FireEye Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc14. 46-0. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är ett mjukvaruföretag som tillhandahåller nätverk säkerhetsprodukter för företag. Bolaget höll sitt första offentliga erbjudande i september 2013 till 20 dollar per aktie, trots att FEYE stängde sin första handelsdag på 36 dollar per aktie. Per juli 2016 var aktiekurserna 16 dollar. 65, ned 16. 8% från börsintroduktionen och 53. 8% från dagens dagspris. Standard & Poor's 500 Index fick 28 3% över samma tidsperiod. Spekulativ preferens och risk tolerans kan ses med marknadsfluktuationer, men FEYEs resultat har i stor utsträckning avskiljts från marknadsväxlingar. Utvecklingen av tillväxtutsikter och konkurrenskraft har varit de främsta faktorerna för prisfluktuationer.

Historiska priser

FireEye öppnade handel i september 2013 på $ 20 och stängde sin första dag på $ 36. Aktierna stannade runt $ 40 till och med slutet av 2013. I början av januari 2014 tillkännagavs en sammanslagning på 1 miljard dollar med privatägd säkerhetsprogramvara, Mandiant, och FEYE-aktien sköt så högt som $ 86 i februari 2014. Denna markerade 139% uppskattning från första- dags slutkurs. Dessa vinster var kortvariga, med aktier som sjönk under 26 dollar. 50 maj 2014. Aktier förskjutna under resten av året, upprepade gånger fluktuerade från $ 40 till $ 25. FEYE stängde handeln 2014 till 31 dollar.

År 2015 startade starkt för FireEye, med aktier som stiger 83% till 53 $. 65 i juni, men andra halvåret mer än torkade ut de vinsterna. FEYE sjönk till 20 dollar. 75 i slutet av 2015, nära dess IPO-pris. Beståndet föll så lågt som $ 12 2016, men det studsade tillbaka, närmade sig 20 dollar-serien flera gånger.

Operationshistorik och värdering

FireEye grundades 2004 och har ungefär 3 500 anställda. Företaget är olönsamt och har upplevt mycket snabb omsättningstillväxt genom hela sin korta existens. Dessa är egenskaper som är vanliga för spekulativa lager, och alla prisrörelser måste analyseras i detta sammanhang. Spekulativa värderingar baseras nästan helt på den framtida tillväxtpotentialen, så intäktstillväxt, marknadsandel och berättelse tenderar att vara viktigare än vinstmarginaler, vinsttillväxt och utdelning.

FireEye intäkter ökade 93. 9% 2013, 163. 5% 2014 och 46. 4% 2015. Trots att det uppvisade en sådan stark topplinjeutveckling ökade bolagets rörelseförlust från 172 miljoner US-dollar år 2013 till 479 miljoner dollar 2014 och 539 miljoner dollar 2015. Även om bruttoresultatet ökade varje år steg forskning och utveckling (FoU) och försäljnings-, allmänna och administrativa kostnader (SG & A) snabbt i väntan på framtida tillväxt.

FEYE prisuppgång i början av 2014 sammanföll med flera haussefaktorer. Mandiant förvärvet betraktades positivt; finansiella resultat indikerar stark omsättningstillväxt och bättre än förväntat resultat från konkurrenter som Palo Alto Networks Inc. (NYSE: PANW PANWPalo Alto Networks Inc146. 69-0. 87% Skapat med Highstock 4. 2 . 6 ) främjat optimism om marknaden för säkerhetsprogramvara. Den efterföljande nedgången i aktiekurserna drevs av innehavare som realiserade sina vinster och utspädningseffekten av FireEyes sekundära erbjudande på 460 miljoner dollar i mars 2014. Med så rika värderingar har många tidiga investerare ersatts av några av sina positioner. Flera insiders sålda på denna punkt.

Den fortsatta nedgången 2015 och 2016 inträffade under en tid då aptit för risken avtog. Aktiemarknaderna slutade betala, medan FireEye försäljningsutveckling avtog. Stora konkurrenter som Cisco Systems Inc. (NYSE: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 40-0. 03% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) utökade sin närvaro i rymden genom förvärv, höja osäkerhet om att FireEye skulle ha en hållbar konkurrensfördel. En avmattning av företagsutgifterna hindrade också efterfrågan, medan en ny verkställande direktör och minskad vägledning påverkade investerarnas förtroende.

Korrelation

Spekulativa aktier tenderar att påverkas av marknadsförhållandena, men de största svängningarna i aktiekurserna är vanligtvis händelsedrivna. FireEye är inget undantag i detta avseende. Sedan dess IPO har FEYE haft en korrelationskoefficient på 0,344 i förhållande till S & P 500 och 0,348 till SPDR Technology Sector Select ETF (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 66 +0. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Dessa koefficienter var något högre under de 12 månaderna fram till juli 2016, men de var fortfarande under 0. 5. Dessa värderingar indikerar att andra faktorer spelar mycket större roll vid fastställandet av FEYE-aktiekurserna.