Alternativa investeringsprodukter drivs i allmänhet av företag vars äganderätt kontrolleras av endast en handfull ägare. Men när de närmaste företagen är små, icke-offentliga företag, faller vissa stora börshandlade företag in i denna kategori om deras lager innehas av endast några institutionella ägare. Närstående företag kan organiseras i olika former som allmänt eller aktiebolag, ensamföretag, fast bolag osv. Den rättsliga miljön där ett närstående företag verkar påverkar värderingen av det bolaget. Härskande statslagar, till exempel, definierar företagsägande, rösträtt och andra kontrollfrågor. Vidare kan tillgångsvärdering bero på tolkningar som är specifika för bolagets rättsliga behörighet.
Alternativa värderingsmetoder för närstående företag
- Kostnadsstrategi - Kostnadsmetoden bestämmer vad det skulle kosta att ersätta alla bolagets tillgångar i sin nuvarande form och skick.
- Jämförbar tillvägagångssätt - Marknadsvärden beräknas via vissa riktmärken. Referensvärdet kan vara ett liknande företag som är offentligt handlat eller nyligen sålt. Referensmarknaden behöver uppdateras ständigt för att återspegla marknadens förändringar.
- Inkomstmetod - Använder en diskonterad inkomst eller kontantflödesmodell. Eventuella framtida ekonomiska inkomstströmmar diskonteras med lämplig ränta.
- Efter värdering av företaget tillämpas ett antal rabatter eller premier på preliminärt värde.
- Rabatter brukar tas för illikviditeten . Eftersom lagret av närstående eller privata företag inte handlar på offentliga marknader och kan vara svårt att sälja tillämpas en betydande rabatt.
- En rabatt kan också gälla om man bara förvärvar minoritetsintresse och får liten inverkan på hur verksamheten drivs.
- Alternativt kan premie betalas för förvärv av bestämmande inflytande.
AD:
Ge dig fler alternativ med veckovisa och kvartalsvisa alternativ
Introducerades veckovisa och kvartalsvisa alternativ för att ge ett större valmöjligheter av optionsrörelser till investerare och göra det möjligt för dem att handla mer effektivt.
Jag äger alternativ på ett lager, och det har just meddelats en split. Vad händer med mina alternativ?
När det underliggande beståndet av ditt alternativ delas upp eller till och med börjar utfärda en aktieutdelning, genomgår kontraktet en justering som ofta kallas "görs helt", vilket innebär att alternativkontakten ändras så att du påverkas varken negativt eller positivt av företagsåtgärden.
Vad är skillnaden mellan ett vanligt alternativ och ett exotiskt alternativ?
Innan du lär dig om exotiska alternativ, borde du ha en ganska bra förståelse för vanliga alternativ. Båda typerna av alternativ delar upp tanken på att ha rätt att köpa eller sälja en tillgång i framtiden, men det sätt som investerarna gör att vinst med dessa alternativ kan skilja sig dramatiskt.