Är de flesta av oss skadade om HF (High Frequency Trading)? Kanske är svaret ja, och det är inte utan anledning. Det var Flash Crash som ägde rum i maj 2010 på de amerikanska aktiemarknaderna som förde HFT under mikroskopet.

HFT fortsätter att vara en kontroversiell fråga, med någon händelse eller annan som gör det återupptäckt i nyheterna, och ofta på ett smidigt sätt. Men faktum är att HFT inte är en ny sak på börserna och har funnits i ett decennium. Faktum är att det är mycket hög sannolikhet att dina investeringar innebär att HFT på något sätt, oavsett om du vet det eller inte. HFT är populärt bland traditionella marknadsföringsföretag, fastighetsföretag, professionella handlare som inkluderar investeringsbanker och fonder.

Securities and Exchanges Commission (SEC) har ingen formell definition av HFT men attribut den med vissa funktioner som anges nedan:

• Användning av extraordinärt höghastighets och sofistikerade program för att generera, dirigera och exekvera order.
• Användning av samlokaliseringstjänster och individuella dataflöden som erbjuds av utbyten och andra för att minimera nätverks och andra latenser.
• Mycket korta tidsramar för att etablera och likvida positioner.
• Inlämning av många beställningar som avbröts strax efter inlämnandet.
• Avsluta handelsdagen i så nära en platt position som möjligt (det vill säga, det innebär inte signifikanta, osäkra positioner över natten). (Se: Du skulle bättre veta din högfrekventa handelsterminologi )

Vad gör HFT? Stärker den marknaden eller räknar den mot den enskilda investeraren? Svaret här är båda. Låt oss först utforska de positiva effekter HFT har på aktiemarknaden.

• Det finns en ökning av likviditeten på marknaderna, eftersom HFT-aktörerna typiskt anger ett stort antal affärer. Detta leder till ökat orderflöde och därmed större likviditet.
• Bid-ask-spridningen tenderar att minska med HFT. Detta beror på att HFT använder algoritmer och avancerade datorer som kan uppdatera aktiekurserna oftare och noggrant. Detta bidrar dessutom till att minska handelskostnaderna.
• HFT stöder tanken på marknadseffektivitet där priserna snabbt och noggrant återspeglar all relevant och tillgänglig marknadsinformation. Priserna uppdateras med ett mycket mindre intervall med HFT, vilket ytterligare hjälper till att utföra handel.

HFT har gjort lite bra men mycket skada också, vilket ger mindre utrymme för vissa människor att erkänna positiva. Aktiemarknaderna ska vara rättvisa och en jämn spelplats, vilken HFT förmodligen stör. Det skapar diskriminering med hjälp av teknik som kan användas för missbruk av strategier på kort sikt.HFT prey på eventuell obalans mellan efterfrågan, med hjälp av arbitrage och hastighet till dess fördel. Flyttningarna av högfrekventa handlare baseras inte på grundforskning om företaget eller dess tillväxtutsikter utan på "möjligheter" att slå till. Fastän HFT inte riktar sig mot någon i synnerhet, orsakar de säkerhetsskador på såväl detaljhandel som institutionella investerare. Således är HFT en irriterande även för institutionella investerare som fonder som köper och säljer i bulk och inte bara enskilda investerare. (Se Investopedias spännande del på Hur IEX bekämpar vissa typer av högfrekventa handlare .)

High Frequency Trading v / s Retail Investors

Efter att ha sagt att HFT är mer dåligt än bra är Finns det en lösning? Den ideala situationen skulle vara för marknadsregleringsmyndigheterna att begränsa kränkande handel samtidigt som de behåller de positiva effekterna på aktiemarknaden - det verkar vara en omöjlig uppgift. Så hur kan detaljhandel investerare slå det komplexa systemet bakom HFT? Det är svårt att stanna framför dem, men få enkla tips kan hjälpa dig att segla igenom.

• Spela inte samma spel som de gör. Det är svårt för spekulanter och daghandlare att kappa fram för dessa ultrasnabba servrar och anslutningar som högfrekventa handlare använder. Förorsaka inte självskadad skada.
• Strategin att köpa och hålla fungerar bra här, genom att inte hänga sig i frekventa affärer. På så vis ger du högfrekventa handlare mindre möjlighet att hoppa framför dina beställningar och tjäna pengar från dig.
• Det är lämpligt att köpa medel som har en mindre portföljomsättningsgrad. En genomsnittlig storkapitalfond har ett omsättningsgrad på cirka 60%. i ett sådant scenario om du väljer en fond med lägre omsättning Det kommer att begränsa HFT-påverkan på din portfölj (som Vanguard 500 Index Fund (VFINX) med en omsättningshastighet på bara 3 4%).
• HFTs inverkan på långfristiga placerares portföljer argumenteras för att vara obetydlig. Att investera i en lång tid bidrar till att skörda fördelarna med långsiktig investering. Köp fundamentalt starka aktier med sikte på kapitaluppskattning.
• De högfrekventa handlarena riktar sig inte mot alla aktier. Lågt pris och hög volym gör ett lager lämpat för HFT. Detta beror på att rabatten görs per aktie, snarare än i procent av pris, vilket gör låga priser mer lönsamma för HFT. Citigroup (C CCitigroup Inc74. 05-0. 92% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) varit favorit hos högfrekventa handlare tidigare. Detaljhandel investerare kan undvika lager med dessa funktioner och stanna något skärmad från HFT. (Se: Top Stocks High-Frequency Traders (HFT) Välj )
• Om du är en alert investor kan plötsliga dips orsakade av HFT vara en möjlighet att välja fler aktier att sälja senare när priserna är återställs och flyttas högre.

Bottom Line

HFT har funnits i många år nu och hoppar i köen för att ta en bit från andras beställningar. Det finns blandade synpunkter på HFT och debatten om den kommer sannolikt att fortsätta i avsaknad av konkreta åtgärder som vidtas av marknadsregulatorerna.Med rätt lagstiftning på plats kan det finnas mer öppenhet och mindre volatilitet. HFT påverkar kortsiktiga investerare tillsammans med professionella handlare mest. För investerare, som njuter av lågfrekventa affärer, är bekymren mycket minskad. Som en enskild investerare, snarare än att vänta på att tillsynsmyndigheterna ska genomföra radikala förändringar med avseende på HFT, försök bara att göra det bästa av röra.

Upplysningar: Författaren innehöll inte aktier i något av de nämnda företagen vid skrivningstillfället.