Vid investeringar används benchmarks ofta som ett verktyg för att bedöma fördelningen, risken och avkastningen av en portfölj. Benchmarks konstrueras vanligtvis med omanagda index, börshandlade fonder (ETF) eller fondskategorier för att representera varje tillgångsklass. Jämförelser kan göras i nästan vilken period som helst.

Riskprofil

Det första steget i att välja en referensmodell är att bestämma din riskprofil. Många faktorer går in i att bestämma en riskprofil, inklusive ålder, hur länge pengarna kommer att placeras och andra finansiella resurser, till exempel en kontantreserv. Det finns många verktyg tillgängliga för att kunna bedöma din riskprofil som vanligtvis rankar dig på en skala. Till exempel kan du ha en riskprofil som är en 7 av 10.

Tilldelning av tillgångar

Därefter måste du bestämma om en övergripande fördelningsmodell som speglar din riskprofil. Eftersom de flesta har diversifierade portföljer, bör fördelningen omfatta flera tillgångsklasser, till exempel obligationer, U. S och icke-U. S. aktier, råvaror och kontanter. Du måste bestämma vilka tillgångsklasser som ska ingå, samt vilken procentandel av din portfölj ska finnas i varje tillgångsklass. (För relaterad läsning, se: Koncentrerad vs diversifierade portföljer: Jämförelse av fördelarna och nackdelarna .)

Tilldelningar kan vara relativt enkla genom att använda breda index, såsom Russell 3000, MSCI EAFE och Barclays US Aggregate Bond, eller mer komplicerat genom att bryta ett brett index, till exempel S & P 500 till mindre sektorer , till exempel storvärdet i USA, blandning och tillväxt.

I din övergripande fördelningsmodell kan du också behöva använda olika riktmärken beroende på hur länge pengarna kommer att investeras. En lämplig fördelning av en investering med en 3-5 års tidshorisont är helt annorlunda än en långsiktig investering om 10 eller flera år. Så dina långfristiga placeringar kan tilldelas 70% till aktier och 30% obligationer, medan dina 3-5 års investeringar skulle vara motsatta.

Risk

Ett sätt att få en känsla av hur man fördelar tillgångsklasserna i ett riktmärke är genom att titta på sammansättningen av de många tillgångsfördelnings- och målfonderna som erbjuds av investeringsbolag. Fonderna fördelas med procent, till exempel 60% eget kapital eller med ett måldatum som liknar din investeringshorisont.

Tilldelningen och risken varierar mycket mellan investeringsbolag. så det är vettigt att titta på flera fonder. Bland de högst rankade fonderna är det också viktigt att undersöka investeringsstrategin eftersom eventuella meravkastningar kan ha kommit från att ta större risker.

Risken innefattar både volatilitet och variabilitet. Volatilitet mäter och håller potentialen för förändring, upp eller ner, i portföljvärde; medan variabiliteten mäter frekvensen av värdeförändringen.Exempelvis är amerikanska regeringar eller högkvalitativa företagsobligationer av högsta kvalitet, som har mindre variationer och volatilitet, betraktade säkrare investeringar än råvaror, vilket kan få frekventa och stora drag upp och ner i värde (som vi nyligen sett med energipriser) .

Ett sätt att utvärdera om avkastningen kom från att ta större risker är att titta på Sharpe-förhållandet. Sharpe-förhållandet mäter den genomsnittliga avkastningen som uppnåddes utöver en riskfri investering, till exempel en statsskuldväxel. Ett högre Sharpe-förhållande indikerar en överlägsen total riskjusterad avkastning.

Skapa ett riktmärke

Att bygga ett anpassat riktmärke kräver att du använder någon form av programvara. Det finns många företag som säljer prenumerationer på programvara som låter dig hantera portföljer och bygga riktmärken. Du kan bygga flera portföljer och riktmärken samt generera en mängd olika statistiska åtgärder, som Sharpe-förhållandet, standardavvikelsen och alfanumeriken.

Du kan emellertid också bygga ett riktmärke och samla in en hel del information med det fria. mjukvaruverktyg som erbjuds av några av ETF-företagen. Om du har ett investeringskonto kan många av de större mäklarfirmorna välja mellan olika index och fonder som kan användas för att jämföra prestandan i din portfölj.

Bottom Line

När du bestämmer dig för ett riktmärke, kan du använda det för att utvärdera din portfölj. Du kan upptäcka att du tar för mycket eller för liten risk. Dessutom ger riktmärket en riktlinje för att regelbundet återbalansera din portföljallokering för att hantera risken. (För relaterad läsning, se: Upprepa din portfölj för att hålla dig uppdaterad .)