Om du ser tillbaka på Enron, kanske det företag som är mest känt för att begå bokföringsbedrägerier, kan du se de många metoder som användes för att bedrägligt förbättra utseendet på sina finansiella rapporter. Genom användning av specialkomponenter utanför balansräkningen fortsatte företaget att dölja sina skulder och uppblåsa sitt resultat. 1999 skapades aktiebolag med syfte att köpa Enron-aktier som ett medel för att förbättra börsens prestanda. Det året återvände företaget 56% till sina aktieägare, vilket följdes av ytterligare 87% uppskattning vid början av det nya årtusendet. Eftersom Enrons aggressiva redovisningspraxis och hantering av finansiella rapporter började spira ut ur kontrollen, skandaliserades så småningom av Wall Street Journal . Kort därefter, den 2 december 2001 lämnade Enron in för kapitel 11 i vad som var den största USA-konkursen i historien … bara att överträffas av WorldCom mindre än ett år senare.
TUTORIAL: Hur man använder kortförsäljning

Komplicerat bokföringsbedrägeri som det som praktiseras hos Enron är vanligtvis extremt svårt för den genomsnittliga detaljhandelsinvesteraren att upptäcka. Det finns dock några grundläggande röda flaggor som hjälper under de preliminära stadierna av undersökningen. När allt kommer omkring var Enron-bedrägerierna inte utsatta av höglönade Ivy League MBA som innehöll Wall Street-analytiker, men av nyhetsreporter som använde tidskriftsartiklar och offentliga ansökningar i sin due diligence-process. Trots att Sarbanes-Oxley passerat, är svarsförebyggandet för ofta för vanligt förekommande, vilket ofta skadar människors pensions- och utbildningsbesparingar. Att vara först på plats för att upptäcka ett bedrägligt företag kan vara väldigt lukrativt från en kort säljare perspektiv och kan vara ganska fördelaktigt för en skeptisk investerare som väger i det övergripande marknadssynet. (Efter den ökända kollapsen av företag som Tyco, Enron och WorldCom, svarade regeringen på att försöka förhindra att det händer igen. För mer information, kolla in Hur The Sarbanes-Oxley Era påverkat IPOs .) >

Vad är finansiella rapporteringsbedrägeri?

Enligt en studie utförd av Association of Certified Fraud Examensers (ACFE) står det bedrägliga finansiella kontoutdraget för cirka 10% av incidenterna angående brottslig brottslighet. Ansvarsfördelningen och korruptionen tenderar att förekomma i en mycket större frekvens, men de ekonomiska konsekvenserna av dessa senare brott är mycket mindre allvarliga. ACFE definierar bedrägerier som "bedrägeri eller förvrängning som en enskild person eller enhet gör med att veta att den felaktiga representationen kan leda till någon obehörig fördel för individen eller för enheten eller någon annan part." Greed och arbetstryck är de vanligaste faktorerna som driver ledningen för att lura investerare och borgenärer.

Bedrägeribekämpning kan överföras i många olika former, även om de bedrägliga redovisningsprinciperna initieras, kommer olika manipulationssystem att användas för att upprätthålla hållbarhetens utseende. Gemensamma förhållningssätt för att artificiellt förbättra utseendet på finanserna är att övervärdera intäkterna genom att registrera framtida förväntade försäljningar, underskatta kostnader genom att aktivera rörelsekostnader, uppblåsa tillgångarnas nettovärde genom att medvetet inte tillämpa ett lämpligt avskrivningsschema, dölja förpliktelser utanför bolagets balansräkning och felaktiga upplysningar om närstående transaktioner och strukturerade finansiella avtal. Ett annat alternativ till bedrägeribekämpning innebär bedrägeribekämpningspraxis, ett förfarande genom vilket ett företag kommer att underskatta intäkterna under en redovisningsperiod och behålla dem som en reserv för framtida perioder med sämre resultat. Sådana förfaranden avlägsnar utseendet av volatiliteten från operationerna.

Bokslutsrapportering Röda flaggor

Redovisning röda flaggor ger en generell översikt över varningsskyltarna som investerare bör notera. De indikerar inte nödvändigtvis en otvivelaktig förekomst av bedrägeribekämpning, men visar bara att ytterligare djupgående undersökningar måste genomföras för att bedöma företagsdokumentets giltighet. Kreditorer skulle finna sådan information som användbar för att säkerställa att lån inte ges till företag som arbetar med ökad risk. Investerare, å andra sidan, kanske vill notera följande faktorer för att upptäcka nya korta möjligheter. Regeringsmyndigheter syftar dock till att fånga och bestraffa bedrägeri för att säkerställa öppenhet och tillförlitlighet på finansmarknaderna.
Fem grundläggande typer av finansiella rapporteringsbedrägerier existerar:

Fiktiva försäljningar

• Felaktig redovisning av fordringar
• Felaktig tillgångsvärdering
• Dolda skulder och
• olämpliga upplysningar
• Effektivt spottande av dessa bedrägliga upplysningar innebär att hålla ett öppet öga för de vanligaste finansiella rapporterna bedrägeri röda flaggor:

Redovisning avvikelser, till exempel ökade intäkter utan motsvarande ökning av kassaflöden. Försäljningen är mycket lättare att manipulera än kassaflöde men de två borde flyttas mer eller mindre i takt med tiden.

