Två vilda björnmarknader inom det första decenniet av detta årtusende har gjort många investerare ifrågasatta visdomen att följa en "buy and hold" -strategi för aktier. Även om aktiemarknaderna kan uppvisa en fortsatt uppåtgående trend under långa perioder är det de intermittenta svanspinnen - som de 50% störningar som uthålls av de flesta stora marknaderna under den globala kreditkrisen 2008-09 - som testar investerarnas allmännyttighet.

Att handla nyheterna bör då vara en integrerad del av din investeringsstrategi. Medan daghandlare kan handla nyheten flera gånger under en handelssession kan långsiktiga investerare göra det bara en gång ibland. Oavsett din investeringshorisont, är det viktigt att lära sig att handla nyheten om en väsentlig skicklighet för smart portföljförvaltning och långsiktig prestanda.

Klassificering av nyheter

Nyheter kan i stor utsträckning klassificeras i två kategorier:

• Periodisk eller återkommande - Nyheter som utfärdas med jämna mellanrum. Till exempel, räntemeddelanden från Federal Reserve och andra centralbanker, ekonomiska uppgifter och kvartalsresultatrapporter från företag faller alla in i denna kategori.
• Oväntad eller en gång - Den här kategorin omfattar "bultar från det blå" som terroristattacker eller plötsliga geopolitiska uppblåsningar samt brådskande marknadsutveckling på ekonomisk eller finansiell nivå som hotet av skuldsättning med skuldsättning. Oväntade nyheter är mer benägna att vara negativa än gynnsamma.

Nyheter kan vara specifika för ett visst lager eller något som påverkar den breda marknaden.

Handla nyheterna

Låt oss använda några exempel för att visa dessa begrepp:

1. Federal Reserve rate announcement: Den federala öppna marknadsutskottets (FOMC) räntemeddelanden har alltid varit bland de största marknadshändelserna. Men i 2013 antog Fed: s rörelser en oöverträffad betydelse, eftersom investerare väntade med ett andedräkt för att se om centralbanken skulle fortsätta att injicera 85 miljarder dollar per månad i den amerikanska ekonomin genom obligationsinköp (den tredje omgången kvantitativ lättnad eller QE3) eller om det skulle sakta fart i dessa inköp. Med tanke på att amerikanska aktieindex var på rekordhöga i oktober 2013 kunde en investerare med en väsentlig lång position i amerikanska aktier som ser ut att säkra potentiell nackdelrisk ha gjort följande direkt efter Fed: s 30 oktober meddelande:

• Trimmed positioner i mycket lönsamma aktiepositioner för att ta lite pengar ur bordet.
• Med marknadsvolatilitet nära fleråriga nedgångar kunde investeraren ha köpt både på specifika aktier i portföljen eller på ett brett index som S & P 500 eller Nasdaq 100. Inköpssätt ger investeraren rätt att sälja ett lager för ett överenskommet pris vid någon framtida tidpunkt.Om säkerhetens marknadspris sjunker under det överenskomna priset, får investeraren genom att sälja till det högre kontraktspriset.
• Köpte en viss mängd omvända börshandlade fonder (ETF) - som går i motsatt riktning för den breda marknaden eller en viss sektor - för att skydda portföljvinster.

Medan dessa reaktiva rörelser normalt skulle utföras efter Fed-meddelandet kunde en proaktiv investerare genomföra samma steg i förväg för Fed-uttalandet. Denna reaktiva eller proaktiva inställning till en viktig händelse eller nyhet beror givetvis på ett antal faktorer, till exempel om investeraren har en hög grad av övertygelse om marknadens närmaste riktning, risk tolerans, handelsmetod (passiv eller aktiv) och så vidare.

