Om en nations ekonomi var en mänsklig kropp, skulle dess hjärta vara centralbanken. Och precis som hjärtat arbetar för att pumpa livgivande blod i kroppen, pumpar centralbanken pengar till ekonomin för att hålla den frisk och växande. Ibland behöver ekonomier mindre pengar, och ibland behöver de mer. I den här artikeln diskuterar vi hur centralbankerna kontrollerar hur mycket pengar som finns i omlopp. (För relaterad läsning, se: Vad är Centralbanker?)

De metoder som centralbankerna använder för att styra mängden pengar varierar beroende på centralbankens ekonomiska situation och makt. I Förenta staterna är centralbanken Federal Reserve, ofta kallad Fed. Andra framstående centralbanker är Europeiska centralbanken, den schweiziska nationalbanken, banken i England, People's Bank of China och Bank of Japan. ( Relaterad läsning, se: Lär känna de stora centralbankerna).

Varför kvantiteten av pengar Mängderna

Mängden pengar som cirkulerar i en ekonomi påverkar både mikro och makroekonomiska trender. På mikronivå innebär ett stort utbud av gratis och lätta pengar mer personliga utgifter. Individer har också en lättare tid att få lån som personliga lån, billån eller bostadslån.

På makroekonomisk nivå påverkar den mängd pengar som cirkulerar i en ekonomi saker som bruttonationalprodukt, total tillväxt, räntor och arbetslöshet. Centralbankerna tenderar att styra mängden pengar i omlopp för att uppnå ekonomiska mål och påverka penningpolitiken. Genom denna artikel tittar vi på några av de vanliga sätten som centralbankerna kontrollerar hur mycket pengar som finns i omlopp.

1. Skriv ut mer pengar

Eftersom ingen ekonomi är knuten till en guldstandard kan centralbankerna öka mängden pengar i omlopp genom att helt enkelt skriva ut det. De kan skriva ut så mycket pengar som de vill ha, men det finns konsekvenser för att göra det. Att bara skriva ut fler pengar påverkar inte produktionen eller produktionsnivåerna, så pengarna i sig blir mindre värdefulla. Eftersom detta kan orsaka inflation, är det bara att skriva ut mer pengar inte det första valet av centralbanker.

2. Ange reservkravet

En av de grundläggande metoder som används av alla centralbanker att styra kvantiteten pengar i en ekonomi är reservkravet. Centralbanker uppmanar som regel centralbanker att behålla ett visst belopp i reserven mot nettotransaktionskonton. Sålunda hålls en viss mängd i reserv, och detta kommer inte in i cirkulationen. Säg att centralbanken har ställt reservkravet på 9%. Om en kommersiell bank har en sammanlagd insättning på 100 miljoner dollar måste den sedan avsätta 9 miljoner dollar för att tillfredsställa reservkravet. Det kan sätta resterande 91 miljoner dollar i omlopp.

När centralbanken vill ha fler pengar att cirkulera i ekonomin kan det minska reservkravet. Det betyder att banken kan låna ut mer pengar. Om det vill minska mängden pengar i ekonomin kan det öka reservbehovet. Det betyder att bankerna har mindre pengar att låna ut och kommer därmed att vara pickier om utgivning av lån.

I USA (den 19 januari 2017), mindre värdepappersinstitut med netto-transaktion konton upp till $ 15. 5 miljoner är befriade från att upprätthålla en reserv. Mellanstora institutioner med konton som sträcker sig mellan 15 och 15 dollar. 5 miljoner och 115 dollar. 1 miljon måste avsätta 3% av skulden som reserv . Förvaringsinstitut större än 115 dollar. 1 miljon har ett 10% reservkrav.

3. Inflytande räntor

I de flesta fall kan en centralbank inte direkt sätta räntor på lån som inteckningar, auto lån eller personliga lån. Centralbanken har emellertid vissa verktyg för att driva räntorna mot önskade nivåer. Centralbanken har till exempel nyckeln till styrräntan. Det är den takt som kommersiella banker får låna från centralbanken (i USA kallas det federala diskonteringsräntan). När bankerna lånar från centralbanken till en lägre ränta, överlåter de dessa besparingar genom att minska kostnaderna för lån till sina kunder. Lägre räntor tenderar att öka upplåningen, vilket betyder att mängden pengar i omlopp ökar.

4. Engagera sig i öppna marknadsoperationer

Centralbankerna påverkar hur mycket pengar som finns i omlopp genom att köpa eller sälja statspapper genom processen kallad open market operations (OMO). När en centralbank ser ut att öka mängden pengar i omlopp, köper den statspapirer från handelsbanker och institutioner. Detta frigör bank tillgångar-de har nu mer pengar att låna. Det här är en del av en expansiv eller lättnadspolicy som sänker räntan i ekonomin. Det motsatta görs i ett fall där pengar måste tas ut från systemet. I Förenta staterna använder Federal Reserve öppna marknadsoperationer för att nå en rikstäckande federal fondskurs. Den federala fondernas ränta är den räntesats som banker och institutioner lånar ut pengar till varandra över natten. Varje lånelånspar förhandlar sin egen räntesats och medeltalet av dessa är den federala fondens räntesats. Den federala fondens ränta påverkar i sin tur alla andra räntor. Öppna marknadsoperationer är ett allmänt använt instrument eftersom de är flexibla, lätta att använda och effektiva.

5. Introducera ett program för kvantitativ minskning

I svåra ekonomiska tider kan centralbankerna ta en öppen marknadsoperation ett steg längre och inleda ett program för kvantitativ lättnad. Under kvantitativ lättnad skapar centralbanker pengar och använder den för att köpa upp tillgångar och värdepapper som statsobligationer. Dessa pengar går in i banksystemet som det tas emot som betalning för tillgångar som köpts av centralbanken.Bankreserverna sväller upp med det beloppet, vilket uppmuntrar bankerna att ge ut mer lån, det bidrar också till att sänka de långa räntorna och uppmuntra investeringar. Efter finanskrisen 2007-2008 lanserade Bank of England och Federal Reserve kvantitativa lätta program. Nyligen har Europeiska centralbanken och Japans Bank också meddelat planer för kvantitativ lättnad.

Bottom Line

Centralbankerna arbetar hårt för att säkerställa att en nations ekonomi förblir frisk. På ett sätt gör centralbankerna det här genom att kontrollera hur mycket pengar som cirkulerar i ekonomin. De kan göra detta genom att påverka räntorna, fastställa reservkrav och utnyttja öppen marknadsoperationstaktik bland annat. Att ha rätt mängd pengar i omlopp är avgörande för att säkerställa en sund och hållbar ekonomi.