Oavsett om du är en investerare, daghandlare eller gungare, utsätts du för riskzonen och det kan skada dig om du handlar impulsivt. Närhelst ett mönster kännetecknas av särskilda gränser inom vilka ett lager fluktuerar, utvecklas en "riskzon". Detta är området strax utanför det etablerade sortimentet. Det kan kallas en farazon eftersom det finns många motstridiga intressen i detta område.

Det finns de som vill att breakout ska inträffa och gör transaktioner i den riktningen. Det finns de som förväntar sig att intervallet fortsätter och "bleknar breakouten". Det finns också "rovdjur" som kan utlösa brytningen bara för att driva priset tillbaka till intervallet. Slutligen finns det de som väntar på drivkraften att avta och sedan aggressivt ta handeln tillbaka i andra riktningen.

Här kommer vi att fokusera på att kapitalisera på falska utbrott genom att använda en "riskzon" i kombination med andra indikatorer för att verifiera att vi ibland inte bör lita på breakout och bör handla i motsatt riktning istället. (Läs mer om hur man skiljer mellan toppar och bottnar på aktiemarknaden vid kortförsäljning. Läs Hitta korta kandidater med teknisk analys .)

Upplev Risk Zone
Alla erfarna handlare har sett det. Ett lager (eller något instrument) har legat inom ett definierat handelsområde för en tid och verkar ha hittat sin komfortzon. Köp upphör vid en viss nivå och sedan säljer påbörjas. Försäljningen fortsätter tills köpet kommer in aggressivt på det låga av sortimentet och säljare tillbaka. Men denna balans bryter plötsligt och beståndet börjar att flytta aggressivt högre ur sortimentet. Rörelsen är skarp, lockar uppmärksamheten hos andra handlare och de staplar in efter den stora "breakout" -handeln.

Lången är lyckliga i några minuter, men då uppstår en handelskrigshistoria som priserna slocknar tillbaka i handelsutbudet och försäljningen fortsätter i en takt som är mycket aggressivare än köpet. Näringsidkaren känner sig fattad fångas av en piskar på en lämplig nivå för rovdjur. Vidare upplevde näringsidkaren sannolikt glid på både inresa och utgång på den snabba marknaden, vilket gör denna handel dubbelt så frustrerande. Faktor i transaktionskostnader, och scenariot blir ännu sämre.

Det verkliga problemet är att detta händer mycket ofta, och handlare tror felaktigt att detta kommer att förändras. Eftersom algoritmer och svartlådahandel blir mer framträdande, är det troligt att motsatsen kommer att inträffa och dessa whipsaws kommer att bli ännu mer framträdande. Fortfarande måste handlare se detta som ett tillfälle och inte till nackdel. Med andra ord måste vi alla vara rovdjur från tid till annan och dra nytta av andra misstag på marknaden.

Vad är riskzonen?
Som tidigare förklarats är riskzonen det område där stora konkurrerande intressen sammanfaller. Det är den ledande nivån som flyttades genom utlösade order på både långsiktiga och kortsiktiga riktningar, inklusive de scalpers som kan vara involverade i handeln. Allt detta sker normalt inom ett begränsat utrymme runt det föregående definierade området (eller mönstret) efter att lagret bryts ut. Sanna breakouts och falska breakouts kommer att ha vissa egenskaper som kan analyseras och implementeras i lönsamma strategier.

Arbeta zonen
Som med vilken strategi som helst, är den här inte 100% korrekt, men genom att bli informerad kan vi utnyttja spekulationsdrivna breakouts som misslyckats. Ordet " har misslyckats" används med ändamålsenlighet, eftersom vi kommer att uppvisa tålamod och vänta på att marknaden ska signalera oss att komma in i motsatt riktning av pausen. Faktum är att vi inte kommer att handla i farozonen alls.

Vad ska du se efter I figur 1 visas ett timmarsschema över SPY, en lättillgänglig ETF som spårar S & P 500-indexet. På tre på varandra följande dagar, 2, 3 och 4 december, ser vi att marknaden får nya höjder, för att snabbt gå tillbaka till det etablerade sortimentet (märkt av de långa horisontella linjerna). De falska breakoutsna är märkta 1, 2, 3 och de korta horisontella linjerna visar brytningsnivån för varje progressiv flytt.

Figur 1: Tidsplan för SPY som visar falska utbrott

Källa: Gratis lagerdiagram

Det uppenbara är att för att en breakout ska kunna misslyckas måste den gå tillbaka genom sin brytpunkt. Starka breakouts "break" och sprint högre (eller lägre vid nedbrott), men sedan flyttar de tillbaka till originalområdet. Denna brytpunkt, som tidigare var motstånd, borde nu fungera som stöd för pullback. I fallet med en nedbrytning är det omvända sant. Om det inte fungerar som stöd och aktien fortsätter att röra sig under det definierade övre bandet, signalerar det ett kortfristigt fel i breakouten. (Upptäck hur dessa inflytelserika nivåer kan byta roller. Kolla in Stöd och motståndsutbyte .)

