PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF (NYSEARCA: DBC DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. 53 + 1. 91% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och IShares S & P GSCI Commodity Indexed Trust ETF (NYSEARCA: GSG GSGiShS & P GSCI Com Trust Units16. 04 + 2. 10% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är två av de vanligaste och aktivt handlade börshandlade fonder (ETF) som spåra ett brett baserat råvarumarknadsindex. Endera av dessa ETFs är lämplig för övervägande av investerare som vill diversifiera sin portfölj med en allmän exponering mot råvaror.

PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF

PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF erbjuder en bred exponering mot råvarumarknaden genom att spåra ett terminskontraktsindex bestående av 14 olika varor, inklusive val från energin , ädla metaller och jordbrukssektorer. De specifika terminkontrakt som hålls i varje vara väljs för att minimera potentiella negativa effekter av contango på fondens prestation. Denna ETF lanserades av Invesco PowerShares 2006 och från och med februari 2016 har den totala tillgången under ledning av $ 1. 85 miljarder, vilket gör det till det största och mest likvida basvaruindexet ETF. Fonden väger tyngre mot konsumtionsvaror, såsom olja, och mindre så mot lagrade varor, såsom guld och silver.

Fonden spårar DBIQ Optimal Yield Diversified Commodity Index Excess Return, vilket är ett reglerbaserat index bestående av 14 av de mest omsatta produkterna. De fem största innehaven i portföljen är bensin RBOB (blyfri bensin) terminer, guld futures, Brent råolja futures, NY Harbor Ultra Ultra Svavel Diesel (ULSD) futures och WTI råolja futures, vid 5 37, 5, 33, 5 . 12, 5. 10 och 4. 65% portföljvikten. Fonden håller också majs, vete, sojabönor och socker futures.

Fondens genomsnittliga årliga avkastning på fem år är -15. 11%, och dess kostnadsförhållande är 0. 85%, vilket är över 0. 76% genomsnittet för råvaruindex ETFs. Eftersom fonden investerar i terminsavtal snarare än aktier, erbjuds ingen utdelning. Det mediana 12 månaders spårningsfelet mellan fondens substansvärde (NAV) och dess underliggande index är -1. 30%.

iShares S & P GSCI Commodity Indexed Trust ETF

IShares S & P GSCI Commodity Indexed Trust ETF lanserades av BlackRock 2006. Fonden har 664 miljoner dollar i totala tillgångar. Även denna fond syftar till att ge investerare bred baserad råvaruexponering. Denna fond är dock ännu tyngre mot energi futures, vilket står för cirka 70% av fondens portfölj. Metaller, jordbruk och boskap återspeglas också i dess prestanda.Fonden följer S & P GSCI Total Return Index som är utformad för att spegla det övergripande resultatet av ett diversifierat urval av varor som är bland de mest aktiva handeln på terminsutbyten i stora utvecklade länder. Till skillnad från ETFs som innehar terminkontrakt på de faktiska underliggande råvarorna innehar denna ETF långa terminskontrakt på GSCI Total Return Index själv. Också, eftersom det underliggande indexet endast innehåller terminskontrakt för framtiden, är fonden mer öppen för effekterna av contango än PowerShares-fonden.

Fondens genomsnittliga årliga avkastning på fem år är -18. 02%, och dess kostnadsförhållande är 0. 73%, vilket ligger under genomsnittet för kategorin. Fondens mediana 12-månaders spårningsfel mellan dess NAV och dess underliggande index är -0. 55%.

Jämförelse av de två ETF: erna

Båda dessa ETF erbjuder investerare exponering för de totala råvarumarknaderna. Båda är väldigt viktiga mot energisektorsvaror olja och gas, även om PowerShares ETF är märkbart mindre tungt vägt i den riktningen. Därför kan PowerShares ETF vara mer tilltalande för investerare som söker största möjliga exponering.

Båda fondernas negativa spårningsfel anses vara minimala och utgör inte stora skillnader mellan fonderna.

En jämförelse av fondens respektive prestationer, med en genomsnittlig avkastning på fem år på -15. 11% för PowerShares ETF och -18. 02% för iShares ETF, gynnar PowerShares ETF. Observera dock att dessa siffror registrerades under en övergripande björnmarknad i råvaror, vilket kan ha orsakat att fonderna utför olika. Med den extra viktningen mot energisektorns råvaror skulle en stigande oljepris logiskt gynna iShares-fonden, medan en mer bred basmarknad för råvaror kanske ser att PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF överträffar.

Även om PowerShares-fonden har en högre kostnadskvot, har den större likviditet med en genomsnittlig budgivningsfördelning på 0, 08% jämfört med en genomsnittlig spridning på 0,18% för iShares-fonden. Den mindre budgivningsfördelningen, som minskar transaktionskostnaderna, minimerar åtminstone skillnaden i kostnadsförhållanden.