2. Sammanfattning av sysselsättningssituationen i USA ("arbetsrapporten"): När det gäller ekonomiska utgåvor är få viktiga än arbetsrapporten för USA. Traders och investerare tittar noga på sysselsättningsnivån, eftersom det har ett väsentligt inflytande på konsumenternas förtroende och utgifter, vilket står för 70% av ekonomin i USA. Jobbnummer som saknar ekonomernas prognos tolkas generellt som tecken på begynnande ekonomisk svaghet, medan lönenummer som ökar tidigare prognoser ses som styrka. Under sommaren 2013 blev investerare obeslutna av lönenumren som låg under förväntningarna, i tron ​​att några tecken på ekonomisk svaghet skulle få Fed att fortsätta QE3. Investors playbook för handelsuppgifter för arbetsuppgifter 2013 kan lätt baseras på förutsägbar marknadsreaktion, vilket var enligt följande:

• Lönenummer under förväntningar: Anger att Fed skulle tvingas hålla räntorna låga under en längre tid period. Effekten på specifika tillgångsklasser var vanligtvis som visas i tabellen:

Tillgång / instrument	Omedelbar effekt
Aktier	↑
Obligationer	↑
US dollar	↓
Volatilitet	↓
Guld	↔ (ingen klar trend)
Varor	↔ (ingen klar trend)

• Lönenummer över förväntningar: Antyder att Fed kan minska avkastningen på tillgångsköp, vilket kan skicka obligationsräntor och marknadsräntor högre.

Effekt / Instrument	Omedelbar effekt
Aktier	↓
Obligationer	↓
Amerikanska dollar	↑
Volatilitet	↑
Guld > ↔ (ingen klar trend)	Råvaror
↔ (ingen klar trend)	En investerare kan använda dessa marknadsreaktioner för att formulera en lämplig handelsstrategi för att genomföra antingen i förväg om arbetsrapporten eller efter det att den släpptes.

3. Resultatrapporter:

Det är i allmänhet tillrådligt att ha en handelsstrategi i förväg om en resultatrapport, eftersom ett lager kan studsa runt i ett mycket bredare sortiment efter vinst, jämfört med svängningarna i ett index efter en datafrisättning. Föreställ dig att ha en stor kort position i ett lager och titta på den sväva 40% på eftermarknaden eftersom resultatet var mycket bättre än väntat. Det kan hända att det inte finns några krav på handelns resultatrapporter för varje aktie i sin portfölj, men det kan vara nödvändigt för ett lager där investeraren har en ganska stor position, vare sig den är lång eller kort.I det här fallet måste investeraren väga fördelarna med att lämna positionen oförändrad över resultaträkningen eller göra förändringar före den. Faktorer som bör spela en roll i detta beslut inkluderar:

Den nuvarande situationen för den övergripande marknaden (bullish eller bearish);

• Investors känslor för den sektor som aktierna tillhör;
• Aktuell nivå av kort ränta i aktien;
• Resultatförväntningar (för hög eller bekvämt låg);
• Värderingar för beståndet;
• Den senaste och medellånga prisutvecklingen;
• Resultat och resultat som rapporterats av tävlingen mm
• Till exempel kan en investerare med en 15% -position i en storkapitalteknisk aktiehandel som handlar på fleråriga höga besluta att trimma positioner i den före resultaträkningen, så att den nu utgör 10% av portföljen. Det kan vara att föredra att riskera en brant nedgång efter vinst om aktien inte kan möta investerarnas höga förväntningar. Ett alternativ kan vara att köpa satser för att säkra nackdelrisken. Medan detta skulle göra det möjligt för investeraren att lämna positionen oförändrad till 15% av portföljen, skulle denna säkringsverksamhet medföra en betydande kostnad.

Det kan också vara meningsfullt att handla en vinstrapport för ett lager där investeraren inte har en position men (med rätta eller felaktigt) har en hög grad av övertygelse. Viktiga punkter att notera är: - Undvik att ta ett otillbörligt stort läge och ha en riskreduceringsstrategi på plats för att förlusterna ska dras om handeln inte fungerar.

4. Bultar från det blå:

Vad ska du göra om skärmarna plötsligt blinkar nyheterna om en terroristattack någonstans i USA, eller krig ser överhängande mellan två nationer i den flyktiga Mellanöstern? Även om det här är en gång när du kan behöva vara proaktiv för att skydda ditt investeringskapital, kan det inte vara den bästa handlingen att en kneejerkreaktion att sälja allt och ta till kullarna. Under åren har finansmarknaderna visat en hel del motståndskraft genom att ta i stånd den tillfälliga terroristattacken, till exempel bombbrott i Boston Marathons slutsats den 15 april 2013. Under tider med geopolitisk osäkerhet kan det vara försiktigt att rotera ut från mer spekulativa instrument och investeringar i högre kvalitet och överväga att säkra nedåtriskrisk genom alternativ och omvänt ETF. Medan du bör skala tillbaka din aktieexponering om det är obekvämt högt, kom ihåg att de kortsiktiga korrigeringar som orsakats av oväntade geopolitiska eller makroekonomiska händelser i de flesta fall har visat sig vara betydande långsiktiga köpmöjligheter.

