Innehållsförteckning:
- Aktiekursutvecklingen för varje bolag blandades 2016. Chevron var den tydliga vinnaren, med aktier som uppskattar 30,8% 2016, följt av Exxon, vars aktier steg 15 8%. Conoco var det klara laggardet i koncernen, med aktiekursen stiger med bara 7,4% år 2016. Detta var ännu mindre än det bredare marknadsgenomsnittet enligt SPDR S & P 500 ETF (SPY
- Trots återhämtningen i oljepriset 2016 minskade de högsta intäkterna för alla tre bolagen. Conoco rapporterade en nedgång i försäljningen på 21% år 2016, följt av en nedgång i Chevron på 17,3% och en minskning på 15,9% i Exxon. Det berodde delvis på stagnerad produktionstillväxt men också ett relativt lågt realiserat oljepris. Conoco rapporterar till exempel att det genomsnittliga realiserade priset år 2016 var bara 28 dollar. 35 per fat oljeekvivalent (ett blandat pris för både försäljning av olja och gas) vid en tidpunkt då oljan uppskattades närmare 42 dollar per fat 2016.
- 2016 var också ett år av stigande skuld. Alla tre bolagen ökade upplåningen för att möta utgifterna. Chevron såg den största ökningen av den totala skulden, en ökning med 19,7% till 46 dollar. 1 miljard. Conoco ökade också skuldbelastningen med nästan 10% och Exxon såg en ökning med 7% av det belopp som det kommer att behöva återvända till långivare. Conoco har offentligt uttalat att den vill minska sin totala skuld med cirka 7 dollar.3 miljarder till 20 miljarder dollar vid utgången av 2019. Bolaget riktar sig till tillgångar på cirka 5-8 miljarder dollar, främst från nordamerikansk naturgas. Dessa intäkter kunde förmodligen användas för att nå företagets skuldmål. Chevron är också inriktat på försäljning av tillgångar på 2-7 miljarder dollar år 2017 som ett led i ett större program för att sälja 5-10 miljarder dollar under 2016-2017.
- Ett annat sätt som dessa företag försökte spara pengar var genom att minska kapitalinvesteringarna. Conoco var den mest aggressiva i detta område, vilket minskade investeringsutgifterna med mer än 50% under året. Chevron och Exxon sänker också utgifterna på fastigheter, anläggningar och inventarier med 34. 1% respektive 37. 9%, år 2016. I sina uppströms företag var en bättre jämförelse med Conoco 35. 4% och 43 % respektive.
- 2016 var ett utmanande år för alla tre företagen, som drabbades av produktionsminskningar mellan 1% och 3 %. Den naturliga nedgången - eller den årliga minskningen av produktionen från en oljekälla utan ytterligare investering - är cirka 6% per år. Alla tre företagen lyckades delvis avstå från denna förlust. Investerare vill dock ha tillväxt. Alla tre företag står inför utmaningar 2017 för att öka produktionen. Chevron säger att den hoppas öka produktionen med 4-9% år 2017, exklusive den planerade tillgångsförsäljningen. Conoco förväntar sig att produktionen ska vara platt 2017, och Exxon ger ingen specifik produktionsanvisning i sin senaste investerarpresentation.
På torsdagen var ConocoPhillips (COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) den sista av de stora tre amerikanska oljorna företag att rapportera nedslående finansiella resultat för helåret 2016. Chevron Corp (CVX CVXChevron Corporation117. 04 + 1. 78% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och ExxonMobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% > Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) rapporterade sina resultat några dagar tidigare. Helårsresultatet på Conoco var en nettoförlust, exklusive specialposter, på $ 3. 3 miljarder, nästan dubbelt helåret 2015 justerad nettoförlust på $ 1. 7 miljarder.
Aktiekursutvecklingen för varje bolag blandades 2016. Chevron var den tydliga vinnaren, med aktier som uppskattar 30,8% 2016, följt av Exxon, vars aktier steg 15 8%. Conoco var det klara laggardet i koncernen, med aktiekursen stiger med bara 7,4% år 2016. Detta var ännu mindre än det bredare marknadsgenomsnittet enligt SPDR S & P 500 ETF (SPY
SPYSPDR S & P500 ETF Trust Enheter258. 85 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som steg 9,6% i 2016.
