Förstärkt genom att stärka oljepriset och Federal Reserve Boards beslut att sakta takten för framtida räntehöjningar har aktiemarknaden, på grundval av storkapitalstockar, fått en övergång för 2016. Efter en av de värsta årliga början på rekord, har aktiemarknaden vända kurs och, per 24 mars 2016, kantas tillbaka till positivt territorium. På året har Dow Jones Industrial Average (DJIA) stigit upp 0. 52% och det bredare Standard & Poors 500 Index är nere bara 0. 39%. När aktiemarknaden går härifrån är någons gissning, men det verkar sakna den övertygelse det en gång hade, vilket ledde investerare att välja säkrare hamnar. Långsiktiga investerare vet att de behöver ha aktieexponering, och för de som vill ha minst volatilitet erbjuder investeringar i den största av storkapitalandelarna det bästa skyddet.

DJIA består av bestånd av de 30 största företagen, anses vara den blåaste av de blåa chipsen. För investerare som vill ha en lite bredare exponering täcker Russell 200 Index DJIA 30-bolagen och de närmaste 170 största företagen. För var och en av dessa index finns en börshandlad fond (ETF) som ger investerare ett billigt och bekvämt sätt att delta i deras resultat. SPDR Dow Jones Industrial Average (NYSEARCA: DIA DIASPDR DJ Ind Avg Trust Units Series -1-235. 41 + 0. 10% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) spårar DJIA, och iShares Russell 200 Index (NYSEARCA: IWL IWLiSh Rsl Top20059. 63 + 0. 13% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) spårar indexet med samma namn. Båda erbjuder högsta exponering för de största företagen, men med något annorlunda resultat.

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF

För att mäta börsernas prestanda, fixas världens ögon på DJIA. Det kan vara varför SPDR Dow Jones Industrial Average ETF är den mest populära mega-cap ETF, med $ 12. 36 miljarder i förvaltat kapital (AUM) per mars 2016. År 1998 grundades fondens genomsnittliga dagliga handelsvolym (ADTV) på 6,6 miljoner aktier, vilket också gjorde det till den mest likvida ETF i kategorin. Fondens mål är att replikera DJIAs prestanda genom att äga samma 30 aktier enligt samma marknadsvärde som indexet.

iShares Russell Top 200

Med $ 88. 06 miljoner i AUM, från och med mars 2016 är iShares Russell Top 200 en mycket mindre fond, och betydligt mindre likvida, med bara 7 916 ADTV. Fonden, som lanserades i september 2009, syftar till att replikera resultatet av indexet med samma namn, som består av de 200 största företagen i Russell 3000-indexet. De 200 innehaven representerade cirka 65% av marknadsvärdet för alla investerbara U.S. aktier.

Portföljkomposition

Båda fonderna äger de bästa 30 blåchipbestånden som DJIA innehar, men iShares Russell Top 200 går djupare ned i listan över S & P 500 Index för att hålla 170 mer av de största investerbara amerikanska aktierna. Det ger de två fonderna väsentligt olika portföljkompositioner. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF lutar starkt mot industriella och finansiella tjänster, följt av konsumentcyklus, teknik och hälsovård. IShares Russell 200 är tyngre vägt mot teknik och hälsovård, följt av finansiella tjänster, konsumentskydd och konsumentcyklus.

Från och med den 24 mars 2016 var de fem största innehaven av SPDR Dow Jones Industrial Average 3M Co. (NYSE: MMM MMM3M Co230. 31-0. 82% Skapat med Highstock 4. 2 .6 ), Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), International Business Machines Corp (NYSE: IBM IBM Internationell Affärsmaskiner Corp150. 84-0. 49% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Boeing Co. (NYSE: BA BABoeing Co264. 07+ 0. 89% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Home Depot Inc. (NYSE: HD HDThe Home Depot Inc164. 22-0. 10% Skapat med Highstock 4 .2 6 ), som alla bestod av 28,4% av portföljen. Om du tar upp 14% av portföljen var de fem största innehaven av Russell Top 200 Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >), Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Exxon Mobile Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och General Electric Co. (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Investeringsprestanda

SPD Dow Jones Industrial Average ETF har konsekvent överträffat sitt referensindex över de senaste åren. År 2013 återvände fonden 29. 64% mot DJIA-avkastningen på 26. 50%. I 2014 gick fonden upp i djia 9. 82% mot 7. 52%, och i 2015 fick fonden 0. 11% medan DJIA förlorade 2. 23%. Fonden har klarat sig bra mot S & P 500 Index, som returnerar 6, 57% under de senaste tio åren jämfört med 6,03 jämfört med indexet.

IShares Russell Top 200 spårar S & P 500 Index, vilket nästan matchar dess prestanda de senaste åren. Under de senaste fem åren har fonden returnerat 11. 60% mot 11. 59% för indexet.

Eftersom iShares Russell Top 200-fondet är drygt fem år är det svårt att göra direkta jämförelser av långsiktigt resultat. Russell Top 200-fonden vände sig bättre under 2012, 2013 och 2014, vilket var robusta år för marknaden. År 2015 returnerade fonden 1. 74% mot 0. 11%. År från och med mars 2016 överträffade SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Russell Top 200 med en 1.19% avkastning mot en negativ 1. 00% avkastning.

Investeringskostnader

De två fonderna hade jämförbara utgiftsförhållanden med 0. 15% för Russell Top 200 och 0. 17% för SPD Dow Jones Industrial Average ETF från och med mars 2016.

Slutsats

På grund av den stora skillnaden i portföljkompositionen är det inte precis en jämförelse mellan äpplen och äpplen. Båda fonderna investerar i de bästa blue chip-företagen. IShares Russell Top 200 har bredare exponering mot de större aktierna i S & P 500 Index, med tonvikt inom teknik och hälsovårdssektorer. Det skulle kunna hjälpa det att överträffa sin rival på starka marknader. Det har också mer exponering för konsumentskyddsaktier som kan släta avkastningen under svaga marknader. Båda medlen skulle göra solida innehav för långsiktiga investerare. För kortfristiga handlare ger SPDR Dow Jones Industrial Average ETF mycket bättre likviditet och prissättning på bud / fråga-spridningen.