Flytande obligationsobligationsfonder ger investerare exponering för obligationer som justerar räntebetalningar för att spegla fluktuationer i räntorna. ETF-värdepapper med låg ränta tillåter investerare att hantera ränterisk och placera en taktisk satsning på potentiella räntehöjningar. Investerare och näringsidkare som vill få exponering för investment-grade flytande räntebindningar kan titta på iShares Floating Rate Bond ETF (NYSEARCA: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 91 +0. 01% Skapat med Highstock 4. 2 . 6 ), vilket är ett likvida alternativ att placera en taktisk handel på potentiella räntehöjningar.

Vad det spårar

FLOT erbjuder exponering för kortfristiga, investment-grade, flytande US-obligationer med över 400 innehav. IShares Floating Rate Bond ETF följer investeringsresultatet för Barclays U. S. Floating Rate Note <5 år Index, FLOTs underliggande eller referensindex. Detta index mäter prestationen av rörliga räntor, obligationer med värdepapper i US-dollar som har resterande löptider mellan en månad och fem år och 300 miljoner dollar eller mer av det utestående nominella värdet. Referensindex innehåller olika obligationer utgivna av små-, medel- och storföretag som betalar en flytande kupongränta baserat på den tremånaders London Interbank Offer Rate, eller LIBOR, med fast spread.

FLOT och dess referensindex inkluderar obligationer som klassificeras BBB eller högre med Standard &; Poor's Rating Services. FLOT är överviktig inom banksektorn och tilldelar 54. 72% av sin portfölj till rörlig räntebindning emitterad av företag och myndigheter inom sektorn. Majoriteten av FLOTs innehav har löptider mellan en månad och tre år, vilket minimerar sin effektiva löptid.

Hur det spårar det

För att ge investeringsresultat som motsvarar Barclays U. S. Floating Rate Note <5 år Index, implementerar FLOT en passiv, representativ samplingsstrategi. Detta tillvägagångssätt bidrar till att minska risken för att FLOT överträffar eller underpresterar sitt underliggande index och mildrar risker som är förknippade med aktiva strategier. FLOT investerar i ett representativt urval av obligationer som gemensamt har liknande egenskaper till referensindexet. Fonden placerar i allmänhet minst 90% av sina totala nettotillgångar i de värdepapper som utgörs av referensindex och kan investera högst 10% av sina totala nettotillgångar i vissa derivatkontrakt, likvida medel.

FLOTs strategi och likviditet bidrar till att minimera sitt spårningsfel till endast 0, 04%. Detta spårningsfel indikerar att FLOT är starkt korrelerat med sitt referensindex och effektivt replikerar sitt referensindex. Dess spårningsfel beror huvudsakligen på det kostnadsförhållande som det tar ut för investerare.

Förvaltning

FLOT utfärdades den 14 juni 2011 av BlackRock iShares, en av de största ETF-leverantörerna i världen. Per den 31 december 2014 hade BlackRock iShares $ 1. 03 biljoner i förvaltat kapital och erbjöd 717 ETF. FLOT är en del av iShares U. S. Bonds - Short Duration-serien, som erbjuder olika ETFs som spårar obligationer med återstående löptider mellan noll och fem år.

Egenskaper

FLOT råds av BlackRock Fund Advisors, som hanterar och betalar för alla rörelsekostnader, förutom räntebetalningar, mäklarkostnader, fondfördelningsavgifter, skatter och extraordinära utgifter. FLOT tar ut en konkurrenskraftig kostnadskvot på 0,2%, medan genomsnittskostnaden för ultrashortobligationsfonder är 0. 22%.

FLOT har en vägd genomsnittskupong på 0. 80%, en vägt genomsnittlig löptid på 1. 84 år, en effektiv varaktighet på 0. 15 år och ett fördelningsutbyte på 0. 5%. Eftersom FLOT investerar i kortfristiga obligationer, erbjuder den en låg effektiv löptid och därmed minimerar ränterisken. Investerare kan förvänta sig att tjäna ett avkastning på 0. 5% om FLOTs nuvarande pris och fördelning förblir oförändrad.

