a:

Private equity och investment banking satsar både kapital för investeringsändamål men gör det på mycket olika sätt.

Både private equity och investment banking syftar mot samma mål, men från motsatta håll. Private equity-företag samlar in pengar med hög netto och söker efter investeringar i andra företag. Investeringsbankerna hittar företag och går sedan in på kapitalmarknaden och letar efter sätt att samla in pengar från investeringsmängden.

Sälj-sida Vs. Buy-Side

Investeringsbanker arbetar på försäljningssidan, vilket innebär att de säljer affärsintresse till investerare. Deras primära kunder är företag eller privata företag. När ett företag vill gå offentligt eller arbetar genom en fusions- och förvärvsavtal kan det kräva hjälp från en investeringsbank.

Private equity-företag, omvänt, arbetar på köpsidan. De köper affärsintressen på uppdrag av investerare som redan har lagt upp pengarna. I vissa fall köper private equity-företag bestämmande intressen i andra företag och är direkt involverade i ledningsbeslut.

Regulatory Challenges

Förenta staterna blev 1933 som det första och enda landet i världen för att tvinga separata investmentbanker och kommersiella banker. Under de närmaste 66 åren var investeringsbankverksamheten helt skild från kommersiella bankverksamheter, till exempel insättningar och lån. Dessa barriärer avlägsnades med Gramm-Leach-Bliley Act från 1999. Investeringsbankerna är fortfarande starkt reglerade, framför allt med proprietära handelsrestriktioner från Dodd-Frank Act of 2010.

Private equity, som hedgefondsinvesteringar, har historiskt räddat de flesta av de regler som påverkar banker och börsnoterade företag. Logiken bakom en lätt reglerande hand är att de flesta private equity-investerare är sofistikerade och rika och kan ta hand om sig själva.

Dodd-Frank gav emellertid SEC ett grönt ljus för att öka kontrollen över private equity. Under 2012 skapades den allra första private equity regulatory agency. Särskild uppmärksamhet har ägnats åt rådgivning av avgifter och beskattning av private equity-verksamhet.

Analys

Investeringsbankanalys är mycket försiktigare, abstrakt och vag än privatkapitalanalys. En del av detta förklaras av de risker för överensstämmelse som investeringsbankerna står inför, eftersom målningen är för specifik eller för rosenrik kan en bild uppfattas som vilseledande.

En annan möjlig förklaring är att private equity-medarbetare är mycket mer benägna att ha "hud i spelet", så att säga. Med egna kapital på linjen och mindre patientklienter deltar private equity-analytiker ofta djupare och mer kritiskt.

Kultur

Samtalstävlingar om en privatkundsförbunds livsstil verkar vara mycket mer förlåtande och balanserad än sina motsvarigheter i investment banking. Den strikta, kostsamma, 14-timmars- och högspänningsföretagskulturen som är populär i filmer och television speglar investment banking-kulturen.

Private equity-företag är vanligtvis mindre och mer selektiva om sina anställda. Men när en hyran är gjord, bryr de sig mindre om hur prestanda bibehålls. Det finns undantag och överlappningar i alla branscher, men i genomsnitt är den genomsnittliga dagen lite mindre stressande för private equity-intressenter.