Med tanke på all osäkerheten i den globala ekonomin - skuldproblem, lättnader, arbetslöshet mm - har många investerare trätt i att äga ädla metaller. Designad för att skydda mot inflation och tvetydighet på marknaderna innehåller tillgångsklassen mycket överklagande. Som sådan har guld, silver och till och med platina och palladium blivit portföljer. Även om det är mycket debatt om huruvida eller inte, bör investerare till och med äga ädelmetaller alls, det finns en mycket större debatt a-bryggning. Hur ska de få exponeringen?
Den börsnoterade fonden (ETF) har gjort det möjligt för investerare att få sina metaller fixade via en mängd olika medel som antingen spåra terminsavtal - som PowerShares DB Silver (NYSEARCA: DBS DBSPS DB Silver Fd26. 49 + 2. 56% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) - eller egen fysisk bullion som SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Ändå finns det ett starkt vokalläger som tror att det är enda sättet att äga den fysiska metallen, i en kassaskåp eller en bankvalv. För de investerare som vill knacka på silvermarknaden är det inte så enkelt att välja mellan de två metoderna.
Säg ja till fonderna
Fonder som iShares Silver Trust (NYSE: SLV SLViShs Silver Tr16. 27 + 2. 20% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har gjort det ganska lätt för vanliga detaljhandel investerare att trycka på silvermarknaden. Men det finns många fördelar och nackdelar som går överens med det beslutet, snarare än att köpa fysisk silverguld.
Till skillnad från guld, som ses strängt som en värdebutik, drar silver också sin breda användning i många industriella applikationer. Metallen har etablerat användningsområden inom bilindustrin, över olika elektronikprodukter, solpaneler och fotografering. Ny teknik som silveroxidbatterier, silverledande bläck och olika silverbaserade nanoteknologier i medicinska applikationer blir allt snabbt standarder i sina branscher.

Denna industriella efterfrågan gör silverpriserna "hoppare" än guld och reagerar i allmänhet på olika mått av tillverkningsdata. Med tanke på detta kan ETF: er som spårar silverpriser eller futures vara en bättre satsning mot fysisk bullion, eftersom de kan säljas ganska enkelt om investerare tror att priserna är för skumma.
Då finns det kostnader att överväga. Att köpa fysisk guld, av ädla metaller, kommer med extra kostnader som investerare kanske inte tänker på. För det första betalar investerare oftast 10-20% i provisioner för att förvärva silvermynt och guldpärlor, beroende på källa. Till exempel producerar United States Mint flera silverguldmynt, med den mest populära som den ena unga amerikanska örnen. Till det senaste priset på $ 62. 95 för en uncirculated condition piece, säljer dessa mynt med högt premie för att se silverpriser.På samma sätt producerar andra myntmynt som The Royal Canadian Mint också flera silverpungsmynt. Dessa mynt har dock en liknande premie när de köps direkt från Mynt. Tredjepartsleverantörer finns också, men återigen är premier till platsen utbredd.
Då finns lagringskostnaderna att överväga. Säkerhetsboxar och banker kan genomsnittligt $ 40 eller mer per månad och hemkassar kan sträcka sig in i tusentals, beroende på storlek, medan ädelmetaller-IRA och depåkonton kommer med årliga förvaringsavgifter också. För kostnaden för en enda aktie som handlar ungefär till spotpriser, och så lite som 0. 50% i årliga utgifter, kan investerare få tillgång till silver via en ETF.
Tala inte ut fysisk bullion
Med det sagt borde investerare inte vara så snabba att bara ignorera fördelarna med att äga fysisk silverguld. Kanske är den största motpartsrisken förknippad med att äga en av ETF: erna eller kanske ännu mer för investerare som äger en börsnoterad notering (ETN) som UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV > USVUBS Jersey Exchange Traded Access Secs 2008-5. 4. 38 Ser-A- Lnk till UBS Bloomberg CMCI Silver TR22. 03-2. 00% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Aktieägare äger inte själva titeln på själva metallen, om inte de är auktoriserade deltagare, om de går med en ETF. Å andra sidan, när du äger verkligt silver är det ditt. Om världen blir "galen", har du valvet direkt i egna händer eller valv. Detta faktum understryker den främsta orsaken till att de flesta investerare väljer ädelmetaller i första hand: försäkringar.
Ett perfekt exempel på de potentiella problemen med motpartsrisk beror på den senaste konkursen vid MF Global i slutet av 2011. Investerare som innehöll lagerintäkter för silverstänger inom företagets konton hade tillgångar fryst och samlat ihop. Likvidationsförvaltaren i domstol godkänd konkurs betalade dessa investerare cirka 72 cent på dollarn för sina innehav. Med andra ord, dessa investerare förlorade 28% av sina bullion. Med några silvermedlemmar som hävdar manipulation på silvermarknaderna med avseende på många av de stora ETF / ETN-sponsorerna, kunde det hända att fysisk bullion skulle betala i själva verket.
Slutligen har ETF: s avgifter en eroderande effekt på sina underliggande priser. Många av de fysiskt stödda fonderna säljer en del av sina guldkullar för att betala sina utgifter. Övertid har detta medfört att aktiekurserna spårar mindre än spot. I slutet av 2011 motsvarade den populära iShares Silver Trust 3,6% mindre silver sedan lanseringen 2006, eftersom avgifterna har eroderat hur mycket bullion det har.
Bottom Line
För investerare som vill få tillgång till silvermarknaderna har både fördelar och nackdelar både ägande fysisk bullion och inköp av ETF. I grund och botten kommer det ner till vad de letar efter. Om en investerare söker en enkel och omedelbar investering av silver, kommer pengarna upp sken. Men om en person verkligen tror att det finansiella systemet kommer att kollapsa är fysiskt silver ett idealiskt alternativ.Kanske att äga båda skulle vara det mest försiktiga draget.