Depåbevis och obligationer är två populära investeringsval för investerare som söker en kombination av inkomst och säkerhet. I den nuvarande miljön erbjuder cd-skivor mycket högre avkastning än obligationer med samma term och säkerhetsnivå. En närmare titt på skillnaderna mellan dessa två kan dock hjälpa en investerare att bestämma vilken av dem som bäst passar hans eller hennes investeringsbehov. Här är några fakta att överväga:

Jämför Apples Till Äpplen: Säkerhetsproblemet

Det finns obligationer som erbjuder avkastningar som överstiger 10%. Enligt Merrill Lynch är den genomsnittliga effektiva räntan på CCC-nominerade obligationer för närvarande 11 23%. Å andra sidan är det mycket svårt, och kanske omöjligt, att hitta en 5-årig CD utgiven av en amerikansk bank eller kreditförening som betalar över 3%. En CCC-rating och en CD har dock inte samma risknivå. (För relaterad läsning, se: Är högavkastningsobligationer för riskabelt? )

En "CCC" -värdering innebär att investeringen i obligationslånet är starkt spekulativ och att obligationen bär en hög risk för att betalning av ränta och / eller revisor inte betalas. Kort sagt, det finns en stor sannolikhet att inte få tillbaka någon eller allas investering i obligationen. FDIC och NCUA-försäkrade CD-skivor ligger i andra änden av riskspektret. Även om banken som utfärdar CD-skivan går i konkurs, är fonderna försäkrade av en statsadministrerad byrå för upp till 250 000 dollar per depositar per finansinstitut. Effektivt har CD-skivor en garanti för att CD-ägaren inte kommer att förlora pengar.

I stället för att jämföra CD-skivor med CCC-klassade obligationer, borde man jämföra dem med amerikanska statsobligationer, som har en liknande säkerhetsnivå. I följande tabell jämförs avkastningen på utvalda cd-skivor till statsobligationer:

CD vs Skattemässiga skulder (Räkningar och Noter) Avkastningsjämförelsetabell

Term	CD	Treasury
1 År	1. 15%	0. 24%
2 år	1. 35%	0. 74%
5 år	2. 25%	1. 73%

Priser på 12/23/2014 CD-priser från Sparband Obligationsrådgivare och skattesatser från Bloomberg.

För cd-skivor och statsskuld som når löptid inom ett år betalar en högavkastande CD 0. 91% mer avkastning. Skillnaden minskar till 0. 61% för de med två års löptidsperioder, och komprimeras något mer för dem som når löptid inom 5 år, ned till 0. 52%. Ändå betalar högavkastande CD-skivor minst en halv procent mer i varje kategori. CD-skivor är tydligt den högre avkastningen.

Övriga faktorer som kan påverka denna jämförelse

• Intresset på skattemyndigheter är inte föremål för statliga och lokala skatter

• Skattepengar kan enkelt säljas; Det kan vara straff för att sälja vissa cd-skivor

Medan skattemyndigheter har skattefördelar jämfört med CD-skivor, är de väldigt beroende av en plats.Ränta på statsskatter är föremål för federala skatter, men räntan är inte skattskyldig på statlig eller lokal nivå. Med andra ord är denna fördel förmodligen meningslös om du bor i stater utan inkomstskatt som Texas eller Florida. Det kan vara viktigare på platser som New York City där det finns höga och lokala skatter. Avkastningsfördelningen av CD-skivor är reducerad på dessa platser när skatteimplikationer beaktas, men högavkastande CD-skivor har fortfarande efter skatt-avkastningsfördelen.

En annan fördel som kassörerna har över CD-skivor är likviditet. Att sätta in en kassa i kontanter är i många fall billigare än att konvertera en CD till kontanter före löptid. Påföljder för inbetalning i en CD-tidigt intervall från föregående 3 månader av intresse, för att eventuellt förlora en liten del av huvudmannen. En investerare som tror att han eller hon kan behöva betala kontant på en CD, bör välja en CD med kortare löptid eller lägga pengar i ett högavkastningspaket. Både en ettårs CD och ett högavkastande sparkonto betalar mer intresse än en tvåårig statsskuld.

Bottom Line

Tyvärr går orden "högavkastande" och "säker" inte ihop på dagens marknad. Om man letar efter en säker investering, ger banken CD-skivor ett högre avkastning än statsskulden med en liknande löptid.

Om författaren: Marc Prosser är utgivare av Savings Bond Advisor och tidigare utgivare av fast inkomstpedagogisk webbplats, Learn Obligations.

Ansvarsbegränsning: De uttalade yttrandena är Marc Prossers och kan ändras när som helst på grund av förändringar i marknads- eller ekonomiska förhållanden. Synpunkterna ska inte tolkas som en rekommendation av enskilda innehav eller marknadssektorer. Detta material utgör inte någon specifik juridisk, skatte- eller bokföringsrådgivning. Var god kontakta kvalificerad personal för denna typ av rådgivning.

Investopedia och Learn Bonds har eller kan ha haft ett reklamförhållande, antingen direkt eller indirekt. Det här inlägget betalas inte för eller sponsras av Learn Bonds och är skilt från alla reklampartnerskap som kan finnas mellan företagen. Synpunkterna som återspeglas inom är endast de av Learn Bonds och deras författare.