Det finns flera olika sätt att diversifiera en portfölj, till exempel olika kategorier av Morningstar-stilrutan, som innehåller flera olika tillgångsklasser. Men ett annat gemensamt sätt att diversifiera är mellan olika sektorer i ekonomin. Detta uppnås vanligtvis med fonder som koncentrerar sig i en av de stora sektorerna, till exempel naturresurser eller verktyg. Denna artikel kommer att undersöka sektorns art och sammansättning och de fördelar och nackdelar som de presenterar för investerare. (För bakgrundsvisning, se Industrihandboken .)

Handledning: Välja kvalitativa ömsesidiga fonder
Vad är en sektors ömsesidig fond? Som namnet antyder är en sektorsfond en fond som investerar i en viss sektor av ekonomin, såsom energi eller verktyg. Sektorfonder finns i många olika smaker och kan variera väsentligt i marknadsvärdering, investeringsmål (t.ex. tillväxt och / eller inkomst) och värdepapper inom portföljen. Branschfonderna faller inte in i en särskild kategori i rutan Morningstar-stil, till exempel storkapitalvärde eller medelhög tillväxt. I stället rankar och analyserar Morningstar sektorfonder i följande åtta kategorier. (För mer i rutan Morningstar, läs Förstå stilrutan och Morningstar Lights The Way .)

1. Naturresursfonder
Dessa fonder investerar i olje- och gas- och andra energikällor samt skogs- och skogsbruk. Dessa medel är vanligtvis lämpliga för långsiktiga tillväxtinvesterare.

2. Verktygsfonder
Dessa fonder investerar i värdepappersföretag i värdepappersföretag. De är vanligtvis utformade för att betala stabila utdelningar till konservativa ränteinvesterare, även om de också kan ha ett tillväxtelement. (För relaterad läsning, se Tilldelning av tillgångar inom fast inkomst .)

3. Fastighetsfonder
Dessa medel ger möjlighet för mindre investerare att delta i vinsterna från fastigheter utan att egentligen behöva köpa fast egendom. De ger ofta både tillväxt och inkomst. (För mer insikt läs En guide till fastighetsderivat .)

4. Finansiella fonder
Dessa fonder investerar i finansbranschen. Innehav kommer att omfatta värdepapper i investeringar, försäkrings-, bank-, hypotekslån och redovisningsföretag.

5. Sjukvårdsfonder
Dessa medel kan täcka alla typer av vinstdrivande institutioner, till exempel läkemedelsföretag. Många av dessa fonder är också inriktade på bioteknik och de företag som gör banbrytande framsteg inom denna bransch.

6. Tekniska fonder
Dessa fonder försöker ge exponering inom tekniksektorn. Denna sektor fokuserar främst på datorer, elektronik och annan informationsteknik som används i ett brett spektrum av applikationer.
7. Kommunikationsfonder
Dessa fonder fokuserar på telekommunikationssektorn, men kan även omfatta internetrelaterade företag.

8. Ädelmetaller Fonder
Dessa medel ger exponering för en mängd olika metaller, som guld, silver, platina, palladium och koppar.

Vissa sektorsfonder fokuserar på en viss ekonomi, som bank eller halvledare. Morningstar klassificerar dessa medel till större peergrupper för analytiska ändamål.

Historisk resultat
Investerare som överväger sektorsfonder bör vara beredda att acceptera större risk och volatilitet än vad de kommer att tåla i de breda fonderna och indexfonderna. De olika sektorerna i USA: s ekonomi har historiskt sett haft högre höjder och lägre nedgångar än ekonomin som helhet. Subsektorer, som bioteknik, kan vara ännu mer flyktiga. Men sektorerna utför olika på olika punkter i den totala konjunkturcykeln. Vissa sektorer går bra på tjurmarknaderna men dåligt på björnmarknader, medan andra kan öka vinsten även under svaga perioder och lågkonjunkturer. Sektorfonder tenderar också att ha högre omsättning än andra typer av medel, så skattemedvetna investerare bör ägna stor uppmärksamhet åt kapitalvinstfördelningen. (För mer om realisationsvinster, läs En långsiktig inriktning uppkommer förskräckt kapitalvinstskatt .)