Det här är vår första signal: Ett rör utanför det etablerade sortimentet, som sedan drar tillbaka till intervallet. Som ett exempel, vid punkt 2 i figur 1, har vi redan markerat punkt 1 som vår höga. När punkt 2 inträffar börjar vi korta denna marknad i väntan på att priset kommer att sjunka tillbaka till sitt ursprungliga intervall under punkt 1. Vid punkt 3 vet vi redan hög i punkt 2. När marknaden rallies över punkt 2, men då faller tillbaka under det priset, går vi igen med kort försäljning. Det här är inte våra enda signaler - vi kanske vill ha bekräftelse från några andra indikatorer som kommer att motivera att korta ett lager som aggressivt köptes för bara några sekunder sedan. Med detta sagt är ovannämnda indikatorsats vårt huvudverktyg.

Figur 2 zoomar in på SPY intraday action med hjälp av ett 10-minuters diagram.

Figur 2: Ett 10 minuters diagram över SPY som visar falska avbrott.

Källa: Gratis lagerdiagram

Varje prispunkt flyttade över en tidigare hög och kollapsade sedan på ett lika aggressivt sätt.Men det betyder inte att denna typ av handelsstrategi endast kan användas i avsaknad av en marknadsutveckling.

Bli en Predator
Traders måste visa tålamod för att dra nytta av andra handelsföretagers överflöd. Även denna strategi kan innebära att man saknar chansen att komma in i några legitima utbrott tidigt - vänta tills vi är säkra på att en lönsam handel kan utföras. Om det är en sann breakout, kommer den att röra sig i uppåtgående riktning under en tid. Därför har vi satt nivåer märkta i de värdepapper vi följer och har sannolikt någon form av "alert" att meddela oss när en nivå överträffas. När säkerheten rör sig genom en gammal hög kontrollerar vi snabbt två mätvärden:

1. Volym: Ökad volym vid en paus ökar oddsen för framgång, särskilt vid uppåtslutningar. Ljusvolymen vid en paus betyder att det är mer benäget att misslyckas. Dock minskar volymen vid en nackdelbrytning inte nödvändigtvis ökningen av sannolikheten att en breakout kommer att misslyckas.
2. Divergens: En relativ styrindikator (RSI) eller någon annan oscillator kan användas för att signalera att en reversering är sannolik. Om RSI misslyckas med att skapa nya höjder då priset fortsätter att rally, har vi bekräftelse på att denna paus har en bra chans att eskalera aggressivt inom en snar framtid.

Vi väntar på vår handel och om de andra ovanstående indikatorerna fungerar till vår fördel kommer vi sannolikt att se handeln snart. Om inte, väntar vi på ett annat tillfälle.

Inträde Vi går in i vår handel när priset går tillbaka till brytpunkten i föregående prisintervall. Lägg till en liten buffert till detta pris för att justera för eventuell glidning.

Stopp Vårt stopp på handeln ligger strax över den tidigare observerade höga, som vi fastställde som vårt målpris. Vi vet att falska utbrott inträffar, så vi vill vara ute ur vår position innan återdragningen sker. (För mer om stopporder, se En logisk metod för stoppplacering .)

Resultatmål
Många utgångsstrategier kan användas en gång i positionen. Falska breakouts kan vara aggressiva men också kortlivade. Därför är en föredragen metod att ta några vinster med ett belönings-riskförhållande 1: 1. Om den önskade risknivån är en potentiell 25-procentig förlust på handeln, ta det mesta av vinsten efter en 25-procentig rörelse till din fördel. Avsluta återstoden av positionen till 2: 1 och 3: 1 belöning för risk.

Bottom Line Falska utbrott sker hela tiden. Vi kan vara på fel sida av dem eller den lönsamma sidan av dem. När en säkerhet går in i riskzonen, se upp för tecken på svaghet. När de framträder är strategin enkel: Ange i motsatt riktning av breakout när priserna går tillbaka genom breakout-priset, ställ ett stopp i yttersta och ta vinst i riskfel. Du kan också välja att använda andra indikatorer för att hjälpa till i våra handelsbeslut, men du bör bara använda strategin på mönster och inte samtidigt som starka trender finns på plats. (En genomgripande förståelse av dessa kan hjälpa dig att hitta viktiga in- och utgångspunkter när marknaderna gör svängen norrut.Mer information finns i Stöd och motståndszoner - Del 1 .)