Tips för nya nyhetshandlare

Känn datum och tider för viktiga händelser:

• Information om datum och tider för viktiga marknadshändelser som FOMC-meddelanden, ekonomiska datautgivningar och resultatrapporter från viktiga företag är lättillgängliga uppkopplad. Känn denna "kalender av händelser" i förväg. Börja med en strategi på förhand:
• Du bör planera din handelsstrategi i förväg, så att du inte tvingas ta beslut om utslag i värmen för tillfället.Känna din exakta handelsinmatning och utgångspunkter innan åtgärden börjar. Undvik kneejerkreaktioner:
• I stället för kneejerkreaktioner, gör rationella investeringsbeslut baserat på din risk tolerans och investeringsmål. Detta kan kräva att du är en kontrarisk ibland, men som framgångsrika långsiktiga investerare kommer att bevisa är detta det bästa sättet att lyckas med aktieplaceringar. Håll dina risknivåer:
• Undvik frestelsen att försöka snabba pengar genom att ta en koncentrerad lång eller kort position. Vad händer om handeln går emot dig? Ha modet av dina övertygelser:
• Om du antar att du har gjort dina läxor, överväga att lägga till en befintlig position om beståndet sjunker till en nivå under dess eget värde eller omvänt sälja ut för att ta vinst på ett lager det är väldigt populärt just nu. Se storbilden:
• Ofta kan investerarens reaktion på en utveckling inte vara som förväntat. Till exempel sände det kanadensiska naturgassföretaget EnCana (ECA) sin utdelning med 65% den 5 november 2013. Även om en utdelningskuttning av denna storlek normalt skulle skicka ett lager, störde EnCana faktiskt 3% på dagen. Det berodde på att investerare såg utdelningssänkningen som en kontantbesparande åtgärd, och de godkände också bolagets planer på att sälja aktier i ett nytt royaltyföretag. Försvinnas inte av marknadssynet:
• Detta är en följd av några av de tidigare tipsen, och det är tillräckligt viktigt i sig själv. Att vara överdrivet försvagad av marknadssentiment kan resultera i alltför många instanser att köpa högt - när eufori löper ojämnt - och säljer lågt, när dyster och döm råder. Tänk på situationen för de många olyckliga investerarna som blev så spökta av den oupphörliga tidvattnet av dåliga nyheter 2008 att de lämnade sina aktiepositioner nära de låga och drabbade enorma förluster i processen. Många investerare misslyckades med att komma tillbaka till aktier efter den fasansfulla erfarenheten och misslyckades med en fantastisk vinst på 166% i S & P 500 från mars 2009 till oktober 2013. Vet när du ska "blekna" nyheterna:
• Många gånger är det lika viktigt att ignorera nyheterna eller "blekna" det som att handla det. Best Buy (NYSE: BBY BBYBest Köp Co Inc56. 92-0. 73% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är ett bra exempel på ett lager där man ignorerar den stadiga trumman av dåliga nyheter , och i stället fokusera på sina värderingar och vändmomentutsikter, skulle ha betalat gott. Aktien var handel med ett decennium-lågt $ 11. 20 i december 2012, eftersom det förlorade marknadsandel till online rivaler som Amazon. com (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och aggressiva återförsäljare som Wal-Mart (NYSE: WMT > WMTWal-Mart Stores Inc89. 68 + 0. 99% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Men den 6 november 2013 var det den tredje bäst utövande på S & P 500 för året, med nästan fyrdubblats i pris, eftersom vinsten ökade tack vare kostnadsbesparingar och konkurrenskraftig produktprissättning. Bottom Line Handla nyheterna är avgörande för att positionera din portfölj för att dra nytta av marknadsförflyttningar och öka totalavkastningen.