Hedgefonder kan nämnas över 1 000 gånger om dagen i bloggar, tidningar, tidskrifter och på radiostationer. I slutet av 2011 fanns över 9 000 hedgefonder med 1 113 påbörjat det året, enligt Hedge Fund Research. I den här artikeln undersöker vi orsakerna till att dessa fonder fortsätter att vara populära och vad du bör ta hänsyn till innan du startar din egen hedgefonds.

SE: En kort historia av hedgefonden

Varför starta en hedgefonds? Det finns många anledningar till att starta en hedgefond är den nya amerikanska drömmen. Här är några av de mest populära:

• Nästan alla har läst nyhetsberättelserna om de få hedgefondsförvaltare som har tjänat över 1 miljard dollar per år och driver sina medel.
• Hedgefonder nöjer omslaget till vanliga tidningar och tidskrifter på nästan daglig basis.
• Hedgefondernas hemlighetsfulla och exklusiva karaktär ritar, jämfört med många andra områden av finans och investeringar, som ibland kan tyckas vardagliga.

Med lite kapital är det relativt enkelt att starta en hedgefonden. Det är dock mycket svårt att genomföra riskkontroll, växande tillgångar, anställa personal och driva organisationen som ett lönsamt företag, samtidigt som det ger en positiv prestation.

Mellan 4 och 10% av alla hedgefonder misslyckas eller stängs varje år, och otaliga andra är halvstartade, övergivna eller omformade till privata investeringspooler för vänner och familj. Det här är inte att säga att starta en hedgefond är en dålig idé, men det är viktigt att inse att det är en mycket utmanande strävan - en som måste åtgärdas med samma långsiktiga perspektiv som krävs för att driva ett företag.

Tips för Hedge Fund Startups Om du är inställd på att starta en hedgefond finns det dussintals faktorer som bestämmer din framgång. Här är sju tips eller viktiga områden i ditt nya företag som du borde ha kännedom om och tänka igenom innan du visar potentiella investerare eller partners din affärsplan för din fond.

1. Konkurrensfördel Din hedgefonds måste ha en konkurrensfördel gentemot andra på marknaden. Detta kan vara en marknadsfördel, informationsfördel, handelsförmån eller resursfördel. En marknadsföringsförmåga kan vara nära karriärlånga relationer med hundratals höga värdeskapande investerare eller familjeverkstäder. Ett exempel på en resursfördel skulle vara om du arbetar för ett stort kapitalförvaltningsföretag som vill investera kraftigt i att starta en hedgefond.

2. Strategi Definition Vissa hedgefonder startar upp vikten av att tydligt definiera fondens investeringsstrategi.

• Vad är din strategi, och hur kommer du att definiera och förklara din investeringsprocess till ditt eget lag och inledande investerare?Att utveckla en repeterbar, försvarbar och lönsam investeringsprocess efter att ha tagit kostnaden för att driva en hedgefonds i beaktande kan vara svår.
• Idéer som inte testats (eller har bara testats) på de reala marknaderna håller inte mycket vatten med investerare och konsulter som ser hundratals wannabe hedgefondsförvaltare ett år.
• Det kommer att bidra till att utföra en viss hedgefonds prestationsforskning om du inte redan vet vilka strategier som för närvarande gör bra, vilket inte är och varför det kan vara fallet.
• Startar du din fond i en tid då din strategi är mycket hög efterfrågan, eller har pendeln svängt tvärtom för tillfället?

Börja bygga en lista över de andra hedgefonder som driver samma strategi som ditt företag och bedriva så mycket konkurrenskraftig intelligens på dem som du kan, etiskt och juridiskt.

3. Kapitalisering och Seed Capital Det är viktigt att din nya hedgefonden är väl aktiverad. Mängden tillgångar som din fond kommer att behöva bli lönsam beror på tre saker:

• Lagstorlek
• Investeringspartner
• Unik kostnadsstruktur

Vissa hedgefondsförvaltare hävdar lönsamhet med mindre än 10 miljoner dollar i tillgångar som hanteras, medan andra hävdar att du måste hantera 110 miljoner dollar till 125 miljoner dollar i tillgångar för att betraktas som ett allvarligt affärsföretag med några långsiktiga möjligheter att överleva. Antalet är förmodligen någonstans i mitten, men allas verksamhet är unik och på grund av prestationsavgifter kan du ibland se stora vinster med relativt låga tillgångsnivåer.

