Vad är en årlig procentsats - APR?

En årlig procentsats (APR) är den årliga avgiften för upplåning eller intjäning genom en investering och uttrycks som en procentandel som representerar den faktiska årliga kostnaden för medel över löptiden för ett lån. Detta inkluderar eventuella avgifter eller extra kostnader som är förknippade med transaktionen men tar inte hänsyn till sammansättning. Eftersom låne- eller kreditavtal kan variera med avseende på räntestruktur, transaktionsavgifter, sena påföljder och andra faktorer, ger en standardiserad beräkning som APR låntagare ett bottom-line-nummer som de lätt kan jämföra med priser som debiteras av andra långivare.

BREAKING DOWN 'Årlig procentsats - APR'

Enligt lagen måste kreditkortsföretag och låneutgivare visa kunderna APR för att underlätta en tydlig förståelse av de faktiska räntorna som gäller för sina avtal. Kreditkortsföretag får annonsera räntesatser varje månad, men måste också tydligt ange APR till kunder innan något avtal är undertecknat. Till exempel kan ett kreditkort debitera 1% i månaden och dess APR är 1% x 12 månader eller 12%.

Lån erbjuds med antingen fasta eller rörliga APR. Ett fast APR-lån har en ränta som garanteras att inte förändras under lånets eller kreditfacilitetens livslängd. Ett rörligt APR-lån har en ränta som kan ändras när som helst.

APR mot ränta

En ränta eller en nominell ränta avser endast räntan på ett lån och det tar inte hänsyn till några andra kostnader. I motsats till detta är APR kombinationen av den nominella räntan och eventuella andra kostnader eller avgifter som är inblandade i uppköp av lånet. Som ett resultat tenderar en APR att vara högre än ett låns nominella räntesats.

Om du funderar på ett hypotekslån för 200 000 USD med en räntesats på 6%, skulle din årliga räntekostnad uppgå till 12 000 USD eller en månadsbetalning på 1 000 USD. Men säg att ditt hem köp kräver också stängningskostnader, hypotekslån och låneavgifter på upp till 5 000 USD. För att bestämma ditt hypotekslåns APR, läggs dessa avgifter till det ursprungliga lånebeloppet för att skapa ett nytt lån på $ 205, 000. Den 6% räntesatsen används sedan för att beräkna en ny årlig betalning på $ 12, 300. Dela den årliga betalningen på $ 12, 300 med det ursprungliga lånebeloppet på $ 200 000 för att få en APR på 6,15%.

Den federala sanningen i utlåningslagen kräver att varje konsumentlånsavtal listar APR tillsammans med den nominella räntan. Scenariot som är mest förvirrande för låntagare är när två långivare erbjuder samma nominella kurs och månatliga betalningar men olika APR. I ett fall som detta kräver långivaren med den lägre APR färre förskottsavgifter och erbjuder den bättre affären.

APR jämfört med årlig procentuell avkastning

En APR tar endast hänsyn till enkel ränta. I motsats härtill beaktar årligt procentuellt avkastning (APY), även känt som effektiv årlig ränta (EAR), hänsyn till sammanslagna räntor. Som ett resultat tenderar en APY att vara större än en APR på samma lån. Ju högre räntesatsen, och i mindre utsträckning desto mindre sammansättningsperioder, ju större skillnad mellan APR och APY.

Tänk på att APR för ett lån är 12%, och låneföreningarna en gång per månad. Om en person har lånat 10 000 dollar är hans intresse för en månad 1% av hans balans eller 100 USD. Det ökar faktiskt hans balans till $ 10, 100. Följande månad beräknas 1% ränta på detta belopp och räntebetalningen är $ 101, något högre än föregående månad. Om du bär den saldot för året blir din effektiva ränta 12,68%. APY inkluderar dessa små förändringar i räntekostnader på grund av sammansättning, medan APR inte gör det.

Eller säg att du jämför en investering som betalar 5% per år med en som betalar 5% per månad. För det första är APY 5%, samma som APR. Men för andra gången är APY 5,12%, vilket återspeglar den månatliga sammansättningen.

Ett annat exempel: XYZ Corp erbjuder ett kreditkort som debiterar ränta på 0. 06273% dagligen. Multiplicera det med 365, och det är 22. 9% per år, vilket är den annonserade APR. Om du skulle debitera en annan $ 1 000 vara till ditt kort varje dag och väntade tills dagen efter förfallodagen (när emittenten började ta ut ränta) för att börja betala, skulle du skylla 1 000 dollar. 6273 för varje sak du köpt. För att beräkna APY eller EAR (den mer typiska termen på kreditkort), lägg till 1 (som representerar rektor) och ta det numret till power av antalet sammansättningsperioder om ett år. subtrahera 1 från resultatet för att få procentandelen {(1 + periodisk ränta) ^ # av perioder} - 1. I så fall är din APY eller EAR 25. 7% (1 +. 0006273 ^ 365 = 1. 257; 1. 257-1 = 257).

