Det finns inget mer nedslående än känslan av att du befinner dig i ett ekonomiskt hål som du inte kan gräva dig för. När det blir klart att - även med extrema åtgärder - du inte kommer att kunna fånga sig på försenade räkningar, kan det vara dags att göra en ny start.

För många amerikaner betyder det att du ansöker om ett kapitel 7-konkurs. När individer skickar in en ansökan med denna del av konkurskoden, genomförs en "automatisk vistelse", förbud mot att företagen hotar en rättegång mot dem eller ens försöker samla på skulden. En utnämnd förvaltare kommer att se över gäldenärens ekonomiska information och kan sälja några av sina oskyddade tillgångar för att betala av fordringsägare. Under normala omständigheter är slutresultatet en ansvarsfrihet från eventuella skulder som ingår i arkiveringen, även om försäljningen fortskrider från det belopp som ska betalas.

Även om det kan tyckas som en lättnad att torka din skiffer rent av gamla skulder, är det värt att komma ihåg att det finns avvägningar. Kapitel 7-konkurser lägger stor vikt i ditt FICO-poäng och finns kvar på din kreditrapport i 10 år. Även om du arbetar hårt för att återuppbygga din kredit kan det vara ett tag innan du kvalificerar dig för vissa lån eller erhåller gynnsamma räntor.

Vad händer med min egendom?

En av de största bekymmerna bland dem som överväger ett kapitel 7, eller likvidation, konkurs är ödet för deras mest välskötta ägodelar. Bara för att dina tillgångar har återförsäljningsvärde betyder det inte nödvändigtvis att förvaltaren kommer att sätta dem på marknaden. Den federala konkurskoden har undantag som skyddar vissa tillgångar, även om de flesta stater kräver att filerna ska använda statens egen ersättning schema, snarare än att ha möjlighet att använda den federala listan. Till exempel tillåter Virginia dig att behålla din bil om du har mindre än $ 6 000 i eget kapital eller $ 10 000 du använder fordonet för arbete eller skolan.

Om du är aktuell på din inteckning - eller kan få tag på dina betalningar i kort ordning - kan du också hålla ditt hus. En bestämmelse som kallas fritidshuset tillåter låntagare att skydda en viss mängd eget kapital i hemmet. Här kan siffran också variera från stat till stat. Om du har $ 75 000 i eget kapital, men undantaget i ditt land skyddar bara $ 50 000, kan förvaltaren lägga hemet till försäljning för att hjälpa till att ersätta andra fordringsägare.

Om du har för mycket eget kapital i fastigheter - eller om du är betydligt bakom betalningar - kan din advokat föreslå konkursens kapitel 13 i stället. Till skillnad från Kapitel 7 arkivering innebär denna version en omorganisation av sina skulder, där låntagaren skapar en plan att betala ner hela eller en del av sin "förfallna" balans över tre till fem år.I vissa fall är det här det enda sättet att hålla sig hemma, även om det krävs tillräcklig inkomst för att följa med en återbetalningsplan - en lyx inte alla filer har. Se Den andra personliga konkursalternativet: Kapitel 13 .

I vissa fall kan en fordringsägare med en lien mot din egendom - som i fallet med ett billån - kräva att du "bekräftar" lånet om du vill behålla det. En bekräftelse är ett avtal som säger att du fortsätter att göra betalningar och utesluta skulden från konkursförfarandet. I utbyte lovar långivaren att inte ta tillbaka egendomen så länge du stannar aktuellt på lånet.

Hem är ett undantag till denna regel. Även om det kan vara en bra idé att bekräfta ditt hypotekslån, kräver inte hypotekslånsgivare i allmänhet det. Och banken kan inte utesluta om du fortsätter att göra betald tid, även om du aldrig bekräftade lånet.

Stödberättigande

Debitorer kan lämna in konkursförfaranden individuellt eller, om de är gifta, gemensamt. Det finns dock några undantag. Om du gör mer än medianinkomstnivån i ditt tillstånd måste en fil måste klara ett "test". "Målsättningen med detta är att säkerställa att bara de som verkligen inte kan betala sina skulder dra nytta av konkursskydd. Om du måste genomgå testet, kommer domstolen att titta på din månads disponibla inkomst och avgöra om du har råd att betala några av dina förfallna lånebelopp. Om så är fallet kan en omorganisering av kapitel 13 vara ditt enda val.

Dessutom kan gäldenärer inte söka skydd om de lämnar in (och fått ansvarsfrihet) för kapitel 7 konkurs under de senaste åtta åren eller kapitel 13 inom sex år.

Så länge de uppfyller dessa krav kan även låntagare som driver ett företag som enmansföretag utnyttja kapitel 7. Detta beslut kan vara knepigt om ägaren vill fortsätta sin verksamhet, eftersom tillgångarna i verksamheten, i det här fallet , är den enskildes juridiska ansvar. Därför kan förvaltaren välja att sälja icke befriad egendom, även om den används strikt för företagens behov. En behörig advokat kommer att kunna titta på dina unika omständigheter och ge råd om huruvida ett kapitel 11 konkurs - en omorganisationsplan för företag - ger större mening. Se Vad är skillnaderna mellan kapitel 7 och kapitel 11 konkurs?

Ett partnerskap kan också lämna in ett kapitel 7-framställande, även om nedfallet är mer komplicerat om de övriga ägarna är personligen ansvariga för någon av skulden i fråga. Vidare löses partnerskapet när likvidationen inträffar.

Bottom Line

Kapitel 7 konkurs ger en nästan ren skiffer för dem som verkligen inte kan komma ikapp på sina lånebetalningar. Om du vill behålla vissa egendom, till exempel ett hem eller en bil, var noga med att fråga din konkurs om filing kommer att göra dem i fara i ditt fall.