Livränta är mer komplicerade än leksaksmonteringsanvisningar på julafton. Hur vet vi verkligen om vi får en hel del? Och är de någonsin en bra investering?

En ärlig försäljare skulle säga, "Det beror på när du dör. "Om du överlever din aktuariell dödlighet, är svaret förmodligen ja. Det enda sättet du kan veta är när du dör, och då kommer du inte att bry dig.

När du handlar för en livränta, börja med grundförsäkring. Det kallas en "ensam premie, omedelbar livstid livränta med dödsförmåner. "Åh, det är ett långt namn.

Jag fick ett citat för en 65-årig man för en premie på 100 000 USD, omedelbar livstidsförmånspolitik med dödsförmån. Policyn ger månatliga betalningar på $ 491. 66 - eller $ 5, 900 varje år. Vad sägs om dödsförmånen? Om de totala månatliga betalningarna du fick före döden var mindre än 100 000 dollar mottar dina mottagare skillnaden.

Det låter fint, var var är vår risk? Om du bor i 10 år skulle du ha fått $ 59 000 i förmåner och din mottagare skulle få resterande $ 41 000. Så vad är problemet? Om du dör före din förväntade dödlighet lånade du försäkringsbolaget dina pengar räntefria under den tidsperioden. Om du bor längre och får mer i förmåner än premien du betalat, bra för dig.

Annuitetsförsäljarna påpekar att den årliga vinsten på $ 5 900 är densamma som 5,9% ränta, med några ytterligare skatteförmåner, inte dåligt i dagens lågräntesmiljö. Men i slutändan kommer din livslängd att avgöra om det är en dålig investering. Det kan givetvis fortfarande vara en bra idé.

Saker blir mer komplicerade när ett försäkringsbolag skräddarsyr en produkt efter dina behov. Fråga efter citatet jag nämnde ovan, och sedan för andra med endast en ryttare åt gången.

Den vanligaste oroen om en livränta är inflationen. Jag var citerad på samma policy med en garanterad 3% inflationsjustering inbyggd. Genom att lägga till inflationsföraren minskade den månatliga förmånen över 27% till 355 $. 23 per månad, eller $ 4, 262. 76 årligen. Jag frågade agenten hur länge det skulle ta för den lägre månatliga förmånen att fånga in de totala fördelarna med den första politiken. svaret är någonstans i det 22: a året.

Så vad skulle du helst vilja skydda dig mot inflationen: En högre månadsförmån som fungerar till din tjänst i 22 år, eller en policy som betalar dig ett lägre belopp? Jag skulle välja det större beloppet och sätta lite av skillnaden bort varje månad i en hög avkastning.

Vissa människor väljer inflationsföraren om de har en familjeliv av livslängd eller en make utan mycket ekonomisk kunskap.OK, det är vettigt.

Fortsätt att få citat, ett alternativ i taget. Kör alltid siffrorna själv för att förstå de ekonomiska konsekvenserna av varje alternativ.

Många företag marknadsför nu bonusar och garanterad avkastning. I allmänhet gäller det för en livränta som bygger upp kapital innan du drar fördelar. Så här jämför du priset: Fråga din agent vad "femårig ackumulering" kommer att bli. Om du till exempel betalade en premie på 100 000 USD och hade en 5% garanti skulle din totala ackumulering vara $ 125 000. Fråga sedan hur mycket din månatliga check skulle vara.

Jämför nu med ett annat citat: Säg att du vill ha en $ 125 000, enpremie, omedelbar livstid livränta med dödsersättning, hur mycket skulle du rita varje månad? Om den månatliga förmånen är mer än beloppet i föregående stycke, är det det bättre alternativet. Du kan få en 5% uppbyggnad med den tidigare, men när du köper din försäkring betalar du för mycket.

För de i försäkringsbranschen som kan vara beredda att skicka mig hatar mail, erbjuder jag detta tillvägagångssätt: Jag är inte licensierad eller kvalificerad att sälja livränta. Det är mellan en betrodd livränta rådgivare och hans eller hennes klient. Visa kunden din kommissionsschema på de produkter du citerar. Kör sedan siffrorna och visa att det är en bra investering. Erbjuder det bästa priset för försäkringsdelen och en bra avkastning på investeringsdelen, och kunden kommer sannolikt att köpa. Mitt mål är helt enkelt att hjälpa våra läsare att handla klokt.

Innan du börjar fråga efter citat på livränta produkter, vill du göra några läxor. För att hjälpa dig att komma igång har vi sammanställt en lättläst rapport som heter Annuities De-Mystified . Du hittar vår 8-punkts checklista för att ta reda på om en livränta är jämn rätt för dig. Vår 9-punktsplan visar dig vad du ska leta efter när du köper en livränta och en viktig översikt över riskerna i samband med livränta inom sidor av denna aktuella, måste-läsrapport. Klicka här för din kostnadsfria kopia idag.

Dennis Miller är författare till "Retirement Reboot", en bok som kroniserar sin egen resa för att rädda sin pension i en låg avkastning, turbulent investeringsmiljö och ger läsare handlingsbara idéer för att få sina pensionsfinanser tillbaka på rätt spår. Han arbetar med några av landets högsta investeringsförvaltare, författare och analytiker för att ta itu med de ekonomiska utmaningar som dagens pensionärer står inför. Dennis skapade "Miller's Money Forever" med analytiker vid Casey Research, ett nyhetsbrev som ger pensionärer och de som snart ska gå i pension, med handlingsbara rekommendationer om hur man förbereder och upprätthåller en lönsam pensionsportfölj. Innan hon gick i pension 2008 körde Dennis ett framgångsrikt konsultföretag och författade flera böcker om säljledning. Han var också en regelbunden bidragsgivare till American Management Association och en aktiv internationell föreläsare i 40 år. Hitta fler av Dennis 'kolumner och senaste specialrapporter på millersmoney. com eller kontakta honom på dennis @ millersmoney.