Om du bara har en balans på ditt kreditkort under en månad, debiteras den motsvarande årliga kursen på 22,9%. Men om du bär den saldot för året blir din effektiva ränta 25,7% som en följd av sammansättning varje dag.

Med tanke på att en APR och en annan APY kan användas för att representera samma ränta, är det motiverat att långivare och låntagare kommer att betona det mer smickrande numret för att ange deras fall (lagen om sannhet i sparande av 1991 mandat att båda APR och APY redovisas i annonser, kontrakt och avtal). En bank kommer att annonsera ett sparande konto APY i ett stort teckensnitt och motsvarande APR i en mindre, eftersom den tidigare har ett ytligt större antal. Det motsatta händer när banken fungerar som långivare, och försöker övertyga sina låntagare att det tar en låg skattesats. En bra resurs för att jämföra både APR- och APY-räntorna på ett inteckning är en inteckningslänk.

APR jämfört med daglig periodisk ränta

Den dagliga periodiska räntan är den räntesats som uppbärs på ett låns balans dagligen.Det är APR dividerat med 365, antalet dagar i ett år. På samma sätt är den månatliga periodiska räntan APR dividerad med 12. Långivare och kreditkortsleverantörer får betala APR månadsvis så länge som hela 12-månaders APR listas någonstans innan avtalet undertecknas.

Är APR vilseledande?

Som alla ovanstående illustrerar kan APR vara en vilseledande indikator på faktiska kostnader. Vissa experter anser att APR är bäst för att jämföra långfristiga lån. Även med kortfristig skuld, till exempel en sjuårig not, understryker APR faktiskt kostnaden för lånet. Detta beror på att APR-beräkningar antar långfristiga återbetalningsplaner; för lån som återbetalas snabbare eller har kortare återbetalningsperioder, är kostnaderna och avgifterna alltför tunna med APR-beräkningar. Den genomsnittliga årliga effekten av stängningskostnaderna är mycket mindre när dessa kostnader antas ha spridits över 30 år istället för sju till tio år.

APR löper också in några problem med justerbara räntor eller ARM. APR uppskattar alltid en konstant räntesats, och även om APR tar hänsyn till kepsar, är det slutliga antalet du presenteras fortfarande baserat på fasta räntor. Eftersom räntan på en ARM är osäker när räntebindningsperioden är över kan APR-beräkningar drabba de faktiska låneutgifterna kraftigt om hypotekslån stiger i framtiden.

Hur anger kreditkortsföretag APR?

De flesta kreditkort har flytande APR, vanligen kallade rörliga APR. Dessa har flytande räntor som rör sig upp och ner tillsammans med marknaden eller ett index eller U. S. prime rate. De ställs in genom att ta den här variabla funktionen och lägga till marginal till banken. Till exempel, om banken tar ut en 10% marginal och primärräntan är 5% betalar låntagaren en 15% ränta.

Även om de är få och långt ifrån finns det också några fastränte kreditkort tillgängliga. Med kreditkort (till skillnad från andra typer av lån) innebär en fast APR faktiskt att räntan förblir låst tills långivaren bestämmer sig för att ändra den. Det kan emellertid inte ändras utan skriftligt meddelande, och justeringen gäller endast framåt på lånet, inte med retroaktiv verkan.

I vissa fall erbjuder kreditkortsföretag olika APR för olika typer av avgifter. Till exempel kan ett kort debitera en APR för inköp, en annan för kontantförskott och tredje för balansöverföring från ett annat kort. På samma sätt debiterar banker högprispremier till kunder som har gjort sena betalningar eller brutit mot andra villkor i kortinnehavaren, och erbjuder lågpris introduktions APR för att locka nya kunder - helst de som tenderar att balansera sina kort.

Inledande APR kan ha positiva effekter på personlig ekonomi om de hanteras noggrant. En $ 2 000 lånebalans som bär en 12% APR medför en räntesats om $ 20 varje månad. Om du överför den saldot till ett kreditkort med en inledande APR på 0% i 12 månader kan du ansöka samma $ 20 till revisorn och betala av saldot mycket tidigare.

Ytterligare utomlands

Definitionen av och rapporteringskraven för APR gäller alla amerikanska långivare. Storbritannien och europeiska lagar betonar också upplysningar om APR, men långivare i dessa länder kan beräkna APR genom att använda olika algoritmer för olika typer av lån. Andra nationer har inga lagar eller förordningar alls.