Lämplighet och rekommendationer

På grund av sin natur fungerar FLOT som en bra säkring mot ränterisk för ränteinvesterare. Eftersom FLOT är ett öppet investeringsbolag kan det anpassa sina innehav till stigande räntor. FLOTs låga volatilitet beskrivs i sin historiska moderna portföljteori (MPT) -statistik. Baserat på efterföljande treårig statistik har FLOT en standardavvikelse eller volatilitet på 0,4%, ett Sharpe-förhållande på 2,31 och ett eget kapital beta på 0,01 mot S &; P 500 Index.

När det gäller MPT, gav FLOT investerare med hög avkastning på en riskjusterad basis och har ingen korrelation till och är mindre volatil än aktiemarknaden. Eftersom FLOT investerar i kortfristiga obligationer med placeringsklass, har den en låg grad av kreditrisk och ränterisk och är lämplig för riskavvikande investerare. FLOT passar bäst för investerare som söker exponering för rörliga kortfristiga amerikanska företagsobligationer samtidigt som de genererar månatlig inkomst och investerare som vill diversifiera sina portföljer i syfte att säkra potentiell volatilitet och prisfluktuationer av räntekänsliga fordon.

Hur finansiell rådgivare kunde använda denna ETF

Finansiella rådgivare kan köpa FLOT för sina kunder som fruktar en ökning av räntorna. FLOT fungerar som ett taktiskt försvar mot stigande räntor. FLOTs innehav betalar rörliga kupongräntor, vilka justeras periodiskt och därmed är fonden mindre känslig för stigande räntor jämfört med vanliga obligationer.

Om kunder har fasta ETF-obligationer kan finansiella rådgivare öka värdet till sina kunders portföljer genom att köpa FLOT för att diversifiera sina investeringar. I motsats till ETF: er med fast ränta, förlorar FLOT inte värdet när räntorna stiger. FLOTs höga potentiella avkastningar i kombination med möjligheten att anpassa sig till stigande räntor och möjligheten att återställa dessa räntor gör det till en idealisk investering för att skydda även den mest riskabla investeraren i en stigande räntemiljö.Finansiella rådgivare bör bestämma sina kunders investeringshorisonter och mål innan man överväger att köpa FLOT.

Huvudkonkurrenter och alternativ

Investerare har bara fyra alternativ att välja mellan i ETF-rymdobligationsobligationslånet, varav två är ETF: s investeringsgrad SPDR Barclays Investment Grade ETF och Market Vectors Investment Grade Floating Rate ETF.

SPF Barclays Investment Grade Floating Rate ETF är en konkurrent och alternativ till FLOT och försöker spåra resultatet av Barclays U. S. Floating Rate Note <5 år Index. SPF Barclays Investment Grade Floating Rate ETF erbjuder liknande egenskaper till FLOT eftersom dessa ETF har samma underliggande index. Den tar ut ett utgiftsförhållande på 0. 15% och har en effektiv löptid på 0,13 år, ett utdelningsutbyte om 0, 57% och ett genomsnittligt ränteförfall på 0,76%. Emellertid har SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF endast $ 387. 5 miljoner i nettotillgångar, medan FLOT har 3 dollar. 5 miljarder kronor.

Marknadsvektorer Investeringsgraden Flytande kurs ETF spårar Market Vectors U. S. Investment Rate Floating Rate Index, som består av amerikanska dollar-denominerade räntebindningar utgivna av företag. Marknadsvektorerna Investeringsgrad Flytande kurs ETF tar ut en nettokostnad på 0. 14% och har 89 dollar. 5 miljoner i totala nettotillgångar. Det fokuserar främst på företagsobligationer i USA men erbjuder exponering för olika länder. Denna fond har 164 innehav, ett distributionsutbyte på 0,74% och en effektiv löptid på 0,13 år.