Innehållsförteckning:
Den försvagande dollarn under de senaste två månaderna har orsakat en tillbakadragande från den korta EUR / USD-handeln som hade varit en populär strategi för investerare, eftersom ECB har förstärkt sin politik för aggressiv lättnad. Men som försäljningen i USD-boderna har det sett att EUR börjar en annan nedgång, handeln lägre för tredje på varandra följande dagen.
Sedan början av mars har USD-indexet (USDX) fallit 4%, eftersom euron handlades från 1 0825 den 2 mars till en högst 1. 1465 i början av denna vecka. EUR utgör 57% av DXY, mest av någon annan valuta.
Den största faktorn i USD-rörelsen har varit ordkriget mellan centralbankerna, inklusive Janet Yells Fed kring hälsan för ekonomin i USA. Vid en presentation på Economic Club i New York i januari månad uppmärksammade Yellen bekymmerna för en stigande valuta: "Tillverkning och nettoexport har fortsatt drabbats hårt av den långsamma globala tillväxten och den signifikanta apprecieringen av dollarn sedan 2014."
Men om försäljningen i USD har upphört, kommer EUR-chefen tillbaka under 1,10?
En försvagning av euron kan komma från ett antal riktningar, inklusive Kina. I går kväll försvagade Folkets Bank of China (PBOC) den kinesiska yuanen (CNY) med det största beloppet på tre månader. CNY är fastställd mot USD varje dag kl. 11.15 i Hongkong-tid. Den över natten fastställande av en svagare CNY har sett USD-handeln högre för den tredje raka sessionen: den är nu över 1% på veckan.
Det finns en stark korrelation mellan EUR och CNY. Om PBOC fortsätter att försvaga sin valuta, kan det se att EUR följs och handla tillbaka under nivå 1.10 mot USD. Även nu verkar det som om euron har något utrymme att spela "catch-up".
EUR (svart) handlar för närvarande historiskt högre än CNY (blå).
Ikväll får vi alla viktiga utsläpp av kinesisk BNP, detaljhandel och industriell produktion, vilket kommer att få stor inverkan på valutamarknaden. Med Kina som fokus för de globala tillväxtproblemen och den starka korrelationen mellan CNY och EUR kommer många investerare att ha sina ögon på euron, kanske mer så än CNY efter att Mario Draghis "bazooka-politik" flyttas den 10 mars i år .
Bottom Line
Med många människor som ger upp den långa USD-handeln nyligen finns det tecken på att det skulle kunna vara på väg att vända och börja ett annat steg högre och med euron som utgör den stora delen av USD-korget skulle kunna se EUR-handeln under 1. 10. Och katalysatorn kanske inte är själva EUR.
Hur länge kan gas stanna billigt?
De nuvarande gaspriserna betyder mycket för ekonomin och våra fickor. Låt oss undersöka hur länge vi kan förvänta sig att gaspriserna är låga, vad påverkar gaspriserna och vilka förändringar som kan finnas i butik.
Hur Brexit kan påverka euron och dollarn
Ta reda på varför Brexit kan hota den brittiska pund sterlingens och eurons kortsiktiga stabilitet och varför den amerikanska dollarn står till nytta.
REIT: Hur länge kan de stanna här?
De har under de senaste månaderna väsentligt överträffat både aktier och aktier.