Hävstångseffekt i handel hänvisar helt enkelt till förmågan att öka storleken på din handel eller investering genom att använda kredit från en mäklare. När handel använder sig av hävstång, lånas du effektivt från din mäklare, medan pengarna i ditt konto fungerar som säkerhet. Denna säkerhet kallas marginal.
Mängden utnyttjandegrad baseras på mäklarens marginalbehov. Marginbehovet visas vanligen som en procentandel, medan hävstångseffekt uttrycks som ett förhållande. Till exempel kan en mäklare kräva en minsta marginalnivå på 2%. Det innebär att kunden måste ha minst 2% av det totala värdet av en avsedd handel som är tillgänglig i kontanter innan han öppnar positionen. Ett krav på 2% marginal motsvarar ett hävstångsförhållande på 50: 1. I praktiken kan du använda 50: 1 hävstångseffekt och ha $ 1 000 i ditt konto så att du kan handla upp till $ 50 000 i ett givet finansiellt instrument. Vid en hävstångsförbrukning på 50: 1 torkas en 2% -förlust i instrumentet helt och hållet bort ett fullt utnyttjat konto. Omvänt dubblerar en 2% vinst kontot.
Hävstångseffekt på marknaden och instrument
Hävstångseffekten skiljer sig väsentligt beroende på vilken marknad du handlar och från vilket land du är baserad på. Till exempel är graden av hävstång som är tillgänglig för handelslagret relativt låg. I Förenta staterna har investerare vanligtvis tillgång till 2: 1 hävstångseffekt för handelsaktier, en marginalnivå på 50%.
Terminmarknaden erbjuder mycket högre grad av hävstångseffekt, till exempel 25: 1 eller 30: 1, beroende på kontraktet som handlas.
Hävstångseffekten på forexmarknaden är högre fortfarande vid 50: 1 i USA och så hög som 400: 1 som erbjuds av mäklare internationellt.
Hävstångseffekt i Forex Trading
Hög tillgång på hävstångseffektivitet, i kombination med en relativt låg minimibalans för att öppna ett konto, har lagt till valutamarknaden för detaljhandeln. En överdriven användning av hävstång är ofta och korrekt citerad som den främsta orsaken till att handlarna blåser ut sina konton.
Den fara som extremt hävstång innebär för investerare har erkänts och agerats av de amerikanska tillsynsorganen, som har skapat begränsningar för hur mycket hävstång som finns i valutahandel. I augusti 2010 Commodity Futures Trading Commission (CFTC) släpptes slut regler för detaljisttransaktioner valuta begränsa hävstång tillgänglig för detaljhandeln valutahandlare till 50: 1 på stora valutapar och 20: 1 för alla andra.
Från och med 2013 fortsätter mäklare utanför USA att erbjuda hävstångseffekt på 400: 1 och högre.
Exempel på Leveraged Trades på Forex Market
I vårt första exempel antar vi användningen av 100: 1 hävstångseffekt.
I det här fallet skulle du behöva ha en marginal på $ 1K i ditt konto för att handla en standard $ 100K. Om du till exempel gör en handel för att köpa 1 standard mycket USD / CAD på 1.0310 och priset går upp 1% (103 pips) till 1. 0413, skulle du se en 100% ökning av ditt konto. Omvänt skulle en 1% -nedgång med ett standard 100K-paket orsaka en 100% förlust i ditt konto.
Därefter antar du att du handlar med 50: 1 hävstångseffekt och 1 standard $ 100K-parti. Detta skulle kräva att du har en marginal på $ 2K (2% av 100K).
I det här fallet, om du köper 1 standardparti USD / CAD vid 1 0310 och priset går upp 1% till 1 0413, skulle du se en 50% ökning av ditt konto medan en 1% -avgång med en standard 100K-lot skulle motsvara en 50% förlust i ditt konto.
Tänk på att 1% flyttar inte är ovanliga och kan till och med hända inom några minuter, särskilt efter stora ekonomiska utgåvor. Det kan bara ta ett eller två förlorande affärer med hjälp av hävstången som beskrivs i exemplen ovan för att radera ett konto. Även om det är spännande att underhålla möjligheten för en 50% eller 100% ökning av ditt konto i en enda handel är oddsen för framgång över tiden med denna grad av hävstång extremt smal. Framgångsrika professionella handlare har ofta en rad flera förlorande affärer men kan fortsätta att handla eftersom de är ordentligt kapitaliserade och inte överlevererade.
Låt oss nu anta en lägre hävstångseffekt på 5: 1. För att handla en standard $ 100K vid denna hävstång skulle det kräva en marginal på $ 20K. En negativ 1% -rörelse på marknaden i det här fallet skulle leda till en mycket bättre hanterbar 5% förlust.
Lyckligtvis tillåter mikropartnerna att handlare använder lägre hävstångseffekter, till exempel 5: 1 med mindre konton. En mikroparti motsvarar ett kontrakt för 1 000 enheter av basvalutan. Mikropartier möjliggör flexibilitet och skapar ett bra tillfälle för nybörjare eller näringsidkare som börjar med mindre kontosaldon, att handla med lägre hävstångseffekter.
Marginalanrop
När du anger en handel, kommer din mäklare att hålla reda på ditt konto Nätvärde (NAV). Om marknaden rör sig mot dig och ditt kontovärde faller under minsta underhållsmarginalen kan du få ett marginalanrop. I ett sådant fall kan du få en förfrågan om att lägga till pengar på ditt konto, eller dina positioner kan helt enkelt plattas automatiskt av mäklaren för att förhindra ytterligare förluster.
Användning av hävstångseffekt och pengarhantering
Användningen av extremt hävstångseffekt är i grunden antitetisk mot den konventionella visdomen om pengarhantering i handel.
Bland de allmänt accepterade principerna om penninghantering är att hålla hävstångsvärdena låga, att använda stopp och att aldrig riskera mer än 1-2% av ditt konto på någon handel.
Bottom Line
Uppgifter som de största valutamäklarena redovisar som en del av Dodd-Franks finansiella reformlagstiftning har visat att en majoritet av privatkunder förlorar pengarhandel. En väsentlig om inte ledande orsak är missbruk av hävstångseffekt.
Hävstångseffekten har dock stora fördelar, vilket ger näringsidkaren större flexibilitet och kapital effektivitet. Frånvaron av provisioner, snäva spridningar och tillgänglig hävstångseffekt är verkligen fördelaktiga för aktiva valutahandlare, vilket skapar handelsmöjligheter som inte är tillgängliga på andra marknader.