a:

Mäklare har ensamrätt att bestämma vilka kunder som får öppna marginalkonton med dem, även om det finns regler som måste följas också. Ett marginalkonto gör det möjligt för mäklaren att låna pengar till kunden för att köpa och sälja värdepapper. Investerare kan använda marginalkonton för att få större hävstångseffekt. Detta lån från mäklaren är delvis säkrat av värdepapperen i kontot. Mäklare kan utföra kreditkontroller och annan forskning på kunder innan de tillåter ett marginalkonto att öppnas. Marginalkonton måste också uppfylla olika regler.

Regler för marginalkonton

Marginalkonton regleras av den federala regeringen, Finansinspektionen (FINRA) och värdepappersutbytet. FINRA kräver att minst 2 000 kronor placeras i ett marginalkonto, även om mäklare kan kräva mer än detta belopp. Enligt Federal Reserve Board Regulation T kan mäklare låna kunder upp till 50% av värdepapperskursens köpeskilling. Detta kallas initialmarginalen. Efter att positionen har angetts kommer regler om underhållsmarginalen att spelas in.

Underhållsmarginalen avser det lägsta beloppet som FINRA behöver behållas på kontot när värdepapperen är köpt eller sålt. Dessa föreskrifter kräver att minst 25% av värdepappersvärdet placeras i kontot. Om värdet faller under denna tröskel på 25% kräver mäklaren att kunden ska placera ytterligare medel eller värdepapper i kontot för att behålla positionen. Detta är känt som ett marginalanrop. Om kunden inte tar med eget kapital upp till det belopp som krävs, kan mäklaren ensidigt avveckla positionen i kontot. Mäklaren behöver inte få tillstånd från kunden att lämna positionen.