Det finns många olika typer av livräntor på marknaden idag, och genomsnittskonsumenten bör vara välinformerad innan man köper en. En livränta är en finansiell investering som huvudsakligen används för att betala ut en fast summa pengar till sin ägare under en bestämd tid. För investerare som inte vill ta in direkt omedelbart finns det livränta som kallas uppskjutna livränta. Dessa investeringar har ackumuleringsperioder som möjliggör skatteuppskjuten tillväxt tills ägaren beslutar att ta in intäkter från dem i framtiden.

Nuvarande räntemarknad

Federal Reserve har under de senaste åren hållit räntorna på låga nivåer. Detta ger investerare som söker efter högre investeringar mycket få alternativ. Det genomsnittliga penningmarknadskontot ger mindre än 1%, och inlåningsbevis (CD) är lågavkastande jämfört med tidigare år.

De flesta investerare som söker inkomst stannar vanligen mot obligationsmarknaden för att tillgodose deras behov. Obligationspriser och räntor har dock ett omvänt förhållande. När räntorna stiger sänks obligationspriserna effektivt. Med räntesatser som är så låga som de är, indikerar framtiden att de kommer att stiga så småningom, vilket leder till att obligationsvärden minskar. Även om obligationsinvesterare köper kortfristiga obligationer gör de extremt låga avkastningarna inte dessa investeringar attraktiva.

Den låga räntemiljön har lämnat de flesta investerare i en kvandal. Om de vill få den inkomst de är vana vid på en normal räntemarknad, behöver de öka sina risknivåer, vilket de flesta investerare inte är villiga att göra. En vanlig lösning för att kompensera för dessa inkomstbehov de senaste åren har varit livräntor.

Omedelbara livräntor

Omedelbara livräntor är den mest grundläggande formen av livränta. En investerare skulle betala en enda klumpsumma till livräntebolaget, som då skulle skicka ett garanterat betalningsbelopp tillbaka till ägaren. Ägaren har en mängd olika alternativ för att få denna distribution. Den högsta betalningen skulle vara ensam liv, där livränta betalar på ägarens liv baserat på aktuariella tabeller. När annuitanten dör, upphör betalningarna. Risken att välja denna typ av distribution är att annuitanten kan gå förbi innan han får hela premiebeloppet. Men om annuitanten lever längre än försäkringsbordets livslängd, skulle beslutet vara lönsamt. Det finns flera andra distributionsalternativ, som gemensamt med överlevande, gemensamt med 50% överlevande och liv med viss tid.

Oavsett vilket distributionsalternativ som annuitanten väljer, påverkas inte livräntan av räntorna. När beslutet att betala görs är beloppet fast och uteslutande baserat på annuitantens liv.Beloppet ökar aldrig, oavsett om priserna går upp. De flesta investerare använder denna typ av livränta eftersom det genererar den största utbetalningen av alla livräntor och garanterar ett belopp som aldrig minskar i värde.

Fasta livräntor

Fasta livräntor är utformade för att ge skatteförskjuten tillväxt med fasta räntor. De flesta fasta livränta betalar enkla räntor, med nuvarande räntor som sträcker sig från 2 till 4%. Det finns ingen risk för investerarens huvudmann, eftersom den enda garantin för tillväxt är den fördefinierade räntan. Fast livränta är mycket lik CD-skivor i detta avseende.

Liksom CD-skivor, för att få högre räntor, måste investeraren lösa sig för en längre löptid. Livräntorna har dock inte förfallodagar. Istället har de kontingent uppskjutna överlämningsavgifter (CDSCs). Detta är en avgift som annuitanten måste betala för att ta ut pengar från policyn. De flesta sträcker sig från fyra till tio år och de brukar ha minskande avgiftsscheman.

Nuvarande fasta livränta ägare påverkas inte av ränteförändringar, eftersom den förutbestämda kursen inte kommer att ändras. Men när den CDSC löper ut, har ägaren möjlighet att behålla det kontraktet eller byta pengar till en högre räntebärande fast livränta. Vid någon tidpunkt kan en person med en fast inkomst annullera kontraktet och få utbetalningar som liknar en omedelbar livränta.

Variabel livränta

Variabel livränta är för investerare som vill garantera inkomstströmmar men letar efter framtida tillväxt och hålla sig i takt med stigande inflation. På liknande sätt som fasta livräntor ger dessa skatteuppskjuten tillväxt med den framtida potentialen att annuitize för att få garanterad inkomst. Variable livränta ägare har möjlighet att investera i en rad olika delkonton, vilka är korgar av investeringar som liknar fonder eller indexfonder. Dessa delkonton kan vara knutna till en viss sektor, tillgångsklass eller investeringsstil, vilket ger annonsörerna flexibilitet på sina tillgångstillgångar. Men eftersom dessa livräntor investerar direkt i fluktuerade marknadsinvesteringar kan rektorn fluktuera och det finns ingen garanti för revisor.

Variabel livränta har också både levnads- och dödsförmåner. Det finns flera olika typer av levnadsförmåner, men de flesta garanterar en viss del av framtida inkomst utan att behöva annuitera kontraktet. Ett av problemen med annuitering är att ägaren ger hela huvudbalansen till försäkringsbolaget, så det kan i sin tur fördela balansen tillbaka på sättet som ägaren väljer. Med en levande nytta kan ägaren få ett garanterat inkomstbelopp som minskar huvudmannen, som fortfarande investeras över tiden. Om livräntaunderkontot fungerar tillräckligt bra på lång sikt, kan livränta ägaren fortfarande ha en stor del av huvudstolpen att vidarebefordra till sin mottagare. En nackdel med levnadsförmåner, snarare än att välja annuitization, är att de inte ger lika mycket inkomst. Till exempel kan en 75-årig kunna få en återbetalning på 5% av livsförmåner.På en omedelbar livränta kan samma 75-åriga få närmare 9 till 10%, baserat på aktuarielltabellen.

De flesta rörliga livräntor erbjuder också dödliga förmåner. Den normala dödsförmånen är den största av kontraktsvärdet, eller huvudmannen minus eventuella uttag från kontraktet. I sin tur tar annuitetsägarens mottagare aldrig mindre än vad som ursprungligen sätts i kontraktet minus eventuella uttag.

En av oro för rörliga livräntor är de interna avgifterna. Omedelbara och fasta livräntor har inga avgifter, eftersom de prissätts till de aktuariella utbetalningarna. Variabel livränta har interna dödlighet och kostnader, samt individuella avgifter för levnads- och dödsförmåner. Det finns också en intern avgift för delkonton, eftersom vissa mer sofistikerade strategier kan vara dyrare. Det är viktigt för alla potentiella rörliga livränta investerare att förstå vad de interna årsavgifterna är.

Räntor kan påverka rörliga livräntor på grund av att delkonton är knutna till investeringar. Lager reagerar ibland positivt eller negativt på ränteförändringar. Obligationsportföljer och fasta konton kan antingen öka eller minska baserat på räntehändelser.

Sammantaget kan livräntor vara till hjälp för investerare i en lågränta miljö eftersom de erbjuder ett högre avkastning, en garanti för inkomst och skatteuppskjutning i jämförelse med andra traditionella investeringsklasser.