Skuldkvoten är en indikator som visar risken i samband med ett företags finansiella hävstångseffekt. Den beräknas genom att dela företagets totala skulder med dess totala tillgångar. Ett högre förhållande ska visa att ett företags totala skulder är lika med eller nära sina totala tillgångar, vilket tyder på att bolaget använder en stor del av sin skuld för att finansiera sina tillgångar. Vid likviditet eller solvens förvärvar ett företag med mer skuld mindre pengar efter att ha sålt sina tillgångar på grund av att de måste möta sina utestående lång- och kortfristiga skulder.

- 9 ->

Skuldförhållandet

Oracle Corp. (NYSE: ORCL ORCLOracle Corp50. 18-0. 20% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) skulder uppgick till 62 miljoner dollar och dess tillgångar uppgick till 109 miljoner USD för första kvartalet 2016 vilket ger en skuldkvot på 0. 57. Vid slutet av andra kvartalet 2016 minskade detta förhållande till 0. 56, med Oracle tillgångar totalt 106 miljoner dollar och en skuld på totalt 60 miljoner dollar.

Eftersom skuldkvoten använder nettoresultat snarare än kassaflöde för att bestämma dess hävstång, ingår det kontofordringar och redovisar inte tillgångsavskrivningar. Istället finns det mer exakta typer av mätningar som kallas solvensnivåer som visar ett företags förmåga att möta sin långfristiga skuld.

Skuldsättningsgraden

Den viktigaste solvensgraden är skuldsättningsgraden (D / E) eftersom den anser att bolagets skulder är mot eget kapital. De skulder som ingår i D / E-förhållandet består endast av långfristig skuld och kort / kortfristig långfristig skuld.

Oracles långfristiga skulder uppgick till 40 miljoner dollar under första kvartalet 2016, med ytterligare 2 miljoner dollar i kort / kortfristig långfristig skuld, vilket gör bolagets totala skuld 42 miljoner dollar. Den totala skulden dividerad med eget kapital uppgick till 47 MUSD, vilket gav en första kvartalet D / E-kvoten på 0. 89. Oracles långfristiga skuld uppgick till 40 MUSD i andra kvartalet 2016, med ytterligare 2 MUSD i sin kort / kortfristig långfristig skuld, vilket gör dess totala skuld 42 miljoner dollar. Att dela upp det här värdet av bolagets aktieägare, vilket uppgick till 46 miljoner dollar, ger ett andra kvartalet D / E-förhållande på 0. 91.

Skuldsättningsgraden

Ett annat viktigt solvensförhållande är skulden -kapitalförhållande (D / C), vilka faktorer i ett företags totala skuld mot eget kapital plus total skuld. Orakels totala skuld i första kvartalet 2016 uppgick till 42 miljoner dollar och innehavets egna kapital uppgick till 47 miljoner dollar, vilket gav ett D / C-kvot på 0,47. I det andra kvartalet uppgick Oracles totala skuld till 42 miljoner dollar och dess aktieägare uppgick till 47 dollar. 1 miljoner, vilket ger ett D / C-förhållande på 0. 48.

Bottom Line

Oracles D / E-förhållande i båda kvartalen 2016 är högre än skuldkvoten och D / C-kvoten, vilket tyder på att bolaget skulden är nästan lika hög som eget kapital.Denna skillnad återspeglar dock begränsningarna av D / E-förhållandet.

Branscher som inte är starka beroende av kapitalinfrastruktur tenderar att ha lägre D / E-kvoter. Eftersom Oracle är ett datorteknikföretag i företagets programvaruindustri, måste det jämföras med liknande företag inom samma bransch. Detta stöds av det låga skuldkvotvärdet och det låga D / C-kvotvärdet, eftersom de visar att Oracles totala skuld mot kapitalet inte uppvägs, och företaget är fortfarande ekonomiskt stabilt på grund av lägre totala skulder.

För att visa skillnaden i förhållandena för olika branscher, är programvaruföretaget SAP AG (NYSE: SAP SAPSAP114. 91-0. 53% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som liknar Oracle, hade ett D / E-förhållande av 0,41 och ett D / C-förhållande av 0,29, medan Microchip Technology Inc. (NASDAQ: MCHP MCHPMicrochip Technology Inc93. 66 + 0. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), även ett teknologibolag men i den kapitalberoende hårdvaruindustrin, hade ett D / E-förhållande på 1, 1 och ett D / C-förhållande på 0. 5. Oavsett var och en av Oracles andelar är mindre än 1,0, vilket innebär att företagets totala skulder och skulder är mindre än eget kapital och tillgångar.