Det finns tre huvudmetoder för att bedöma det inhemska värdet av ett lager. "Några av de vanligaste värderingsmetoderna inkluderar utdelningsdiskonteringsmodell (DDM), diskonteringsinkomstflöde (DCF) eller utvärdering av företag på grundval av deras multiplar som pris-till-vinst (P / E), pris-till- bokfört värde (P / B) och företagsvärde till resultat före ränta, skatter, avskrivningar (EV / EBITDA) bland annat, säger Steven Giacona, finansiell rådgivare med Round Table Wealth Management i Westfield, NJ.

Värderingar baserade på utdelningsdiskonteringsmodellen innebär att man bestämmer nuvärdet av ett bolags framtida utdelning, medan värderingar som beräknas utgående från en diskonterad kassaflödesmodell försöker värdera ett bolag idag baserat på prognostiserat framtida kassaflöde . (För mer, se: Hur man väljer den bästa värderingsmetoden .)

Andra modeller tar en mer jämförande metod. "Andra metoder som man kan använda vid utvärdering av företag inkluderar att titta på P / E, P / B och EV / EBITDA-multiplarna som kan jämföras med andra företag inom samma eller liknande bransch. Som en bred generalisering, desto lägre P / E-förhållande, desto mer värdemöjlighet som aktieinvesteringar kan ge. Företagen med högre andelar får dock inte nödvändigtvis bli övervärderade om de ökar intäkterna och intäkterna i en stor takt som kan motivera de höga P / E-förhållandena. Dessa kvoter kan hjälpa till att avgöra om ett lager är undervärderat eller övervärderat i förhållande till sina konkurrenter, "utarbetade Giacona.

Rätt fråga?

Fråga om ett lager är övervärderat eller undervärderat den rätta frågan när man överväger en investering? Mark Hebner, grundare och president för Index Fund Advisors i Irvine, Kalifornien, varnar mot de olika sätten att försöka bestämma ett bestånds eget värde och antaganden om dess framtida avkastning. "Jag rekommenderar starkt att du inte går med i denna praxis. Varför säger jag det? Inse att miljontals analytiker, professionella investerare etc. runt om i världen engagerar sig i exakt samma process som jag just beskrivit. De köper och säljer baserat på vad de tror är det "inneboende värdet" av det lageret, "sa han. Det innebär att värderingsprocessen verkligen har genomgått och av miljoner investerare och analytiker i en mycket riktig mening. (För mer, se: De 4 grundläggande delarna av lagervärdet .)

"När du ser det aktuella priset på Apple, representerar det miljontals uppskattningar som har gjorts om Apples värde," tillade han. Poängen här är att det verkar ganska osannolikt, om inte helt enkelt meningslöst, att anta att man på något sätt kommer att förstå en viss akties värdering."Oddsen för dig att veta något som resten av marknaden inte redan vet är smal till ingen," sade Hebner.

Risktolerans

Den viktigaste faktorn när det gäller att bestämma en investeringsstrategi kan vara att överväga dina ekonomiska mål och speciellt din risk tolerans. Hebner argumenterar för att fokusera på risk tolerans snarare än att undersöka ett bestånds inneboende värde med någon grad av framgång utöver vad marknaden redan har uppnått. (För mer, se: Vad är din risk tolerans? )

"Istället bör du först bestämma vad dina finansiella mål är, få en indikation på din tolerans för risk och bygga en globalt diversifierad portfölj av indexfonder som matchar din tolerans för risker, "sade Hebner." Så om du bara kan hantera ett måttligt stort antal risker borde du förmodligen ha 40% av hela portföljen i aktier med resten i obligationer … Detta i mina åsikt är strategin som ger dig de bästa oddsen att nå de ekonomiska mål som du själv har bestämt. "