IShares MSCI All Country Asien ex Japan Index Fund (NASDAQ: AAXJ AAXJiSh MSCI Alla Ct76. 18-0. 46% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >) syftar till att replikera priset och avkastningen, före avgifter och kostnader, av MSCI All Country Asia ex Japan Index eller det underliggande indexet. Denna investering är uppbyggd som en börshandlade fond eller ETF.

Det underliggande indexet består av lager av företag i asiatiska tillväxtmarknader. Det betyder att AAXJ utesluter Japan, som är den mest utvecklade ekonomin i Asien. Specifikt fokuserar AAXJ på följande länder: Kina, Indien, Filippinerna, Sydkorea, Taiwan, Hong Kong, Singapore, Malaysia, Indonesien och Thailand. Noterbara saknade länder inkluderar Australien och Nya Zeeland, vilket innebär att fonden saknar totala investeringen i Asien och Stillahavsområdet.

Asiatiska marknader har bättre potential för out-performance än nordamerikanska eller europeiska regioner. Detta beror på att det finns större luckor mellan vinnare och förlorare, till stor del som ett resultat av det störande trycket i pågående globalisering och industrialisering.

Hur det spårar det

AAJX är en passivt förvaltad ETF, vilket innebär att fondbolaget är villigt att acceptera marknadsfluktuationer som påverkar indexportföljen utan mycket mikrohantering. Det finns två stora fördelar med en passiv strategi. För det första bidrar mindre ledningsaktivitet till att hålla ner fondkostnaderna. För det andra förhindrar fonden att försvaga marknaden när den lämnar och går in i sina positioner.

Den här fonden använder en kapitaliseringsvägd strategi som medför att koncentrera mycket av sina tillgångar i Kina, Sydkorea och Taiwan. Dessa tre länder står för 60% av det totala kapitalet, ett antal som växer till 72% om du inkluderar Hong Kong. Sådana tunga tippar mot Taiwan och Sydkorea ger en stor ökning av tekniskt exponering. Det finns mer än 600 innehav i portföljen.

Faktum är att teknik och finansiella tjänster står för mer än hälften av hela AAJX-portföljen. Ingen annan sektor står för jämn 9% av de totala tillgångarna. Fonden är också starkt koncentrerad i gigantiska kepsar på 59% av tillgångarna och stora kepsar på 32%, med endast en pittance ägnas åt medelhöga aktier.

Även om AAJX är utsatt för mer utvecklingsmarknader än utvecklade marknader, är portföljen uppdelat nästan jämnt mellan tillväxtmarknadsaktier och utvecklade aktier. De största enskilda innehaven är också ganska jämnt fördelade mellan de två.

Topp tio aktier omfattar Samsung Electrics på 3. 65%; Taiwan Semiconductor Manufacturing vid 3. 28%; Tencent Holdings vid 3. 11%; China Mobile vid 2. 66%; AIA-gruppen vid 2.38%; Kina Construction Bank Corp. på 2,21%; Industrial and Commercial Bank of China på 1,63%; Bank of China, Ltd. på 1,38%; CK Hutchinson Holdings vid 1. 24%; och Hon Hai Precision Industry Co., Ltd. vid 1. 18%.

Förvaltning

Alla iShares serie ETFs erbjuds i samband med BlackRock, den största leverantören av ETFs i världen. iShares fonder står för mer än 40% av hela U.S. ETF-marknaden. Denna särskilda iSharesfond investerar minst 90% av sina tillgångar i samma värdepapper som innehas av det underliggande indexet eller i depåbevis som representerar värdepapper i det underliggande indexet.

Egenskaper

AAXJ är förvånansvärt dyrt vid 67 punkter eller 0,67% utgiftsförhållande. iShares är inte känd som den billigaste fondserien, men det är normalt på bekostnad av bekostnad. Dessutom har AAJX en mycket vanilj investeringsstrategi; ingenting om passiv Asien exponering tyder på att kostnaderna ska vara så höga. Kategori genomsnittet för sådana medel, passiva eller aktiva, är bara 0. 53%.

Spårning är annars effektiv jämfört med indexet; Den enda förseningen verkar vara ett resultat av administrativa avgifter. Likviditeten är stark runt omkring 35 miljoner dollar, ibland så hög som 90 miljoner dollar, i daglig volym. Nettotillgångar närmar sig 3 miljarder dollar, så det finns ingen risk för nedläggning. AAJX är överlägsen förhandlas för detaljhandel eller blockmobil. Spridningar överstiger sällan 0, 02%.

Lämplighet och rekommendationer

AAXJ är förmodligen den första ETF som en investerare bör överväga om han letar efter asiatisk marknadsexponering utan att japanska företag har ett inflytande. Aggressiva småkapitalinvesterare tycker inte mycket om att tycka om denna fond men annars är den stabil, flytande och diversifierad.

Liksom för alla aktieprodukter har AAJX marknadsrisker och regleringsrisker. Fonden har som en internationellt fokuserad kapital ETF lagt till valutarisk och nya marknadsrisker.

Asiatiska aktiemarknader tenderar inte att korrelera mycket nära USA: s aktiemarknader, så att investerare kan använda AAJX som ett komplement till en USA-portfölj. Det är ett anständigt alternativ för någon långsiktig investeringsportfölj, om du inte är djupt engagerad i att undvika stora fondkostnader. Sammanfattningsvis kan AAJX vara bäst lämpad för dem med kortare tidshorisoner eller en mer aktiv handelsprofil. Använd denna fond för att dra nytta av fluktuationer i asiatiska marknader. Den är tillgänglig för provisionsfri handel på TD Ameritrade och Fidelity-plattformar.

Förvaltningen är inte AAJX-telefonkortet. Tillsammans med höga kostnader har fonden en efterföljande 60-månaders beta på 0. 97, vilket är en genomsnittlig volatilitet och en alfa av -2. 22, vilket är under genomsnittet för kategorin. Det treåriga Sharpe-förhållandet är bara 0. 51. Passiva ETF är dock sällan bäst för dem som hanterar stress.

Hur en finansiell rådgivare kunde använda denna ETF

AAJX är inte den första ETF som en rådgivare bör rekommendera för de flesta kundportföljer. Det finns bättre kapitalfonder tillgängliga och i de flesta fall ignorerar Japan inte längre den kunniga strategin det var i årtionden.Istället gör AAJX den mest förnuftiga rollen som kortare spel om stora avkastningar från nya asiatiska marknader framträder i horisonten.

En sådan strategi passar AAJX av två skäl. Inte bara är fonden mycket omsättbar och stabil, men Japans ekonomi är tillräckligt utvecklad för att det verkar mindre troligt att delta i ett stort regionalt hoppa än sina framväxande grannar.

Huvudkonkurrenter och alternativ

AAJX är den enda ETF för att spåra MSCI AC Asia ex Japan Index, men det finns flera alternativ för investerare som vill ha icke-japansk exponering för Asien.

För tillväxtorienterade investerare utgjordes iShares MSCI All Country Asia ex Japan Small Cap ETF som ett aggressivt alternativ till AAJX. Förvaltningsstyrelsen för iShares Trust stod emellertid för att stänga och likvidera denna fond och fördela intäkter till aktieägarna per den 28 augusti 2015. Istället kan småkapitalinvesterare ha vända sig till landsspecifika medel, såsom MSCI Singapore Small- Cap ETF.