• Konsekvent försäljningstillväxt medan etablerade konkurrenter upplever perioder med svag prestanda. Observera att detta kan bero på effektiv verksamhet snarare än bedräglig verksamhet.
• En snabb och oförklarlig ökning av antalet dagars försäljning i fordringar utöver växande lager. Detta föreslår föråldrade varor för vilka företaget registrerar fiktiv framtida försäljning.
• En väsentlig ökning av bolagets resultat inom den sista rapporteringsperioden för verksamhetsåret. Företaget kan vara under stort tryck för att möta analytikernas förväntningar.
• Företaget upprätthåller konsekventa bruttovinstmarginaler medan industrin står inför pristrycket. Detta kan eventuellt indikera misslyckande att erkänna kostnader eller aggressivt intäktsgenkänning.
• En stor uppbyggnad av anläggningstillgångar. En oväntad ackumulering av anläggningstillgångar kan flagga användningen av driftkostnadskapitalisering, snarare än kostnadsigenkänning.
• Avskrivningsmetoder och uppskattningar av tillgångarnas nyttjandeperiod som inte överensstämmer med den totala industrin. Ett överdrivet liv på en tillgång kommer att minska årets avskrivningskostnad.
• Ett svagt system för intern kontroll. Starkt bolagsstyrning och interna kontrollprocesser minimerar sannolikheten för att finansiella rapporteringsbedrägerier kommer att gå obemärkt.
• Omfattad frekvens för komplexa relaterade eller tredje partstransaktioner, varav många inte lägger till påtagligt värde (kan användas för att dölja skulden i balansräkningen).
• Företaget står på randen för att bryta mot sina skuldförbindelser. För att undvika teknisk standard kan hanteringen vara tvungen att bedrägligt anpassa sina hävstångsförhållanden.
• Revisorn ersattes, vilket resulterade i en missad redovisningsperiod. Revisorns ersättning kan signalera ett dysfunktionellt förhållande medan missad redovisningsperiod ger extra tid att "fixa" ekonomi.
• Ett oproportionerligt stort antal förvaltningsersättning utgår från bonusar baserat på kortsiktiga mål. Detta ger incitament att begå bedrägeri.
• Något känner bara av om företagets affärsmodell, bokslut eller verksamhet.
• Finansiell rapportering Bedrägeringsmetoder

Spotting av röda flaggor kan vara extremt utmanande eftersom företag som bedriver bedrägliga aktiviteter kommer att försöka skildra bilden av finansiell stabilitet och normal affärsverksamhet. Vertikal och horisontell analys av finansiell analys introducerar ett enkelt sätt att bedöma bedrägerier. Vertikal analys innebär att alla poster tas upp i resultaträkningen i procent av intäkterna och jämför årets trender som kan vara en potentiell flaggskäl. Ett liknande tillvägagångssätt kan också tillämpas på balansräkningen, med användning av totala tillgångar som jämförelseindex, för att övervaka väsentliga avvikelser från normal verksamhet. Horisontell analys implementerar ett liknande tillvägagångssätt, där finansiell information istället för att ha ett konto utgör referenspunkten, representeras som en procentandel av basårens siffror. På samma sätt kan oförklarliga variationer i procentsatser fungera som en röd flagga som kräver ytterligare analys.
Jämförande analyser gör det också möjligt för analytiker och revisorer att upptäcka skillnader inom företagets bokslut. Genom att analysera förhållanden kan information om dagens försäljning i fordringar, hävstångsmultiplar och andra viktiga mätvärden bestämmas och analyseras för inkonsekvenser. Ett matematiskt tillvägagångssätt, som kallas Beneish-modellen, utvärderar åtta förhållanden för att bestämma sannolikheten för inkomstmanipulation. Tillgångskvalitet, avskrivningar, bruttomarginal, hävstångseffekt och andra variabler är inräknade i analysen. Kombinationen av variablerna till modellen beräknas en M-poäng; ett värde större än -2. 22 garanterar ytterligare undersökning eftersom företaget kan manipulera sitt resultat medan en M-poäng mindre än -2.22 föreslår att företaget inte är en manipulator Liknar de flesta andra förhållande-relaterade strategier, kan den fullständiga bilden endast avbildas noggrant när multiplarna jämförs med industrin och det specifika företagets historiska medelvärde. (Läs om varför detta förhållande kan vara ett bra alternativ till de nuvarande, kontanta och snabba förhållandena. Se

Dynamiskt nuvarande förhållande: Vad det är och hur man använder det .) Bottom Line

In våren 2000 utredare för finansbedrägeri Harry Markopolos kontaktade SEC, hävdar att Bernard Madoffs förvaltningsverksamhet var bedrägligt. Efter modellering av Madoffs portfölj insåg Markopolos att den konsekventa avkastningen som Madoff uppnådde var omöjlig. Till exempel, enligt en intervju med Certified Fraud Investigator, "slog han fram att Madoff att genomföra den handelsstrategi som han sa att han använde skulle ha behövt köpa fler alternativ på Chicago Board Options Exchange än vad som faktiskt fanns." Även om Markopolos varningar gick obemärkt, var Madoff i 2009 skyldig att driva ett Ponzi-program på 65 miljarder dollar.
Instanser som detta är sällsynta eftersom bedrägligt beteende ofta fångas innan det har en chans att eskalera till sådana nivåer. Att ha ordentlig kunskap om de röda flaggorna för att undvika företag som hämtar sig i skrupelfria redovisningsprinciper är ett användbart verktyg för att säkerställa säkerheten för dina investeringar. (Finns ett jobb som en finansiell slutsats intressant för dig? Ta dig in för att lära dig mer. Se

Upptäck en karriär i rättsmedicinsk redovisning .)