4. Marknads- och försäljningsplan Som något företag händer ingenting förrän en försäljning görs. Det är viktigt att utveckla en försäljningsplan för att öka tillgångarna innan du öppnar dina dörrar för företag. En av de första stegen i detta kommer att avgöra var du ska försöka höja tillgångar. Det finns många potentiella källor till investerare, bland annat:

• Seedkapitalleverantörer
• Familjer och vänner
• Personer med höga nettovärden
• Finansiella rådgivare
• Rikshanteringskontor och RIAs
• och flerfamiljskontor
• Fond för hedgefonder
• Företag
• Grundar och donationer
• Pensioner
• Underrådgivande relationer

Små hedgefonder startar försöker utveckla långsiktiga relationer med frö kapitalleverantörer, familj och vänner och personer med hög netto värdeminskning (direkt eller genom sina finansiella rådgivare). Att arbeta med institutionella kvalitetsinvesterare som eventuellt kan investera 25 miljoner dollar till 100 miljoner dollar i taget kan vara svårt tills du har en två-till-tre års track record och drygt 100 miljoner dollar i de totala förvaltade tillgångarna.

Några enkla marknadsförings- och försäljningsaktiviteter att slutföra och skapa innan du startar din fond inkluderar:

• Nyhetsbrev
• Webbplats
• Tvåsidig marknadsföringsdel
• PowerPoint-presentation på 20 sidor
• Professionell logotyp > Brevpapper
• Visitkort
• Mappar med logotyper för presentationer
• Många av dessa är Business 101-typ detaljer, men de är ofta förbisedda eller dåligt utförda.Alla som verkligen kan hjälpa ditt företag växer ser hundratals, om inte tusentals hedgefondsförvaltare om året, och det är lätt för dem att se vilka chefer som har investerat sin tid och ansträngning och som har kastat något ihop i sista minuten. Alla marknadsförings- och försäljningsmaterial ska produceras under ledning av din chefens överensstämmelsekonsult eller efterlevnadskonsult, eftersom det finns många begränsningar och detaljer som behöver godkännas och granskas.

5.

Riskhantering Riskhantering är en viktig del av pusslet när man driver en framgångsrik hedgefonds. Ditt företag måste komma med en konkret och konkurrenskraftig metod för att hantera både affärs- och portföljrisker, eller du kommer att sluta att inte vara seriös om ditt företag eller långsiktiga tillväxtmål. Det finns många konsulter och konsultföretag som bara gör råd med hedgefonder på problem med portfölj och operativ riskhantering. 6.

Överensstämmelse och rättshjälp Att anställa bra juridisk rådgivning bör ses som en investering. En erfaren hedgefonds advokat kan hjälpa dig att undvika fallgropar och bygga upp relationer och bjuda in nätverkshändelser som privatkapitalintroduktion middagar. Det kommer också att visa andra i branschen att du investerar i ditt eget företag eftersom du strävar efter att vara i branschen för lång sikt. 7.

Beslut om Prime Brokerage Många starthöjdsfondshanterare underskattar vikten av att välja ett mäklareföretag som kan fungera som en partner för sin verksamhet. Den primära mäklaren är en så integrerad del av hur din hedgefonden kommer att handla och driva att du ska ta flera veckor eller månader för att utvärdera dina alternativ och väga kostnader och fördelar med att göra affärer med de olika företagen du möter. Det är vanligtvis klokt att välja ett mäklare som är mycket motiverat att betjäna dina behov, men inte så små att de fysiskt inte kan uppfylla alla dina handels- och prime mäklare krav. Medan kapitalintroduktionstjänster kan vara en bra sak för din främsta mäklare att erbjuda, vet att de ofta kräver en nio- till tolvmånaders track record minst innan de kan göra mycket för dig utöver att hjälpa till att utforska frökapitalkällor. När ditt lag har bevisat sig, kommer en bra prime mäklare att göra introduktioner om du har bra prestanda och ett solidt team bakom portföljen.

Bottom Line

Starta en hedgefond är en utmanande strävan som tar ett år att satsa på att förfina din strategi, bygga ett team och hitta både handels- och marknadsföringsnischer där ditt företag kan lönsamt fungera. Medan många hedgefonder misslyckas innan de blir stora nog för att vara lönsamma företag, kommer de tips som anges ovan att hjälpa dig spara tid och få lite tid på att marknadsföra din portfölj.