a:

Minimilönen fungerar som en prisgolv på arbete, vilket minskar utbudet av arbetstillfällen till en nivå under marknadsröjningspriset. Den efterföljande dödsförlusten - som består av jobb som aldrig skapades eller som gradvis avvecklades till förmån för billigare alternativ till arbetskraft - utgör ett marknadsmisslyckande. Med andra ord gör arbetslönerna minimala löner att diskriminera de minst produktiva arbetarna rationellt.

Förklara marknadsmisslyckande

Termen "marknadsfel" är lite av en missnöje; det korrelerar inte nödvändigtvis till felen på den fria marknaden. Det kan finnas fall av fel på marknaden som inte räknas som marknadsmisslyckande, precis som det kan finnas marknadsmisslyckanden som inte uppstår på den fria marknaden.

Marknadsfel är snarare en situation där incitament driver enskilda aktörer att fatta beslut som gör att gruppen blir sämre. Med andra ord visar det optimala beslutet för individen inte att vara det optimala samhällsbeslutet.

Minimilön som marknadsmisslyckande

En minimilönslag föreskriver ett golv på arbetspriserna. Det gör det olagligt för en arbetsgivare att lönsamt anställa en anställd vars marginalproduktivitet är mindre än lägsta lönenivån.

Anta att en person har en marginalinkomstprodukt på 5 dollar per timme. Han kan ha låg produktivitet på grund av brist på erfarenhet, utbildning eller utbildning, men orsaken spelar ingen roll här. Om minimilönen fastställer ett prisbelopp på 7 dollar. 50, det är inte meningsfullt för något företag att anställa individen, eftersom företaget kommer att förlora $ 2. 50 per timme.

Varje företag fattar rationellt beslutet att anställa lågproduktiva arbetstagare. Istället kan det kräva att andra arbetstagare gör övertid, sätter in ny teknik för att göra låglönsarbetarens arbete eller helt enkelt sänka tjänsterna.

Minimilönen är en viktig orsak till att arbetslösheten bland unga vuxna - särskilt i fattiga stadsområden med dåliga offentliga skolor - är mycket högre än den allmänna arbetslösheten.