I princip låter livränta som det perfekta finansiella fordonet - eller åtminstone det perfekta finansiella fordonet för människor som inte litar på sig att hålla sig till en budget. Regelbundna betalningar för livet: Vad tycker du inte om det? Faktum är att många människor frestas av de strukturerade bosättningarna som erbjuds av försäkringsgivare, lotteri holdingbolag och andra. Att livränta betalningsmottagarna får chansen att växa sina pengar genom att ta dessa betalningar istället för en enda betalning illustrerar människans generella konservativa karaktär. (För mer, se: Se din rygg i annanspelet .)

Varför ta en engångsbetalning (och riskerar att förlora den) när du kan hitta en betalare villig att ta bort risken för dig? Vi gör mer för att undvika smärta än att söka njutning, och det här egenskapen aktiveras av försäkringsbolagen som säljer livräntor. Men när du har satt dig för att få livränta betalningar, är du verkligen så säker? Eller gäller Murphys lag här också? (För mer, se: Är en livränta en perpetuitet? )

Inte utan (en del) Risk

Annuiteterna ska ge sina mottagare (eller att använda den bugliga juridiska termen, "annuitants") med sinnesro. Oavsett hur profligat du kanske är, det är omöjligt att slösa hela din förmögenhet när du vet att en check kommer att anlända i början av nästa månad och varje månad därefter.

Varje investering bär dock osäkerhet. Även kommunala obligationer riskerar att den utfärdande kommunen går i konkurs. Det händer inte ofta, men det kan. Värdet av statsobligationsskyddade värdepapper - en annan favorit bland investerare som hatar osäkerhet - är beroende av den obestämda fortsättningen av USA: s regering. Washington, D.C, hade redan sin inhemska myndighet utmanat ganska allvarligt på 1860-talet, och vem ska säga att vi inte beror på en annan sådan bristning? (För mer, se: Vad är den säkraste investeringen? )

Som praktiskt är livränta sårbara endast i den utsträckning som deras emittenter är. De flesta livräntorna betalas ut av försäkringsbolag eller liknande företag, och de flesta livränta är rörliga. Variabel livränta är de facto investeringsfordon, vanligtvis investerade i aktier, och i det avseendet liknar fonder genom att de medför samma risker som fonder. Är en variabel livränta som är relaterad till en 401 (k) plan? Ja, förutom skattebehandlingen, vilket är en stor skillnad som gör att de flesta människor inte kan starta rörliga livräntor. Plus, om livränteinnehavaren dör, kommer hans eller hennes make att fastna med en stor kapitalvinstskatt. (För mer, se: Garantier för kostnader för rörlig livränta .)

Fasta livräntor är däremot inte investerade i aktier.Det innebär att fasta livräntor inte är direkt utsatta för marknadsväxlingar, men det är viktigt att notera att de inte är helt immuniska mot ekonomiska förhållanden. Vad de utsätts för är inflationen. Till exempel finns det garanterade framtida intäkter som erbjuds som fyller 55 år, men om uppskjuten i fem år garanterar en årlig utbetalning på 6,6%. Om det erbjöds 1980 då inflationen var i dubbelsiffrorna skulle investerare ha förlorat riktiga dollar. Nu var det för länge sedan, men mycket kan hända under åren mellan att köpa ett pensioneringsfordon och faktiskt behöver pengarna. (För närliggande läsning, se: Den stora inflationen på 1970-talet.) En annan risk är relaterad till uppskjutna livräntor, vilket gör det möjligt för investeraren att schemalägga betalningar men bara vara meningsfullt om du planerar att sluta arbeta i ett förutbestämt år - och gör det faktiskt. Mycket som med 401 (k) planer finns det ett straff för att dra sig tillbaka tidigt. valet för vissa betalar ett straff för att dra sig tillbaka tidigt eller försöker hänga till dess att den tidiga tillbakadragningsfasen passerar. Livräntor har ofta alla nackdelar och bara några av fördelarna med standardpensionsplaner. (För mer, se:

Dekryptering av uppskjutna annuitetsbeteckningar .) Och till sist, om försäkringsbolaget som utfärdade din livränta går bust. det finns ingen garanti för att du får några av dina pengar. Vissa statliga försäkringsprovisioner kommer att försäkra investerare upp till ett visst belopp, till exempel $ 100, 000 eller $ 500, 000; andra stater gör ingenting alls.

) Bottom Line Livräntor - och i mindre utsträckning siktar på vissa livräntor (som endast gäller för en fast period) - är en morbid över / under satsning gjord med emittenten hur länge du ska bo. Slå de aktuariella livslängderna och du kommer framåt (även om du kommer att dö ändå). Lämna denna rike tidigt, och emittenten vinster av dig. Det viktiga att komma ihåg är inte så mycket att livräntor kan förlora pengar - igen, alla investeringar kan - men att dina alternativ är ofta så mycket bättre. IRA och 401 (k) s erbjuder fördelar som livräntor vanligen inte kan matcha, med endast en försumbar riskökning, om någon. (För relaterad läsning, se:

Är endast livränta för pensionärer?

)