Råolja har den mest framträdande positionen på den globala råvaremarknaden, eftersom oljeprisförändringar påverkar hur världsekonomin fungerar. Bland annat är råoljepriset i stor utsträckning beroende av två faktorer: geopolitisk utveckling och ekonomiska händelser. Dessa två faktorer leder till förändringar i oljeförsörjningsnivån från de stora oljeproducenter som leder till oljeprisfluktuationer.

Exempelvis är det arabiska oljeembargot från 1973, 1980-Iran-Irak-kriget och 1990-kriget kriget några av de historiska geopolitiska utvecklingen som har påverkat oljepriserna väsentligt. På samma sätt är den finansiella krisen i Asien 1997, den globala finanskrisen 2008-2009 och det nuvarande fortsatta läget för fortsatt oljeleveranser från OPEC stora ekonomiska händelser som har påverkat oljepriserna väsentligt. (För mer, se: Vad bestämmer oljepriserna? )

De två framstående grupperna som äger majoriteten av den globala oljeproduktionen är Organisationen för Petroleum Exporterande Länder (OPEC), och den icke-OPEC-gruppen av nationer. Till följd av den mycket dynamiska ekonomiska och geopolitiska utvecklingen gör dessa grupper förändringar i sin oljeproduktionskapacitet, vilket påverkar oljeförsörjningsnivåerna och leder till volatilitet i oljepriset. Till exempel har det senaste beslutet om att fortsätta med OPEC-koncernens oljedistribution huvudsakligen drivit av sin största medlem, Saudiarabien, resulterat i oljepriset för bergbotten under de senaste 12 åren.

Låt oss titta på hur och i vilken utsträckning oljeproduktionen i dessa två grupper påverkar oljepriset.

Hur påverkar OPEC-produktionens oljepriser?

Marknadsandelen för OPEC-producerad olja på den globala oljemarknaden bibehåller omkring 40%. Till exempel tillhandahåller Internationella energibyrån (IEA) följande representation av OPEC: s oljeandel på den globala marknaden mellan 2013 och 2015:

OPEC-exporterade olja står för cirka 60% av den globala oljebutiken, vilket indikerar sin dominerande ställning på den globala oljemarknaden. IEA rapporterar också att 81% av världens beprövade råoljereserver ligger inom gränserna för OPEC-länderna. Av det ligger omkring två tredjedelar inom Mellanöstern. Dessutom har alla OPEC-medlemsländer kontinuerligt förbättrats på teknik och förbättrad utforskning som leder till ytterligare förbättringar av sin oljeproduktionskapacitet till reducerade driftskostnader.

OPEC är fortsatt inflytelserik på grund av tre primära faktorer: en avsaknad av alternativa källor som motsvarar sin dominerande ställning, brist på ekonomiskt genomförbara alternativ till råolja inom energisektorn och den relativt låga prisfördelningen mot den relativt höga kosta icke-OPEC-produktion.(För närliggande läsning, se: Kostnaden för skifferolja kontra konventionell olja .)

OPEC har den ekonomiska förmågan att när som helst störa oljans försörjning eller stärka oljan till betydande nivåer, vilket allvarligt påverkar oljan priser. 1973 Arabiska oljepremierna såg priserna fyrdubbla från $ 3 till $ 12 per fat, medan den senaste tidens överutbud har sänkt priserna från $ 100 ett år tidigare till dagens 28 dollar per fat.

Inom OPEC-gruppen är Saudiarabien den största råoljeproducenten i världen och är fortfarande den dominerande medlemmen av OPEC. (För mer, se: Hur Saudisk inhemsk politik bildar OPEC: s produktion .)

En representation från MKB indikerar att varje instans av en minskning av oljeproduktionen i Saudiarabien har resulterat i en kraftig ökning av oljepriset , och vice versa.

Före år 2000 indikerar alla historiska fall sedan arabiska oljepremierna 1973 att Saudiarabien har lyckats behålla sin överhand på oljemarknaden. Det kallar skotten när det gäller att bestämma råoljepriset genom att kontrollera utbudet. Alla stora oljeprisfluktuationer kan klart hänföras till produktionsnivåerna från Saudiarabien, tillsammans med andra OPEC-länder.

Har icke-OPEC-produktionsimpact oljepriser?

Oljeproducenter utanför OPEC inkluderar andra råoljeproducerande länder utanför OPEC-gruppen och de som producerar skifferolja.

Intressant är att fem av de 10 oljeproducerande länderna inkluderar icke-OPEC-länder som Ryssland, USA, Kina, Kanada och Mexiko. Eftersom deras egna konsumtionsnivåer är höga har de ingen eller begränsad kapacitet att exportera. Istället är många av dessa nationer nettooljeimportörer trots hög produktion. Detta gör dem ineffektiva deltagare i oljeprisbestämningsprocessen. Rider högt på skifferoljen och skiffergasen upptäckte oljeproducenterna utan OPEC ökad produktion och större marknadsandel under senare tid. Skifferoljetekniken behöver dock höga investeringar som snart skadade skifferoljeproducenterna. (För mer information, se: Världens bästa oljeproducenter . )

Följande IEA-diagram visar de höga produktionsnivåerna som uppnåtts av icke-OPEC-nationer under senare tid medan de rider högt på skifferoljan bom. Men ingen av det verkar ha översatt för att skapa en synlig prispåverkan (som i fallet med Saudiarabien som representeras ovan). Höga produktionsnivåer under 2002-2004 och 2010 resulterade inte i prisnedgångar och i stället åtföljdes av höjda priser. Den senaste högproduktionen under 2014-2015 åtföljs av prisnedgångar, men den överlappar och kan till och med förklaras av den ökade utbudet från OPEC.

Detta indikerar att oljeproducenterna i OPEC inte har en begränsad roll att spela i oljeprisbestämningsprocessen, och det är OPEC (främst Saudiarabien) som kallar skotten. (För mer, se: Top OPEC-konkurrenter och hur OPEC kontrollerar dem .)

Bottom Line

Oljekonomins dynamik är komplicerat och processen för oljeprisbestämning går utöver den enkla marknaden regler för efterfrågan och utbudet.Det har också generösa komponenter av geopolitisk utveckling och ekonomiska intressen inkluderade. Trots tillfälliga utmaningar som frackingteknik och oljefyndigheter i icke-OPEC-regioner fortsätter OPEC att hålla sin övergripande hand i oljeprisbestämmelsen.