Gruvföretag finns i två storlekar: junior och major. De stora företagen är de stora företagen som utvecklar mineralfyndigheter och säljer dem på den öppna marknaden. Huvudmännen utforskar några undersökningar, men deras huvudsakliga verksamhet är bulkmining. Juniorer är däremot de små prospekteringsföretag som söker nya insättningar men brukar inte utveckla dem helt och hållet helt. När majors vill hitta fler insättningar kan de alltid köpa eller samarbeta med juniorer som har bevisade reserver. I den här artikeln jämför vi juniorerna och majorsna och tittar på vad varje kan lägga till i din portfölj.

ROI-problem med majors och minderåriga Avkastningen på investeringar (ROI) är ett av de viktigaste numren för de flesta investerare. Tyvärr berättar ROI inte hela historien när man jämför minningsledare till yngre gruvlager. Volatiliteten hos juniorer är legendarisk, men de fem senaste miningbestånden under ett visst år kommer oundvikligen att överträffa de fem största gruvlagren, helt enkelt för att de är på olika nivåer när det gäller risk och belöning. Snarare än att titta på avkastning är skillnaden mellan dessa två mer om uppskattning och inkomst.

Miningstockar som inflationssäkringar Större gruvlagren erbjuder väldigt olika fördelar för investerare jämfört med deras mindre kusiner. Mining majors, liksom de material som de min, kan fungera som en inflation säkring för investerare. När inflationstakten börjar krypa upp, börjar ädla metaller och mineraler med industriella tillämpningar också stiga i värde. Eftersom metaller och mineraler ser prispigg genom terminer och öppen marknadsinköp ökar även aktiekurserna på de stora aktörerna, eftersom de reserver som de har i marken nu uppskattar tillgångar. Trots att värdet på en gruvmaktens reserver ökar, minskar kostnaden för att bryta dem ofta inte (eller åtminstone inte så dramatiskt), så vinstmarginaler växer också under dessa konjunkturer.

En liknande effekt äger rum vid minning av juniorer som har beprövade reserver, men om inte mineralerna grävas upp och säljs - så att vinsterna blir mer generösa - verkar effekten bara så länge som inflationen cykel.

Värdering: Advantage of Juniors Många yngre gruvslagren tar aldrig bort en betydande mängd säljbart material från sina funn. Mycket av rörelsen i aktiekurserna är spekulativ och baseras lika mycket på företagets historia som något av analysresultaten. Dessutom kan mining juniorer vara seriella dilutörer, som utfärdar aktier varje gång de löper lite på kapital. När investerare hamnar och kapital inte längre kan höjas, är minningsledare snabba att lägga sig upp och försvinna - ibland återkommer senare med samma ledning och ett annat namn.

Det är nämligen dessa risker som gör yngre gruvlagren attraktiva för investerare. riskerna är så höga att belöningarna kan vara enorma.Det finns ingen tvekan om några gruvbelägna investerare med något annat än juniorer i sina portföljer, men yngre gruvarbetare betraktas bäst som en plats att parkera en spekulativ kapital i stället för ditt pensionsboendeägg. Juniors kan erbjuda off-the-charts uppskattning, men de kan också vara en total avskrivning när saker går fel.

Inkomster: Stora utdelningar Om en junior eller en major, kommer uppgången från en inflationär cykel till slut att platta ut då inflationen sjunker eller en ny normal etableras. Att ha aktier som följer stora ekonomiska trender är inte bra eller dåliga, men det kan leda till ojämn prestanda, beroende på hur och när du jämför dessa lager mot andra industrier.

Mining majors saknar ofta stora lager i andra sektorer när det finns en tjurmarknad, såvida inte inflationen är den främsta drivkraften för den uppåtgående trenden. Detta kan vara frustrerande för investerare, men vissa gruvdriftsledare kompenserar sina investerare med utdelning. Storleken på utdelningen beror på företagets hälsa och scenen i den övergripande konjunkturcykeln, men investerare som letar efter en inflationssäkring, i kombination med viss inkomst, kan göra mycket värre än gruvdriftens stora.

Bottom Line Precis som vid varje investeringsbeslut, kommer valet mellan majors och juniorer att komma ner till vad du behöver för att nå dina investeringsmål. Har du utpekat spekulativt kapital att sätta i lager som potentiellt kan ge stora avkastningar? Om så är fallet finns det många intressanta junior-aktier där ute. Det kan innebära en hel del forskning i ledning, finanser, insättningar och så vidare, men de potentiella fördelarna är i nivå eller bättre än investeringar med liknande riskprofil.

Vill du ha några stabila inkomstlagren som kan bidra till att skydda din portfölj mot inflationen? Då minning majors kan vara bättre passform. Om du redan har investerat i inkomstlagren har du viktiga mätvärden för att utvärdera bestånd av gruvdirektörer från utdelningsperspektivet. Huvudskillnaden är att dessa företag har mineraltillgångar som går upp och ner i värde, vilket gör att bokföringsvärdet fluktuerar mer än de flesta utdelningsbetalande aktier.

Om du är angelägen om gruvindustrin som helhet, finns det gott om plats för en sektorspecifik portfölj som innehåller båda.