 82 mars @ 45 pips
Lång position (köp vid köpoptionsalternativ): 1 kontrakt 82 mars @ 50 pips
Det är mycket viktigt att aktiekursen och löptiden är densamma. Om de är annorlunda kan detta öka kostnaden för handeln och minska sannolikheten för en lönsam installation.
Nettoförskott: 95 pips (även den maximala förlusten)
Den potentiella vinsten är oändlig - liknar vaniljalternativet. Skillnaden är att en av alternativen upphör att vara värdelös, medan den andra kan handlas med vinst. I vårt exempel upphör köpoptionen värdelös (-45 pips), medan vårt köpoption ökar i värde när spoträntan stiger till knappt 83. 50 - ger oss ett netto 55 pipresultat (150 pip vinst - 95 pip optionspremier = 55 pips).
Bottom Line
Valutakursalternativ är ett utmärkt instrument att handla och investera i. Inte bara kan en investerare använda ett enkelt vaniljsamtal eller placera för säkringar, de kan också referera till spekulativa spridningsverksamheter när de tar sig in i marknadsriktningen. Men du använder dem, valutaalternativ är ett annat mångsidigt verktyg för valutahandlare. (För relaterad läsning, ta en titt på 9 Tricks Of A Successful Forex Trader .)