Småaktiga bankbestånd är de regionala och gemenskapsbankerna eller bankerna, företag som är mindre än jämförbara med stora centralbanker, såsom Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 26-0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Det finns ett par starka skäl för investerare att överväga att få exponering för småkapitalbanklagren.

I 2016 verkar det som om Federal Reserve Bank har vridit hörnet på kvantitativ lättnad (QE) och avser att gradvis öka räntorna. Räntehöjningar gynnar samhälls- och regionalbanker över större kommersiella eller investeringsbanker. De mindre detaljhandelsbankerna erhåller vanligen en större andel av sina intäkter från räntenivån, skillnaden mellan den genomsnittliga ränten som en bank betalar insättare och den genomsnittliga ränta som den tar ut för lån.

Policyändringar Favorit Small Cap Bank Stocks

En annan positiv faktor för småkapitalbanklagren är en viss minskning av den extremt restriktiva lagstiftningen enligt Dodd-Frank Act och andra finansiella lagar som passerade efter finansiella krisen 2008. Ägare av regionalbanker har gjort några framsteg i övertygande lagstiftare att deras affärer blir orättvist skadade av omfattande bestämmelser som mer riktigt riktar sig till stora finansiella företag, inte lokala banker. Under 2015 slapp Federal Reserve av några utlånings- och förvärvsregler för regionalbanker. Small-cap bankföretag är redo att så småningom få en betydande fördel gentemot större affärsbanker när det gäller att vara relativt mindre hämmad av federala bestämmelser och kostnaderna för överensstämmelse.

Första Förtroende NASDAQ ABA Community Bank ETF

Trots ett stort antal bank- och finanssektorer som är tillgängliga för investerare är det inte lätt att hitta en specifikt inriktad på småkapitalbanker. Även bankfonder som omfattar ett antal småföretag, eller vars indexviktningsmetod är lutad till förmån för småkapitalandelar, tenderar fortfarande att ha en portfölj dominerad av relativt större banker, till exempel SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI STISuntrust Banks Inc59. 85-0. 92% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), med ett marknadsvärde på nästan 20 miljarder dollar.

Första Förtroende NASDAQ ABA Community Bank ETF (NASDAQ: QABA QABAFT NASDAQ ABA52. 24-0. 46% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), lanserad av First Trust Rådgivare 2009 är praktiskt taget en ren-play-investering i småkapitalbankaktier. Denna gemenskapsbank ETF uppnår sin koncentration på småföretag, främst genom sminkning av sitt underliggande referensindex, NASDAQ OMX ABA Community Bank Index.Indexet består av NASDAQ-börsnoterade bank- och förrådslager som bestäms av American Bankers Association (ABA), men det utesluter med försiktighet de 50 största amerikanska bankföretagen, tillsammans med företag som har kreditkort eller internationella specialiseringar. Kombinerat med en marknadsmässig viktningsmetodik som markerar indexet till förmån för småföretag, är slutresultatet en portfölj med cirka 85% av tillgångarna avsedda för småkapital- och mikrokapitalbanklagret. Även med medelhöga aktier som står för knappt 20% av portföljen är det vägda genomsnittliga marknadsvärdet på ETF: s innehav bara 2 dollar. 4 miljarder, vilket är det lägsta i regionalbankens ETF-kategori.

Från och med juni 2016 hade denna First Trust ETF 157 miljoner dollar i förvaltat kapital (AUM). Med en genomsnittlig bud-ask-spread på 0. 39% gör den relativt låg likviditeten det olämpligt för frekventa handlare och bara lämpligt för investerare med mer långsiktiga investeringshorisonter.

Portfölj, avgifter och resultat

Portföljen består av cirka 150 bankbestånd. Det vägda genomsnittliga pris-till-bok-förhållandet (P / B) av fondens innehav är bara 1, 4, vilket gör denna ETF tilltalande för att värdera investerare. Den överklagandet stärks av att värdelagren dominerar överväldigande portföljen. 85% av fondens värdepapper klassificeras som värdelagret och endast 15% av portföljinnehavet klassificeras som tillväxt- eller tillväxt- / värde-blandningsaktier.

De tre största portföljinnehavarna är Signature Bank (NASDAQ: SBNY SBNYSignature Bank131. 51-0. 07% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), TFS Financial Corporation (NASDAQ: TFSL TFSLTFS Financial Corp15. 47-0. 51% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och East West Bancorp Inc. (NASDAQ: EWBC EWBCEast West Bancorp Inc59. 13-0. 99% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Den årliga omsättningsgraden för portföljportföljen är måttlig 19%.

Kostnadsprocenten för First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF är 0. 6%, vilket ligger lite över det genomsnittliga finansiella kategorin på 0. 45%, men fortfarande långt under några andra bankens ETF, med kostnadsförhållanden som höga som 0. 95%. Fondens tolvmånadersutdelning är 1,36%. Den genomsnittliga årliga avkastningen på fem år var i juni 2016 10,26%, vilket överträffade kategoriskt genomsnitt på 8,06%. Den här fonden, tillsammans med de flesta finansiella sektorns ETF-enheter, var i januari-juni (YTD) i juni 2016, men förlusten på 6,37% var bättre än den genomsnittliga genomsnittliga YTD-förlusten på 9,94%.

Morningstar räknar fondens första förtroende NASDAQ ABA Community Bank ETF på fem år som över genomsnittet i både risk och avkastning.