Trots återhämtningen i oljepriset 2016 minskade de högsta intäkterna för alla tre bolagen. Conoco rapporterade en nedgång i försäljningen på 21% år 2016, följt av en nedgång i Chevron på 17,3% och en minskning på 15,9% i Exxon. Det berodde delvis på stagnerad produktionstillväxt men också ett relativt lågt realiserat oljepris. Conoco rapporterar till exempel att det genomsnittliga realiserade priset år 2016 var bara 28 dollar. 35 per fat oljeekvivalent (ett blandat pris för både försäljning av olja och gas) vid en tidpunkt då oljan uppskattades närmare 42 dollar per fat 2016.
Stigande skuld
2016 var också ett år av stigande skuld. Alla tre bolagen ökade upplåningen för att möta utgifterna. Chevron såg den största ökningen av den totala skulden, en ökning med 19,7% till 46 dollar. 1 miljard. Conoco ökade också skuldbelastningen med nästan 10% och Exxon såg en ökning med 7% av det belopp som det kommer att behöva återvända till långivare. Conoco har offentligt uttalat att den vill minska sin totala skuld med cirka 7 dollar.3 miljarder till 20 miljarder dollar vid utgången av 2019. Bolaget riktar sig till tillgångar på cirka 5-8 miljarder dollar, främst från nordamerikansk naturgas. Dessa intäkter kunde förmodligen användas för att nå företagets skuldmål. Chevron är också inriktat på försäljning av tillgångar på 2-7 miljarder dollar år 2017 som ett led i ett större program för att sälja 5-10 miljarder dollar under 2016-2017.
Investeringsnedskärningar
Ett annat sätt som dessa företag försökte spara pengar var genom att minska kapitalinvesteringarna. Conoco var den mest aggressiva i detta område, vilket minskade investeringsutgifterna med mer än 50% under året. Chevron och Exxon sänker också utgifterna på fastigheter, anläggningar och inventarier med 34. 1% respektive 37. 9%, år 2016. I sina uppströms företag var en bättre jämförelse med Conoco 35. 4% och 43 % respektive.
Alla tre företag verkar närma sig 2017 med försiktighet. Chevron har planer på att minska capex ca 10% med hjälp av en mittpunkt i deras givna 2017 utgiftsområde. Conoco kommer att hålla capex platt i 2017, medan Exxon indikerar att det kan öka utgifterna under året med cirka 14% till 22 miljarder dollar. (Se även:
Oljeinvesterare väntar på 2017 Investeringsplaner .) Stagnerande produktion
2016 var ett utmanande år för alla tre företagen, som drabbades av produktionsminskningar mellan 1% och 3 %. Den naturliga nedgången - eller den årliga minskningen av produktionen från en oljekälla utan ytterligare investering - är cirka 6% per år. Alla tre företagen lyckades delvis avstå från denna förlust. Investerare vill dock ha tillväxt. Alla tre företag står inför utmaningar 2017 för att öka produktionen. Chevron säger att den hoppas öka produktionen med 4-9% år 2017, exklusive den planerade tillgångsförsäljningen. Conoco förväntar sig att produktionen ska vara platt 2017, och Exxon ger ingen specifik produktionsanvisning i sin senaste investerarpresentation.
Ansvarsbegränsning: Gary Ashton är ekonomisk konsult för olje och gas som skriver för Investopedia. De observationer han gör är hans egna och är inte avsedda för investeringsrådgivning. Gary äger inte XOM, CVX eller COP.
Låga oljepriser Lay Groundwork for Price Spike (XOM, CVX)
Globala konventionella olje- och gasfynden är på generationsnivå låga. Är grunden lagd för nästa oljeprispigg?
De tre riskerande olje-ETF: erna för 2016 (CVX, XOM)
Upptäck karaktäristika för de mest riskfyllda olje-ETFS år 2016. Möjligheterna kan finnas, men är bara för de mest risk toleranta oljespekulanterna.
Share Buyback Report: Energisektorn (XOM, CVX)
Undersöka historiska återköpsdata för energisektorn. Granska återköpsaktivitet över tiden och ta reda på vilka företag som returnerar mest kapital till aktieägarna.