En Q & A med Amin Rajan, VD för CREATE-Research, om digitaliseringen av alternativ investeringsindustrin

Teknik har omvandlat otaliga industrier, från transport till jordbruk till tillverkning. Och enligt Amin Rajan, VD för CREATE-Research, en U.K.-baserad tanktank som är specialiserad på framtida trender inom global fondförvaltning kommer nästa tekniska revolution att innehålla fortsatt digitalisering av alla branscher, inklusive finansiella tjänster. Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) pratade med Amin om hur tekniken omformar den alternativa investeringsindustrin och vilka tekniska trender att titta efter år 2017. (För mer, se: Hur hedgefonder kan göra mer för välgörande orsaker .)

F: Vilken teknik kommer att ha en transformativ inverkan på den alternativa investeringsindustrin?

Sedan den 1750-talet har västvärlden upplevt tre industriella revolutioner. Den första ledde till en storskalig migration från jordbruk till tillverkning. Den andra ledde ett liknande skifte från tillverkning till tjänster.

I markerad kontrast är den nuvarande revolutionen främjande av migration till nya affärsmodeller i alla branscher. Detta allomfattande förskjutning dikteras av digitaliseringen som en världsändrande teknik: en med potential att omvandla produkter och processer i de flesta branscher, vilket ger upphov till nimbler affärsmodeller och förbättrade värde propositioner.

Vi ser detta i den obevekliga ökningen av lågprisflygningar och e-handelsföretag som tack vare digitalisering har kunnat tränga igenom befintliga marknader, förbättra kundens erfarenhet och upptäcka nya kundsegment länge ignoreras av traditionella spelare.

Digitalisering har producerat en lång lista över branschförskjutande teknologier, många just under de senaste åren. De som är särskilt relevanta för alternativ investering inkluderar:

• Blockchain: Distribuerad lederdeknik hjälper till med oavsiktliga betalningar och uppgörelser, vilket minskar kostnaderna för alla parter.
• Stor data- och maskininlärning: Övergången från stor data till smart data kommer att omvandla konsten att aktivt hantera genom att hjälpa investerare att göra bättre förutsägelser och därigenom öka potentialen för alfa.
• Robo-rådgivare: Rådgivande algoritmer möjliggör enkel tillgång till portföljhantering och disintermediate traditionella fonddistributörer, vilket minskar kostnaderna och förbättrar kundupplevelsen.
• Kognitiv analys: Denna teknik möjliggör behandling av naturliga språk, taligenkänning och datorvision, vilket gör det möjligt för cheferna att studera det skiftande marknadssynet via sociala medier och andra digitala källor.

F: Vilka delar av värdekedjan för investeringar påverkas mest av den nuvarande digitaliseringsrevolutionen?

Jag tror att digitalisering har potential att genomtränga alla delar av värdekedjan för investeringar. På frontkontoret kommer digitalisering att öka investeringsmöjligheterna som fokuserar på alfa generation. Det nya gränssnittet mellan människor och maskiner kommer att förändra hur portföljförvaltare gör investeringen. I mittenkontoret kommer robo-rådgivare inte bara att underlätta direktförsäljning för att sluta klienter, men de kommer också att öka kundernas nivå av ekonomisk kompetens genom olika DIY-utbildningsverktyg. På backkontoret kommer blockchain att omvandla funktioner som är så olika som riskhantering, fondredovisning, global vårdnad och överföringsbyrå. (För mer, se: Blockchain: Finansinspektionens hela framtid .)

F: Vilka är några av utmaningarna för att implementera eller anta denna nya teknik?

Historien visar att teknologins revolutionerande potential alltid modereras av ett antal faktorer som bromsar både antagandet och hastigheten på påverkan. I alternativ investeringsindustri är tre utmaningar särskilt uttalade. Den första är innovatörens dilemma: om det inte är brist, varför fixa det? Vinstmarginalerna ligger norr om 40 procent för många pengarchefer, så det är inte förvånande att hungern för förändring hittills varit minimal.

Den andra utmaningen är otillräcklig digital utgift. Uppgraderingskostnader för vissa företag kan vara särskilt höga om de fortfarande är beroende av gamla äldre system eftersom det blir svårt att uppnå en hög grad av integration med den nya generationen digitala verktyg. Den tredje avser bristen på nödvändig styrbandbredd för att engagera sig i storskaliga förändringar av befintliga affärsmodeller. Förändringshantering har inte varit en värdefull färdighet tidigare, så viktiga projekt kan ofta försenas eller avbrytas direkt.

F: Hur ser alternativinvesteringsindustrin ut om fem år?

Den bättre frågan kan vara hur ser branschen ut om ett år? Eller till och med nästa kvartal? Växeln i förändringen över hela branschen intensifieras tack vare ökat trycket, den obevekliga ökningen av passiv investering, ett komplext regelverk och förändrad demografi. Alla dessa trender pekar på en verklighet - att dagens affärsmodeller behöver en stor makeover. Många företag realiserar detta och gör proaktivt stora investeringar i teknik för att förbättra sin verksamhet. Det är bara en fråga om tid innan resten av branschen följer dem. (För mer information, se: Hur Teknisk omvandlad Portföljförvaltning .)

Denna Q & A med Amin Rajan, VD för CREATE-Research , kommer från Cayman Alternative Investment Summit ), en årskonferens som samlar världens ledande institutionella investerare, fondförvaltare, akademiker, ekonomer, tillsynsmyndigheter och professionella tjänsteleverantörer för att diskutera relevanta ämnen som formar det globala alternativa investeringsutrymmet.