Varför investera i sektorsfonder?
Sektorfonder är utformade för att ge marknadsandelar för investerare vars portföljer saknar exponering inom en viss sektor. De kan också ge ett större mått på diversifiering inom en viss sektor än vad som annars är möjligt. Den främsta orsaken till att en investerare skulle vilja överväga en sektorsfond är densamma som för en viss enskild aktie: investeraren anser att sektorn håller på att uppleva en period med stark tillväxt. I stället för att investera direkt i lager av ett företag som just har släppt en revolutionerande ny teknik, kan investeraren överväga att fördela tillgångar till en teknologifond som innehar det bolagets aktie i sin portfölj. Sektorfonder kan också tjäna för att säkra en portfölj, eftersom vissa sektorer tenderar att röra sig mot ekonomin som helhet. Till exempel kan höga energipriser vara ett avlopp på resten av ekonomin men en välsignelse för energibolagen själva. Investerare som vill dra nytta av detta villkor skulle dra nytta av att investera en liten del av sina portföljer i en energifond. (För relaterad läsning, se Strategier för tilldelning av tillgångar .)

Investering av förnuftig sektor
Viktiga tröskelvärden för investerare som överväger inriktade sektorns satsningar är att äga en diversifierad huvudportfölj. För att diversifiera effektivt bör planerare noggrant undersöka eventuell överlappning mellan eventuella sektorsfonder och kundens nuvarande portfölj, så att varje sektorfond som valts innehåller de minsta möjliga bestånd som redan hålls direkt eller innehas i en annan fond.

Många av säkerheterna inom en branschfond finns också ofta i den gemensamma fonden för den här fondfamiljen.Till exempel kommer stora oljelager, till exempel Exxon Mobil (NYSE: XOM), sannolikt att hittas inte bara i ett visst fondbolags energisektorsfond utan även dess flaggskepps storkapitalvärdesfond. Därför kan sektorsfonder som investerar i en viss delsektor, till exempel alternativa energikällor, i vissa fall ge större diversifiering än en bredare fond.

Medelvärde i sektorfonder
Investerare som lägger till sektorsfonder i sina portföljer bör också vara medvetna om att tidsspecifika sektorer på marknaden kan vara mer riskfyllda och svårare än att försöka gå över till marknaden som helhet. Som tidigare nämnts är subsektorfonderna ännu mer volatila av natur än bredare baserade medel, eftersom deras smalare fokus kommer att göra dem ännu mer utsatta för de konjunkturcykler som kan påverka en viss bransch, som bank eller inteckning.

Morningstar rekommenderar att investerare begränsar sin exponering för en viss sektor till 5% av sin portfölj. Användningen av sådana tillgångs- och sektorallokeringsstrategier som genomsnittlig eller periodisk portföljbalansering är också starkt rekommenderat. Dessa metoder kan effektivt minska volatiliteten i sektorns medel. Sektorfonderna brukar dock vara lämpliga för mer aggressiva investerare som söker högre avkastning över tiden.

Kanske viktigast bör investerare i branschfonden vara beredda att stanna i minst 5-10 år så att de kan uppleva hela konjunkturuppgången och fallet i sektorn. Investerare med tidsramar kortare än fem år står inför stora marknadsrisker.

Sektorfondskostnader och avgifter
Sektorfondsinvesterare bör noggrant övervaka vad de betalar när det gäller försäljningsavgifter och årliga kostnader för sektorsfonder, som vanligen löper högre än medel i mer allmänna kategorier. Detta beror på att sektorsfonder (i vilken kategori som helst) tenderar att sakna tillgångsbasen som finns i vanliga fonder, till exempel flaggskeppstillväxt eller inkomstfonder. Till följd av detta njuter de inte av den efterföljande ekonomiska skalaen som större medel kan erbjuda.

Investerare som deltar i strategier för marknadsföring kommer att vara klokt att utforska världen av spindlar i sektorn (SPDR) och valutahandlade fonder (ETF) som erbjuder liknande diversifiering till fonder, men handlar som aktier, och kan köpas mycket billigare än traditionella öppna fonder. Många av dessa kan också kortas för de investerare som använder kort försäljning som en del av en övergripande säkrings- eller investeringsstrategi. (Läs mer om Vad är en spindel och varför ska jag köpa en ?)

Bottom Line
Branschfonderna är lämpliga för aggressiva investerare som söker exponering inom en hel sektor av ekonomin eller ett särskilt underavsnitt därav. Överexponering mot en viss sektor på marknaden kan utsätta investerare för otillbörlig risk och volatilitet och lämpliga åtgärder bör vidtas för att undvika detta.