Det finns bara tre typer av handlare som söker sina förmögenheter på de finansiella marknaderna: vinnare, förlorare och yo-yo-handlare. Den stora majoriteten av handlare faller i den sista kategorin, deras förmögenheter stiger och faller som en yo-yo. De gör stora summor pengar och förlorar allt, ibland i samma session.

På resan från nybörjare till professionell gör de flesta handlare ett stopp vid yo-yo-fasen. Tjäna pengar på upp marknader och förlora då allt under korrigeringar? Spårar din egenkapitalkurva rörelsen av stora index, ökar när de tikar högre och krymper när de har vänt sig lägre? Känner du dig som en vapenskytt i flera månader, bara för att se vinst och förtroende förångas så snart marknadsförhållandena förändras? Om du har svarat ja på dessa frågor är det troligt att du är en yo-yo-handlare. Detta är inte ett problem så länge du vidtar åtgärder för att övervinna dessa mönster och mogna din handelsstil. Investerare som framgångsrikt kan göra detta kan titta på deras prestanda, vilket ger den största vinsten i sin karriär.

Erkänna problemet

Yo-yo-näringsidkaren kan inte vidta korrigerande steg tills han känner igen hans ångest. För yo-yo-handlaren är vinsten som ett läkemedel och han kan inte sluta att jaga efter nästa höga. Men hur vet du om du är en yo-yo-handlare och inte bara upplever rutinmässiga fluktuationer i marknaden?

Resultaträkningen kommer till nytta, men det berättar inte hela historien. Det mest effektiva sättet att berätta om du är en yo-yo-handlare är att skapa ett kalkylblad som specificerar prestanda i dagliga, veckovisa och månadsvisa segment. Placera sedan två kolumner bredvid resultaten, visa identiska perioder för S & P-500 och Nasdaq Composite-index, och leta efter korrelation.

Resultaträkningen för en sann yo-yo-näringsidkare kommer att visa hög korrelation till bredare marknadsriktning, tjäna pengar på upp dagar och förlora det på nedåt dagar. Det är emellertid inte nödvändigt att denna anpassning sker i alla prestationssegment, eftersom enskilda handelsplaner fungerar i sin egen takt och inducerar näringsidkare att köpa, sälja och spränga i en annan takt än marknadsbarometrar.

Den typiska yo-yo-handlaren har de färdigheter som krävs för att ta positioner i attraktiva värdepapper. Destruktiva brister i deras handelsstil är dock så uttalade att de också köper stinkers och tidbomber som väntar på att explodera medan de är placerade. Med tiden matchar denna brist på selektivitet bredare medelvärden eftersom de dåliga affärer tenderar att krascha och brinna under negativa förhållanden när marknaden inte har tillräckligt med ström för att flyta alla båtar .

Färdigheter mot disciplin

Yo-yo-näringsidkaren behöver ta itu med två interrelaterade problem.För det första saknar han primära riskhanteringsförmåga. Han bör lära sig om riskhantering och införliva den i sin handelsplan (läs mer om riskhantering i 4 nyckelelement för att skapa en framgångsrik handelsplan ). För det andra saknar han den disciplin som krävs för att fatta beslut baserade på objektiv information snarare än på känslomässiga impulser genererade av yo-yo-prestandakurvan.

Av dessa två underskott är färdigheter lättare att sminka än disciplin. Majoriteten av handlarna kommer slutligen att tvätta sig ur finansmarknaderna på grund av bristande disciplin snarare än brist på kompetens. Om du tror att du är en yo-yo-handlare gör det inte ont för att förbättra dina färdigheter genom att lista hur du har tappat pengar under de senaste 6 till 12 månaderna. Detta identifierar snabbt stora brister som typiskt faller i linje med selektivitet, överhandel, misslyckande med att beskriva risker och belöningar, misslyckande med att beskriva hållbarhetsperioder, trendrelativitetsfel och dålig dimensionering, skalning och exitstrategier. Lös problemet genom att återgå till din handelsplan och uppdatera den. Om du inte har skrivit en handelsplan ännu är det dags.

Byggnadsdisciplin

Med en ny eller reviderad handlingsplan i hand och förbättrade färdigheter är du nu redo att ta itu med den verkliga utmaningen: disciplin. Underliggande psykologiska motivationer kan orsaka kaos på disciplin och tyvärr finns det ingen lätt vinst och förlust diagram eller index för att spåra din egen psykologi. För att få disciplin är det bäst att börja med att lämna positioner. Sitt på dina händer och titta från sidan. Börja en tidskrift. När du ser en position som du vill ta, skriv den ner. Beskriv dina känslor om möjligheten och hur du kan köpa och sälja enligt din reviderade handelsplan. Nu gå lite djupare och katalogisera de känslor du känner när du tittar på värdepapper flyttar högre och lägre utan dig.

Känner du smärtan att missa på rally? Hur jämför det med nöjet att se en säkerhet säljs aggressivt utan dig? När du har observerat dina känslor i minst en vecka utan exponering och känner dig till utmaningen, gå in på marknaden i en långsam takt. Ta din första position efter att ha bekräftat att den överensstämmer med din uppdaterade handelsplan. Håll positionsstorleken liten under en längre period eftersom du försöker bygga upp förtroendet just nu, inte förbättra din vinst och förlust uttalande

Nu kommer den svåra delen. Du kan inte ta itu med marknadsdisciplin utan att även ta itu med personlig disciplin eftersom de två är sammankopplade. Så sitta ner under icke-marknadstimmar och utför en verklighetskontroll av dina vanor och livsstil. Rökning, narkotikamissbruk och överdriven all påverkan självvärt, vilket direkt påverkar din marknadsutveckling. Problem med makar, barn, chefer och medarbetare lägger på bördan. Marknaden kan erbjuda ett perfekt tillfälle för att bevisa hur förvirrad resten av ditt liv verkligen är.

Sluta handla helt om du hittar personliga problem överväldigande och arbetar med att förbättra dessa villkor först eftersom personliga problem går ut i verkliga ekonomiska förluster.Lyckligtvis kan de flesta problem hanteras genom traditionella metoder, inklusive motion, introspektion och lite hjälp från familjen, prästerskapet eller medicinsk personal. I de flesta fall går ett litet jobb långt. Några borttappade pund eller färre sex paket på helgen kan översätta till mer hållbara vinster.

Bottom Line

Att tjäna pengar på marknader och förlora det på marknaderna är det klassiska tecknet på en yo-yo-handlare. Stress och förluster från yo-yo-handel avslutar karriärerna hos många investerare. Att flytta förbi yo-yo-handelsstilen bör investerare identifiera att de har problem, förbättra sina färdigheter och handlingsplaner och bygga personliga discipliner. Med dessa steg kan du förbättra prestanda och öppna dörren för långsiktig lönsamhet.