iPath S & P GSCI Råolja (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bankunderliggande Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) på GS Råolja Ret Ser A6. +4. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en börsnoterad notering (ETN) utgiven av Barclays Bank PLC. Barclays använder intäkter från OIL för att investera i terminkontrakt för West Texas Intermediate-råolja för att spåra resultatet av S & P GSCI Råolja Total Return Index, vilket representerar ett av de produktionsvägda indexen i S & P GSCI-familjen. Fonden genererade en femårig avkastning på -16. 5% på grund av betydande nedgångar i oljepriset.

Futures kontrakt för WTI råolja handlas på Nymex. Barclays lovar investerare att återbetala huvudmannen på ETN plus eller minus avkastningen som genereras till följd av förändringar i den underliggande fonden, minus en årlig kostnad för att driva fonden. ETN liknar de allmänna skuldförpliktelserna. Emellertid är investerare inte betalda ränta. Investerare i ETN som olja har en fördelaktig skattestatus, eftersom kapitalvinsterna beskattas till den långsiktiga kapitalvinsten endast när ETN-aktierna säljs.

Investerare som vill investera i OIL bör särskilt ta hänsyn till den globala utvecklingen för efterfrågan och utbudet av olja. Oljepriset visade en signifikant volatilitet från 2014 till 2015. Ökande utbud från Nordamerika har mer än kompenserat för produktionsnedskärningar i Mellanöstern. Efterfrågan har varit ganska robust i Förenta staterna och Kina, medan ekonomiska problem i Europa försämrade efterfrågan på olja.

Tillförselsidan för olja är särskilt känslig för osäkerheten i Mellanöstern. Frågor som militära konflikter, internationella handelssanktioner och terrorism kommer sannolikt att leda till att oljepriserna fluktueras väsentligt.

Egenskaper

Oljan har lyckats utnyttja förändringar i oljepriset. ETN investerar i WTI-kontrakt som löper ut om en månad och använder de fem dagarna före avtalets utgång för att rulla över dem genom att köpa nästa månads kontrakt. ETN har ett kostnadskvot på 0. 75%, vilket är jämförbart med andra råvarufonder. OIL avslöjar i sitt prospekt att det angivna kostnadsförhållandet är beroende av framtida utveckling i fondens verksamhet och kan öka.

Investerare som vill köpa aktier i iPath S & P GSCI Råolja ETN kan göra det på New York Stock Exchange (NYSE) genom sina mäklare genom att betala tillämplig mäklarekommission.

Lämplighet och rekommendation

OIL spårar inte spotpriserna för olja. Fonden approximerar förändringar i råoljepriset genom att investera i cirka en månaders terminkontrakt för WTI råolja.Trots att terminskontrakten spårar oljepriset på kort sikt, kan prestationen mellan termins- och spotpriset avvika väsentligt på grund av variationer i form av terminskurvan över tiden.

OIL representerar en förpliktelse som inte är säkerställd och stöds av Barclays Bank, som fick en A2-rating från Moody's och A-from Standard & Poors från och med juli 2015. Enligt den moderna portföljteori (MPT) är mest lämplig för handel och spekulationer om förändringar i oljepriset.
På grund av betydande nedgångar i oljepriset 2014 och 2015 genererade fonden -13. 3% avkastning sedan starten, -16. 7% avkastning under de senaste fem åren och -46. 7% under det senaste året. Eftersom fonden investerar i terminkontrakt för en enda råvara har OIL genererat mycket volatilitet under de senaste fem åren. I synnerhet var dess efterföljande femåriga standardavvikelse 29,6% jämfört med 16% för S & P 500-indexet. Fonden hade en femårig R-kvadrering av 0. 57 och en femårig beta på 1,32 jämfört med det Morningstar Longest Commodity TR-indexet.

iPath S & P GSCI råolja ETN kan vara mest lämplig för investerare som tror att oljepriset kan öka på kort eller mellanliggande sikt. Eftersom fonden är icke-diversifierad och investerar i en enda råvara bör investerare överväga ett obetydligt belopp av sin portfölj för att investera i olja.