Carlyle Group LP (NASDAQ: CG CGCarlyle Group LP21. 70-2. 47% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en global, diversifierad alternativt kapitalförvaltningsföretag som sponsrar och förvaltar en rad investeringsfonder. Som en börsförvaltad fondförvaltare har Carlyle Group två uppsättningar av investerare: Investerare som investerar i de medel som det förvaltar på deras vägnar, och investerare som bidrar med kapital direkt till Carlyle Group för att genomföra sina investeringsförvaltningsverksamheter. Investeringar från investerarkunder är varken kapital eller tillgångar noterade på Carlyle Groups böcker, medan investerarnas aktieägare bidrar till att Carlyle Groups egna kapital används för att finansiera fondförvaltningsverksamheten som tjänar företagsledningsavgifter och bär intresse.

Utdelningsutdelning

Carlyle Group-aktien handlades först den 3 maj 2012 efter det första offentliga erbjudandet (IPO). Företaget är organiserat som ett aktiebolag med offentliga investerare av gemensamma aktieägare eller andelsägare som begränsade partner och senior Carlyle-proffs, genom deras helägda Carlyle Group Management LLC, som generella partner. Som ett partnerskap är Carlyle Group inte ett skattepliktigt bolag för federala och tillämpliga statliga inkomstskattändamål. Partnerskap som Carlyle Group får distribuera större delen av sin inkomst till sina partnerskapsinvesterare, som i sin tur tar skatteskulder på sina egna individuella avkastningar.

För Carlyle Group överensstämmer denna typ av distribution med sin egen affärsverksamhet. Som ett investmentbolag måste Carlyle Group behålla endast den del av inkomster som krävs för att täcka kostnaderna för att driva och förvalta sina investeringsfondsverksamhet, det enda företaget det är. Growing Carlyle Groups verksamhet kräver inte finansiering för löpande investeringar, köp av fasta tillgångar eller företagsförvärv. Därför är utdelningsutdelningen mindre av en meningsfull utdelningsmätning för partnerskap för investment management, eller i det här fallet Carlyle Group, som inte berörs av utdelningspolicy och utdelningsutdelningsförhållanden.

Ett partnerskap kan till och med ha utdelningar större än sin nettoresultat om några år då tidigare utdelade vinster inte längre behövs i fondverksamheten och kan returneras som utdelningar. För första halvåret 2016 var CG-utdelningen 45 miljoner dollar, medan Carlyle Group rapporterade endast 14 dollar. 5 miljoner i nettoresultatet. År 2015 uppkom företaget en nettoförlust på 18 MUSD men fördelade 251 MUSD i utdelningar.

Utdelningsavkastning

När utdelningsprocenten inte begränsas av vinstbehov och finansieringsbehov kan andelsägare i investment management-partnerskap se oöverträffade utdelningar på sina kapitaltillskott.För de tolv månader som slutade den 30 juni 2016 var CG-utdelningen $ 2 per gemensam enhet. Använda Carlyle Group-aktiekursens slutkurs på $ 15. 75 den 30 augusti 2016, har beståndet ett årligt utdelningsutbyte på 12,7% ($ 2 / $ 15,75).

Det är osannolikt om inte omöjligt att skattepliktiga företag med stora finansieringsbehov på investeringar och affärsutbyggnader ha dubbelsiffriga utdelningar, inte ens för de mest framgångsrika traditionella utdelningsaktierna. I själva verket är dock lager av partnerskap för investment management inte lämpade för att generera betydande kapitalökningar över tiden eftersom dessa företag inte har som mål att behålla vinst för att växa eget kapital som deras fondförvaltningsverksamhet inte kräver.

Utdelningstillväxt

Beloppet av utdelningen Carlyle Group betalar inte är beroende av det egna kapitalet eller tillgångarna som är noterade på sina böcker, utan snarare storleken på de förvaltade tillgångarna (AUM) och den finansiella utvecklingen i de investeringsfonder som den förvaltar. Carlyle Group genererar förvaltningsavgifter baserade på AUM-beloppet och tjänar räntor när dess investerarkunder eller fondinvesterare drar nytta av de olika Carlyle-koncernens medel de investerar i. Eftersom Carlyle Group fortsatte att samla kapital från kunder och expandera sin familj av medel till driva investeringsförvaltningsavgifter och intäkter i bärintresse har bolaget också sett CG-utdelningen växer från en initial $ 12 miljoner i sin börsintroduktion 2012 till 251 miljoner USD år 2015.