Tekniken har stört otaliga branscher runt om i världen - från underhållning till tillverkning - och portföljförvaltning är inget undantag. Medan förvaltningsindustrin har varit relativt orörd fram till år 2000 har den snabbt växande tekniska förändringen dramatiskt förändrat landskapet sedan dess och många traditionella kapitalförvaltningsuppgifter kunde till och med bli föråldrade.

I den här artikeln tar vi en titt på några av de sätt som kapitalförvaltningen har ändrats under det senaste decenniet och där industrin kan ledas framöver på grund av tekniken som snabbt utvecklas.

Aktiva versus passiva strategier

Kapitalförvaltningen har historiskt varit en aktiv process där investeringschefer väljer och väljer investeringar som de tror kommer att ge utdelade avkastningar för sina kunder. Medan passiva medel har överstått milstolpen på $ 1 miljarder 2013, har investerare fortfarande cirka tre gånger så mycket med aktiva chefer och satsar på att de kommer att överträffa referensindexen. (För mer, se:

Aktiv hantering: Fungerar det för dig? )

Enligt PWC-studien med titeln

Asset Management 2020: A Brave New World kommer alternativa och passiva investeringar att utgöra 35% av kapitalförvaltningsindustrin 2020, eftersom investerare ökar tilldelningen till passiva produkter med låg avgift med bred beta-marknadsexponering. Dessa trender kan sätta press på traditionella kapitalförvaltare som bygger på högavgiftskonstruktioner, särskilt med tanke på att många av dem inte kan generera långfristig alfa för kunder.

Många passiva investeringsfonder drivs av teknik som automatiskt placerar affärer och upprätthåller lämpliga exponeringsnivåer. Tillväxten av börshandlade fonder (ETF) som ett alternativ till fonder har ökat denna dynamik, återigen drivs av uppkomsten av datorer som kan hantera stora mängder kapital utan att behöva en aktiv investeringschef. (För mer, se:

Använda ETF: er för att bygga en kostnadseffektiv portfölj .) Nedre avgiftsstrukturer

Kapitalförvaltning har historiskt varit en mycket lukrativ industri, eftersom aktivt förvaltade medel kan motivera att ladda högre priser. Under 1980-talet och 1990-talet var 2% av många fonder inte särskilt stor i motsats till 18% genomsnittlig årlig avkastning för amerikanska aktier. Dessa dynamiker började förändras sedan 2000 när amerikanska aktier har en genomsnittlig andel på bara 4% årligen.

Det har varit ett antal förare bakom den dramatiska minskningen av avgifterna, med många investerare tveksamt att betala 1% i dag. Medan uppkomsten av passiva medel verkligen har satt påtryck på aktiva avgifter, har tekniken också hjälpt drastiskt att öka insynen under det senaste decenniet.Investerare kan enkelt jämföra medel genom prestanda och avgifter med ett musklick.

) Dessa dynamik kommer sannolikt att fortsätta i framtiden, eftersom insynen fortsätter att öka och investerare har större synlighet i prestanda / avgiftsdynamik. I själva verket har ny teknik gjort det möjligt att titta på fondportföljer via regleringsansökningar och jämföra avgiftsskillnaderna inom ramen för skillnaderna i portföljens sammansättning över tiden - utöver prestanda. Rise of Automation

Kapitalförvaltning har historiskt varit ett mycket praktisk spel för finansiella rådgivare och andra yrkesverksamma. Dessa relationer har byggts på grundval av förtroende och har hjälpt många finansiella rådgivare att betala tillräckligt med pengar för att leva och växa en övning över tiden - precis som alla andra yrken. Tekniken kan dock förändra dessa transaktioners karaktär och det är redan förekommande. (För relaterad läsning, se:

Hur finansiella rådgivare kan anpassa sig till Robo-Advisors

.) Nya mjukvaruföretag försöker automatisera alla aspekter av ett kapitalförvaltningsföretag via robo-rådgivare. WealthFront har till exempel ackumulerat över $ 1. 5 miljarder i förvaltade tillgångar, lovande att utnyttja teknik för att hantera ett personligt investeringskonto som är fullt diversifierat och automatiskt ombalanserat - allt för en mycket blygsam 0. 25% per år ledningsavgift. Stora datakoncept kan utnyttjas för att ta dessa processer ännu längre ner i automationsvägen. En persons hälsohistoria kan till exempel användas för att beräkna ett aktuariellt tablett och effektivt hantera finansiella tillgångar automatiskt baserat på deras livslängd och deras familj eller ta hänsyn till personlig inkomst vid beräkning av skattebefrämda rörelser i en portfölj. (För mer, se:

Schwabs nya Robo-rådgivare

.) Bättre värde Kapitalförvaltningen har historiskt varit en mycket utmanande och tidskrävande uppgift som innebar att man undersökte aktier, obligationer och andra tillgångsklasser och byggportföljer i kalkylblad över tiden. Taget med att behålla dessa skrymmande modeller och ombalansering av portföljer för hand har tekniken faktiskt hjälpt kapitalförvaltningsindustrin på ett antal olika sätt. (För mer, se:

Major Blunders in Portfolio Construction

.) Tekniken har hjälpt drastiskt att förbättra effektiviteten hos många finansiella rådgivare genom att minska manuell bearbetning. Efter att ha infört en handelsalgoritm i en dator kan tillgångsförvaltarna låta datorn automatiskt göra beräkningar eller till och med placera affärer på kundens vägnar, vilket frigör sin tid för att fokusera på andra sätt att hjälpa till att bygga upp värde för sina kunder. Finansiella rådgivare och kapitalförvaltare som snabbt kan anpassa sig till tekniken kan njuta av ökad marknadsandel, eftersom långsammare konkurrenter kämpar för att hålla takten. Dessa dynamik kan leda till möjligheter för dessa grupper att generera högre intäkter från större tillgångar under ledning, samtidigt som de upplever större lönsamhet genom att minska driftskostnaderna.(För mer, se:

4 steg för att bygga en lönsam portfölj

.) Bottom Line Tekniken har haft en dramatisk inverkan på kapitalförvaltningsindustrin under det senaste decenniet. Förutom att sänka avgifter genom öppenhet och effektivare investeringar kan programvara som utnyttjar kraften i stora data omforma industrin ytterligare och potentiellt göra många traditionella kapitalförvaltningsuppgifter föråldrade under det kommande årtiondet - viktiga saker för industrin att överväga.

Samtidigt kan tekniken också hjälpa många förvaltare att förbättra sin verksamhet och öka vinsten. De som snabbt anpassar sig till tekniken kan få en konkurrensfördel över konkurrensen och bygga marknadsandelar samtidigt som deras driftskostnader minskas. Men i slutändan är de reella vinnarna de kunder som dra nytta av lägre avgifter, större värde och bättre avkastning. (För mer, se:

Vill du ha en karriär i kapitalförvaltning? Läs detta första

.)