Även om det är vettigt att sätta dina pengar på jobbet för dig genom att använda en mängd olika investeringar, är Internal Revenue Service (IRS) inte angelägen om att de här intäkterna blir obeskattade. Självklart genererar vissa typer av investeringar större skattesatser än andra men det kan vara svårt att skilja godet från de inte så bra investeringarna utan en övergripande förståelse för hur varje produkt fungerar och hur IRS beskattar olika typer av investeringsinkomster .

Även om inte alla börshandlade fonder (ETF) är skatteeffektiva, gör det att deras hybridstruktur gör att de unikt kan minska aktieägarnas skatteskuld genom att internalisera förluster medan externa vinster externiseras. Dessutom innebär den långsiktiga placeringsstrategin som används av indexerade ETF att de få utdelningar de gör är sannolikt skattepliktiga till lägre ränta än kapitalvinster eller utdelningsfördelningar som gjorts av många fonder.

Vad är en ETF?

En ETF är en fond, som en fond, som innehåller en rad värdepapper och har professionellt lyckats generera avkastning för aktieägarna. Som med fonder har aktieägare delar av ETF: s värde, vilket är lika med det totala värdet av alla värdepapper i fondens portfölj. Till skillnad från fonder, och som aktier och obligationer, köps ETFs och säljs på den öppna marknaden.

Även om det inte är universellt sant, tenderar de flesta ETF att spåra ett index och försöka efterlikna eller överträffa avkastningen i det indexet för ett visst år. Till exempel kan en ETF inkludera alla aktier på S & P 500 och anpassas till att matcha indexets avkastnings dollar för dollar. Traditionellt hanteras ETFs passivt eftersom de bara köper eller säljer tillgångar när motsvarande index lägger till eller tar bort lager från sin lista.

Minskning av omsättning

En av funktionerna hos ETF: er som gör dem så skatteeffektiva är deras låga omsättningsförhållanden. En fonds omsättningskvot är en återspegling av hur ofta den köper och säljer värdepapper under ett visst år. En fond med en omsättningskvot på en har till exempel ersatt alla tillgångar i portföljen en gång inom de senaste tolv månaderna. Eftersom ETFs i allmänhet spårar ett index, är den nödvändiga återbalanseringen betydligt lägre än för mer aktivt förvaltade fond.

ETF: s låga tillgångaromsättning innebär att de genererar färre "skattepliktiga händelser" under året. När en fond säljer en tillgång till vinst, till exempel, är det nödvändigt att fördela dessa vinstmedel till aktieägarna i form av kapitalvinstfördelningar. Aktieägarna är då ansvariga för att betala skatt på denna investeringsinkomst.

Eftersom ETF: er gör mycket få trader under året, är de mindre benägna att generera vinstfördelningar.Istället upplever aktieägarna endast kapitalvinster när de säljer sina aktier. Även om detta fortfarande är en skattepliktig händelse, är det en som kan planeras i förväg eftersom försäljningen sker enligt aktieägarens eget gottfinnande.

Marknadsbaserad handel

En annan anledning är att ETF är skatteeffektiva, eftersom de handlas på den öppna marknaden. När en investerare vill sälja sina aktier kan han helt enkelt sälja dem till en annan investerare eftersom han skulle ha ett lager eller en obligation.

Omvänt, när en aktieägare vill sälja sina aktier måste han sälja dem tillbaka till själva fonden, vilket ofta måste likvida några tillgångar för att finansiera inlösen. Denna försäljning av tillgångar genererar en kapitalvinstfördelning, vilket innebär att skattesatsen för en aktieägares försäljning är ansvarig för alla aktieägare, även om fonden faktiskt genererar en förlust för året.

Den marknadsbaserade handel som utnyttjas av ETF genererar endast skattepliktiga händelser för de berörda personerna och inte för själva fonden. Till skillnad från fonder måste endast den investerare som säljer sina aktier rapportera vinst eller förlust på hans avkastning, medan andra aktieägare inte påverkas.

In-Kind Creation and Redemption

En särskilt unik skatteoptimeringsstrategi som används av ETFs är in natura skapande och inlösen. In-kind skapande betyder helt enkelt att istället för att betala kontant för aktier i en ETF, kan en auktoriserad deltagare, vanligtvis ett mäklarföretag som representerar enskilda eller institutionella investerare, handla aktier i de värdepapper som innehas i fonden. När en aktieägare vill lösa in sin ETF-innehav, tillåter inlösen inlösen henne att ta emot motsvarande aktier i utbyte mot hennes andel i ETF.

Även om dessa alternativ oftast endast är tillgängliga för mycket stora institutionella investerare, ger praktiken av in natura skapande och inlösen skatteförmåner till alla aktieägare, stora och små, eftersom det gör det möjligt för ETF att finansiera inlösen med de aktier som ha den lägsta kostnadsbasen. Ju lägre kostnadsbasen eller inköpspriset för en given aktie desto större är den skattepliktiga vinsten som genereras av försäljningen. Genom att betala aktieägare i natura med de billigaste aktierna behåller ETF endast aktierna med de lägsta skattepliktiga vinsterna. Detta minskar skattskyldigheten för alla kvarvarande aktieägare.

Samtidigt är kostnadsbasen för de inlösta ETF-aktierna dikterade av priset när aktieägaren köpte dem, inte på grundval av enskilda värdepapper i portföljen. Den återlösande aktieägaren betalar därför endast skatter på vinsten eller förlusten som uppkommer vid försäljningen av sina ETF-aktier.

Långfristiga vinster och kvalificerade utdelningar

Ett annat sätt att ETF-enheter kan vara skatteeffektiva är de utdelningar de genererar beskattas ofta till en lägre skattesats. Eftersom ETFs generellt är indexfonder använder de traditionellt en buy-and-hold-strategi. På grund av detta hålls de flesta tillgångarna i en ETF: s portfölj i ett år eller mer, vilket gör varje vinst som genereras av deras försäljning en långsiktig realisationsvinst. Eventuella kapitalvinstfördelningar som de genererar är därför sannolikt beskattade som långsiktiga vinster snarare än som vanlig inkomst.Detta kan vara en särskilt viktig skillnad eftersom skillnaden mellan vanliga inkomstskattesatser och kapitalvinster kan vara så mycket som 20%.

Dessutom, eftersom indexerade ETFs är långfristiga placeringar, är utdelningsfördelningen mer sannolikt att de anses vara "kvalificerade" av IRS, beroende på hur länge en person har ägt sina aktier före utdelningsbetalningen. Liksom vinst från långfristiga placeringar beskattas kvalificerade utdelningar som realisationsvinster snarare än vanligt inkomst.

Att undvika onödig och oförutsägbar beskattning är en viktig aspekt av att optimera din investeringsportfölj. När du bedömer lönsamheten för en viss investering, överväga hur den inkomst det genererar kan påverka dig att komma skatt tid. När du är i tvivel är en indexerad ETF med en solid track record ett utmärkt sätt att öka skatteeffektiviteten i din portfölj.