Folk köper livförsäkring av många anledningar, och det erbjuder några unika egenskaper som inte finns i många andra finansiella produkter. Till exempel, hävstångseffekt, särskilt i de första åren av en policy, där du betalar ett litet premie för att låsa in en stor dödsförmån eller möjlighet att tid likviditet till en händelse (dödsförmånen).

ILIT

En oåterkallelig livförsäkringsfond (ILIT) är skapad för att äga och kontrollera en löptid eller en permanent livförsäkringspolicy eller -policy medan den försäkrade lever, samt att hantera och fördela intäkterna som betalas ut efter den försäkrades död. En ILIT kan äga både individuella och andra döda livförsäkringar. Andra till döden försäkrar två liv och betalar bara en dödsförmån vid den andra döden.

En ILIT har flera parter - bidragsmottagaren, förvaltarna och mottagarna. Bidragsgivaren skapar och finansierar normalt ILIT. Gåvor eller överföringar till ILIT är permanenta och givaren ger upp kontrollen till förvaltaren. Förvaltaren hanterar ILIT, och mottagarna får utdelningar. (Se även: När är det en bra idé att använda ett oåterkalleligt livförsäkringsförtroende?)

Det är viktigt för bidragsgivaren att undvika eventuella händelser i livförsäkringspolicyn och alla premier som betalas ska komma från ett kontrollkonto som ägs av ILIT. Om bidragsgivaren överför en befintlig livförsäkringspolicy till ILIT, finns det en treårig tittarid, där dödsförmånen skulle kunna ingå i bidragsgivarens egendom. Det kan också vara giftproblem om den policy som överförs har ett stort ackumulerat kontantvärde. Om det finns en fråga om att bidragsgivaren kan få täckning och du vill verifiera försäkringsförmånen innan du betalar bekostnaden av att ha förtroende utarbetat, har bidragsgivaren ansöka om täckning och lista ägaren som ett förtroende att bli namngiven. När försäkringsbolaget har gjort ett erbjudande en ny ansökan, kan korrekt notering av förtroendet som ägare lämnas in, ersätta den ursprungliga ansökan. Policyn kommer då att utfärdas till förtroendet.

När du är etablerad och finansierad kan en ILIT tjäna många syften, inklusive följande:

Minimera federala och statliga fastighetsskatter

Om du är ägare och försäkrad, då dödsförmånen för en Livförsäkring kommer att ingå i din brutto egendom. Men när livförsäkring ägs av en ILIT, är intäkterna från dödsförmånen inte en del av den försäkrades brutto egendom och är således inte föremål för statlig och federal fastighetsskatt. Om det är korrekt utformat kan ILIT emellertid tillhandahålla likviditet för att betala skatt på skatter och andra skulder och kostnader genom att köpa tillgångar från bidragsgivarens egendom eller genom ett lån.Livstidsgåvor kan också hjälpa till att minska din skattepliktiga egendom genom att överföra tillgångar till ILIT.

Undvik presentavgifter

En korrekt utformad ILIT undviker gåskattskonsekvenser eftersom bidrag från bidragsgivaren anses vara gåvor till mottagarna. För att undvika presentskatter är det avgörande att förvaltaren, med hjälp av en Crummey-brev, meddelar stödmottagarna om förtroendet för deras rätt att återkalla en andel av bidragen under en 30-dagarsperiod. Efter 30 dagar kan förvaltaren då använda avgifterna för att betala försäkringspremien. Crummey-bokstaven kvalificerar överföringen för den årliga utgåvan av giftskatt genom att göra presenten en present snarare än framtida intresse, vilket i så fall undviker behovet i de flesta fall att lämna en gåvaomkastning.

År 2015 kan du ge $ 14 000 per år till så många som du vill. $ 14 000 omfattar alla gåvor. Ett gift par kan ge en individ en sammanlagd $ 28 000 årligen, gratis med gåva-skatt. Det finns ingen gräns för det totala antalet gåvor ett par får göra. Du kan också ge någon mer än $ 14 000 per år med det överskjutande som tillämpas mot din livstids skattebefrielse för $ 5, 430 000.

Statliga fördelar

Med intäkter från en livförsäkring som ägs av en ILIT kan bidra till att skydda fördelarna med en förtroende som får statligt stöd, såsom invaliditetsinkomst eller Medicaid. Förvaltaren kan noggrant styra hur fördelningar från förtroendet används för att inte störa mottagarens behörighet att få statliga förmåner.

Kapitalskydd

Varje stat har olika regler och gränser för hur mycket kontantvärde eller dödsförmåner som skyddas mot fordringsägare. En eventuell täckning över dessa gränser som innehas i en ILIT skyddas generellt från bidragsgivarens och / eller stödmottagarens fordringsägare. Kreditorerna får emellertid bifoga utdelningar från ILIT.

Fördelningar

Förvaltaren av en ILIT kan ha diskretionära befogenheter för att göra utdelningar och kontroll när mottagare mottar intäkterna från din policy. Försäkringsintäkterna kan betalas ut omedelbart till en eller alla dina mottagare. Eller du kan ange hur och när mottagare får utdelningar. Förvaltaren kan också ha befogenhet att tillhandahålla utdelningar när stödmottagarna når vissa milstolpar, till exempel examen från college, köpa ett första hem eller ha ett barn. Det är verkligen upp till dig. Detta kan vara användbart vid andra äktenskap för att säkerställa hur tillgångar fördelas eller om tillitsgivaren har barn som är minderåriga eller behöver ekonomiskt skydd. (Se även: Hur kontantvärde bygger i en livförsäkringspolicy.)

Legacy Planning

Överföringsskatten (GST) uppbär en skatt på 40% på både direkta gåvor och överföringar i förtroende till eller för nytta för orelaterade personer som är mer än 37. 5 år yngre än givaren eller till närstående mer än en generation yngre än givaren. Ett vanligt exempel är att gå till barnbarn istället för barn.En ILIT hjälper till att utnyttja bidragsgivarens generella överlåtelse (GST) skattebefrielse genom att använda gåvor till förtroendet att köpa och finansiera en livförsäkring. Eftersom intäkterna från dödsförmånen är uteslutna från bidragsgivarens egendom, flera generationer av familjebarn, barnbarn och barnbarn - kan dra nytta av förtroende tillgångar som är fria från fastigheter och GST-skatt.

Skatter

Oåterkalleliga förtroende har ett separat skatteidentifikationsnummer och ett mycket aggressivt inkomstskattschema. Det kontantvärde som ackumuleras i en livförsäkringspolicy är emellertid fritt från beskattning, liksom dödsförmånen. Så det finns inga skatter problem med att ha en politik som ägs i en ILIT. Om det är korrekt utformat kan en ILIT göra det möjligt för förvaltaren att få tillgång till det ackumulerade kontantvärdet genom att ta lån och / eller utdelningar kostnadsfritt, även när den försäkrade lever. När en dödsförmån har betalats, om intäkterna kvarstår i förtroendet, kan emellertid eventuella investeringsinkomster som erhållits och inte distribueras till mottagarna beskattas.

The Bottom Line

ILITs är ett kraftfullt verktyg som bör övervägas i många förvaltningsplaner för att säkerställa att din policy används på bästa möjliga sätt för att gynna din familj. Och även med federal egendom och gåva skattebefrielse på $ 5. 43 miljoner, är det fortfarande möjligt att skulda statliga fastighetsskatter. Många stater börjar beskatta din egendom på 1 miljon dollar eller mindre.